近日，記者發(fā)現(xiàn)，科迪集團(tuán)、科迪乳業(yè)已完成破產(chǎn)重整，實(shí)際控制人為河南國(guó)資商丘市發(fā)展投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：商發(fā)投)?？频?a>乳業(yè)董監(jiān)高于近期換屆，新任董事長(zhǎng)為李瑞生，曾任職于河南省商丘市發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局局長(zhǎng)等。

采訪(fǎng)過(guò)程中記者了解到，破產(chǎn)重整以后，科迪乳業(yè)已經(jīng)正常經(jīng)營(yíng)，去年虧損是將利空出盡，今年一季度應(yīng)該是盈利狀態(tài)。

從退市、破產(chǎn)重組到國(guó)資接盤(pán)，科迪乳業(yè)改頭換面，能否擺脫往日困境?

易主

科迪系實(shí)控人張清海出局。記者發(fā)現(xiàn)，科迪集團(tuán)、科迪乳業(yè)已完成破產(chǎn)重整，由河南國(guó)資接盤(pán)。

科迪集團(tuán)仍是科迪乳業(yè)控股股東，持股比例為39.04%。不過(guò)，科迪集團(tuán)則是由商發(fā)投控制，商發(fā)投通過(guò)旗下商丘市發(fā)投產(chǎn)業(yè)投資有限公司持有科迪集團(tuán)99%股份，剩余1%的股份由虞城高新區(qū)木蘭科技發(fā)展投資有限公司持有。

“去年9月份完成了科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整，10月份左右完成工商變更?？频霞瘓F(tuán)工商變更完成后，科迪乳業(yè)股東相應(yīng)進(jìn)行變更。今年4月14日，科迪乳業(yè)董事會(huì)換屆。”科迪乳業(yè)相關(guān)工作人員向記者表示。

科迪乳業(yè)退市、破產(chǎn)重整、易主則是要從一起奶款拖欠事件說(shuō)起。

2019年7月，有奶農(nóng)到科迪乳業(yè)總部索要奶款。彼時(shí)，科迪乳業(yè)向外界表示，未付原因是部分奶農(nóng)未按約定計(jì)劃送奶。然而實(shí)際情況則是科迪乳業(yè)以及科迪集團(tuán)現(xiàn)金流緊張無(wú)暇顧及奶款。

科迪集團(tuán)為緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，違規(guī)占用科迪乳業(yè)資金超18億元?？频?a>乳業(yè)2019年財(cái)報(bào)顯示，貨幣資金2019年年末余額較2018年年末余額減少超16億元，主要為控股股東科迪集團(tuán)借款所致。

由于違規(guī)占用資金事項(xiàng)，科迪乳業(yè)被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“科迪乳業(yè)”變?yōu)椤癝T科迪”。

科迪乳業(yè)在財(cái)務(wù)事項(xiàng)上糊涂賬越來(lái)越多，后續(xù)又被查出2016年、2017年、2018年虛增收入及利潤(rùn)總額。最終，科迪乳業(yè)由于連續(xù)兩年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，于2022年6月摘牌退市。

在這段時(shí)間，科迪集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整階段。2022年，商丘市人民政府第184次常務(wù)會(huì)明確，同意商發(fā)投報(bào)名成為科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整投資人，完成對(duì)科迪集團(tuán)的債務(wù)清償，成為科迪乳業(yè)實(shí)控人。2022年9月科迪集團(tuán)重整完成，商發(fā)投成為科迪集團(tuán)控股股東，科迪乳業(yè)也被順勢(shì)收入囊中。

上述工作人員表示，“經(jīng)過(guò)破產(chǎn)重整以后，科迪乳業(yè)已經(jīng)完全是正常經(jīng)營(yíng)，此前是大量的債務(wù)壓著科迪乳業(yè)，彼時(shí)的實(shí)控人也無(wú)心經(jīng)營(yíng)。通過(guò)破產(chǎn)重整引進(jìn)戰(zhàn)略投資人化解債務(wù)危機(jī)，國(guó)資正式入股?？频?a>乳業(yè)作為商丘市為數(shù)不多的上市公司，其中商丘市委市政府進(jìn)行了幫扶，比如商丘市奶業(yè)振興計(jì)劃里面強(qiáng)調(diào)商丘奶業(yè)振興靠虞城，虞城奶業(yè)振興靠科迪?！?

從科迪乳業(yè)到花花牛，國(guó)資均涉入頗深，河南省對(duì)于乳業(yè)或有著新的謀劃。

近期，花花牛新上任董事長(zhǎng)唐洪峰表示，花花牛立足企業(yè)上市和進(jìn)入全國(guó)奶業(yè)十強(qiáng)，抓緊謀劃發(fā)展思路，利用農(nóng)投集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，賦能乳業(yè)集團(tuán)發(fā)展增勢(shì)，適時(shí)整合省內(nèi)其他乳品企業(yè)，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈。

河南省內(nèi)成規(guī)模、具有品牌聲量的乳制品企業(yè)主要是花花牛與科迪乳業(yè)。同時(shí)，花花牛第一大股東也是科迪乳業(yè)的第二大股東——農(nóng)開(kāi)公司，雙方未來(lái)是會(huì)走向整合這一步么?

