首頁
在整體消費(fèi)相對(duì)疲軟背景下，乳業(yè)需求相對(duì)堅(jiān)挺，明年需求景氣能否延續(xù)？9月以來奶價(jià)環(huán)比小幅回落，如何展望未來原奶價(jià)格走勢(shì)及競爭格局？龍頭企業(yè)加碼布局細(xì)分賽道，行業(yè)格局如何展望？又如何看待近期乳制品高端化的爭議？乳業(yè)專家宋亮對(duì)以上核心問題進(jìn)行詳細(xì)研判，本文是其在2022年華創(chuàng)證券資本市場年會(huì)品質(zhì)消費(fèi)分論壇上的演講要點(diǎn)反饋。
需求端：白奶相對(duì)堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)來年整體需求持續(xù)回暖
今年白奶消費(fèi)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。結(jié)合對(duì)于幾大重點(diǎn)城市的調(diào)研估算，今年白奶銷量上行，同比增長5%，酸奶則表現(xiàn)稍差，銷量下滑8%、銷售額下滑15%。
奶價(jià)：成本預(yù)期下行疊加國際奶價(jià)趨弱，預(yù)計(jì)國內(nèi)奶價(jià)春節(jié)后小幅回落
競爭格局：龍頭切入細(xì)分市場已是必然，區(qū)域性乳企夾縫生存
預(yù)計(jì)來年行業(yè)格局將進(jìn)一步趨緩。需求低迷背景下收入增長難度增加，龍頭企業(yè)在現(xiàn)階段越發(fā)看重利潤，尤其是目前原料、包材價(jià)格處于高位，成本壓力加劇。龍頭企業(yè)促銷和通過價(jià)格來壓制競爭對(duì)手的行為可能略有減輕，但不排除在部分地區(qū)可能還會(huì)有一些促銷行為。
高端化：市場自行調(diào)節(jié)不合理定價(jià)，政策風(fēng)險(xiǎn)較小
現(xiàn)有高端化符合市場發(fā)展，均體現(xiàn)個(gè)性化需求，而非大眾需求。一些網(wǎng)紅品牌、創(chuàng)新產(chǎn)品，比如帶有文化元素的包裝、針對(duì)一些特殊人群進(jìn)一步細(xì)分（如健身、健美、瘦身等功效，或者是針對(duì)兒童、老人的特殊產(chǎn)品），均體現(xiàn)出了個(gè)性化需求，而非體現(xiàn)大眾需求。
嬰配粉：需求緩慢回升，格局走向穩(wěn)態(tài)
雖出生人口回暖，預(yù)計(jì)明年起嬰配粉需求將緩慢回升。今年人口出生率是過去幾十年，甚至未來十年內(nèi)最低的一年，明年人口出生率有望回升，23年人口出生率有望明顯回升，預(yù)計(jì)人口出生可達(dá)1200萬，恢復(fù)至19年的水平。故嬰配粉銷量明年起有望開始緩慢回升。
奶酪：2030年消費(fèi)有望倍增，常溫化、功能化及輕餐食結(jié)合為創(chuàng)新重點(diǎn)
當(dāng)前奶酪消費(fèi)主要在餐飲，2030年整體消費(fèi)量有望倍增。當(dāng)前中國每年原酪消費(fèi)量約25-30萬噸，其中60-70%進(jìn)入特渠（餐飲、酒店、烘焙等），10%進(jìn)入家庭日常餐食，25-30%用于再制零食。預(yù)計(jì)2030年我國原酪消費(fèi)量有望倍增達(dá)到60-70萬噸，每年增速達(dá)15-20%，其中，再制兒童奶酪增速維持8-10%，餐飲奶酪增速可達(dá)12-15%，個(gè)別企業(yè)業(yè)績可達(dá)20%+。短期來看，當(dāng)前兒童再制奶酪業(yè)務(wù)仍處于價(jià)格戰(zhàn)，預(yù)計(jì)明年行業(yè)增長幅度將明顯放緩跡象。
免責(zé)聲明：
- 1、河南畜牧獸醫(yī)信息網(wǎng)刊登的文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，文章內(nèi)容僅供參考，并不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
- 2、河南畜牧獸醫(yī)信息網(wǎng)轉(zhuǎn)載的文章均已注明來源，版權(quán)歸原作者所有，內(nèi)容僅供讀者參考，如有侵犯原作者權(quán)益，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們刪除?。娫挘?371-65778965 ）
- 3、河南畜牧獸醫(yī)信息網(wǎng)原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處及作者。感謝您的支持和理解！