“確實(shí)很多人都在關(guān)注這個(gè)事情，花花?，F(xiàn)在被農(nóng)開(kāi)公司接手，農(nóng)開(kāi)公司又是科迪第二大股東，在股權(quán)上是有一定關(guān)系的，所以這個(gè)事情也確實(shí)比較敏感，但是目前確實(shí)還沒(méi)有說(shuō)更進(jìn)一步的消息?！庇兄槿耸肯蛴浾弑硎?。

計(jì)劃營(yíng)收增長(zhǎng)15%至30%

“科迪集團(tuán)重整的時(shí)候，重整計(jì)劃中很重視科迪乳業(yè)的上市地位，2021年扭虧一度以為能夠保住上市地位，但是可惜還是沒(méi)有成功。”曾經(jīng)參與破產(chǎn)重整人士向記者表示。

自2019年拖欠奶款事件爆發(fā)以后，科迪乳業(yè)經(jīng)營(yíng)情況急轉(zhuǎn)直下?？频?a>乳業(yè)2018年修正后的營(yíng)業(yè)收入接近10億元，但是到2019年驟降至5億元左右，2020年則是不到5億元，虧損逾12億元。2021年科迪乳業(yè)營(yíng)收接近6億元，凈利潤(rùn)扭虧為盈。

2022年，科迪乳業(yè)營(yíng)業(yè)收入6.31億元，同比增長(zhǎng)6.69%，虧損超14億元，扣非后凈利潤(rùn)為-3546.23萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)74.53%。

“2022年科迪乳業(yè)虧損主要原因是歷史遺留問(wèn)題，大股東資金占用問(wèn)題減值9億元左右，破產(chǎn)重整管理人計(jì)提了資產(chǎn)減值4億元，因?yàn)橛泻芏嗖涣假Y產(chǎn)是屬于報(bào)廢狀態(tài)，兩項(xiàng)合計(jì)13億元左右。”上述人士強(qiáng)調(diào)，“所以去年經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)的話(huà)是盈虧平衡，虧損是由于非經(jīng)營(yíng)性因素導(dǎo)致。去年也是將利空出盡，今年一季度應(yīng)該是盈利狀態(tài)。”

“政府工作組是2022年5月份入駐科迪乳業(yè)，當(dāng)時(shí)科迪乳業(yè)基本上是屬于沒(méi)有現(xiàn)金流，工作組進(jìn)入之后做出兩個(gè)改變，一個(gè)是調(diào)整銷(xiāo)售策略、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，另外就是開(kāi)源節(jié)流?！笨频?a>乳業(yè)工作人員表示，“2022年底科迪乳業(yè)現(xiàn)金流超過(guò)3000萬(wàn)，這部分現(xiàn)金流不是股東投入，而是科迪乳業(yè)通過(guò)完善公司治理，改善經(jīng)營(yíng)策略、拓寬銷(xiāo)售渠道、開(kāi)源節(jié)流產(chǎn)生的，比如期間銷(xiāo)量增加，控制采購(gòu)成本等一系列治理形成的現(xiàn)金流?！?

據(jù)了解，新科迪乳業(yè)定下了2023年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，營(yíng)業(yè)收入7.3億元—8.2億元，同比增長(zhǎng)15%—30%，凈利潤(rùn)3000萬(wàn)元—5000萬(wàn)元。

科迪乳業(yè)又能否在河南等主要市場(chǎng)重振旗鼓達(dá)成預(yù)期目標(biāo)?

河南市場(chǎng)人口眾多，是乳制品主要戰(zhàn)場(chǎng)之一。伊利、蒙牛等龍頭企業(yè)都在此設(shè)立生產(chǎn)基地。面對(duì)龍頭企業(yè)，區(qū)域乳企都會(huì)壓力倍增。大型乳制品企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)份額較大，品牌知名度較高，依托其雄厚的資金實(shí)力、遍布全國(guó)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)以及品牌影響力不斷進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張，對(duì)區(qū)域型企業(yè)進(jìn)行擠壓。

“乳企競(jìng)爭(zhēng)壓力非常大，因?yàn)辇堫^企業(yè)優(yōu)勢(shì)太大，比如逢年過(guò)節(jié)走親戚送禮品，想要選購(gòu)奶制品，消費(fèi)者肯定不會(huì)買(mǎi)那種小品牌或者區(qū)域性品牌，基本上都是禮盒裝的蒙牛、伊利的產(chǎn)品，他們品牌效應(yīng)太強(qiáng)了?！蹦硡^(qū)域乳制品從業(yè)者向記者表示。

另外直播電商的火爆，也催生出一批網(wǎng)紅品牌如認(rèn)養(yǎng)一頭牛等，也在收割全國(guó)不同范圍的消費(fèi)者。

面對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，科迪乳業(yè)相關(guān)工作人員告訴記者，“科迪乳業(yè)要在保持住常溫市場(chǎng)份額的同時(shí)加大低溫。短期目標(biāo)是科迪乳業(yè)常溫奶深耕400公里的銷(xiāo)售半徑，低溫奶深耕200公里半徑的銷(xiāo)售策略。另一方面就是進(jìn)機(jī)關(guān)、進(jìn)學(xué)校、進(jìn)社區(qū)、進(jìn)鄉(xiāng)村。科迪常溫奶還是占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，占整個(gè)公司出貨量的80%左右?！?

“要看國(guó)資進(jìn)入后對(duì)企業(yè)進(jìn)行哪些方面的賦能，能否讓企業(yè)靈活運(yùn)轉(zhuǎn)，能否具備活性，觀察到行業(yè)的趨勢(shì)，自身優(yōu)勢(shì)的把握，還是需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。”另有人士向記者表示。