“老板發(fā)財。”

“今年發(fā)不了財?，F(xiàn)在不管是奶牛還是肉牛，都不景氣?！?

在養(yǎng)牛人老宋直播間，類似的對話在最近出現(xiàn)了不只一次。據(jù)老宋介紹，其管理著河北秦皇島一家奶牛場，該奶牛場為某頭部乳企供奶。

紅星資本局了解到，從今年年初開始，原奶便發(fā)生了供應(yīng)過剩的情況，原奶價格也在不斷下跌，現(xiàn)已跌破成本價。

不掙錢，已是行業(yè)對當(dāng)前牧業(yè)的共識。河南鄭州一奶牛場負責(zé)人王先生(化名)告訴紅星資本局，當(dāng)?shù)睾芏?a>牧場都虧本賣原奶。

上游的動蕩也影響到了乳企，由于原奶保質(zhì)期不長，收了大量原奶的乳企會將其噴粉儲存。乳業(yè)分析師宋亮8月3日向紅星資本局表示，國內(nèi)乳企目前噴粉庫存量在30萬噸左右?！罢碚f，噴粉是不應(yīng)該有庫存的。”宋亮表示。

原奶價跌牧場虧本賣

牧業(yè)面臨虧損乃至生存問題

“我們這很多牧場都虧本賣原奶?！?月31日，鄭州一奶牛場負責(zé)人王先生告訴紅星資本局。

據(jù)王先生介紹，其了解到目前周邊牧場原奶售價已跌至3.6-3.7元/公斤，而一公斤的成本價都在4元以上。養(yǎng)牛人老宋8月3日稱，目前其奶牛場一公斤原奶賣3.6元。

紅星資本局查閱農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自今年3月第三周開始，內(nèi)蒙古、河北等10個主產(chǎn)省份原奶平均價格便持續(xù)在4元/公斤以下，且呈逐漸下滑趨勢。到7月份第3周，主產(chǎn)省份生鮮乳平均價格已跌至3.75元/公斤。

7月10日，河南省奶業(yè)協(xié)會發(fā)出公告稱，確定2023年第三季度河南省生鮮牛乳收購指導(dǎo)價為3.8-4.2元/公斤，公告中表示，當(dāng)前奶業(yè)生產(chǎn)正面臨前所未有的困境，收購企業(yè)要做到應(yīng)收盡收不限量，確保收購價格不低于最低價格區(qū)間。

截圖自河南省奶業(yè)協(xié)會

但據(jù)王先生和老宋給到的最新行情價，當(dāng)前原奶收購價格已低于河南奶業(yè)協(xié)會定下的最低價格區(qū)間。

“牛奶保質(zhì)期短，大家不得不虧本賣?！蓖跸壬Q。

大型牧業(yè)企業(yè)陸續(xù)發(fā)布的財報也反映出上游面臨的困境。

國內(nèi)四大原奶生產(chǎn)企業(yè)優(yōu)然牧業(yè)(09858.HK)、現(xiàn)代牧業(yè)(01117.HK)、澳亞集團(02425.HK)、中國圣牧(01432.HK)近段時間陸續(xù)發(fā)布盈利警告，凈利潤均出現(xiàn)了大幅下滑。其中，優(yōu)然牧業(yè)與澳亞集團由盈轉(zhuǎn)虧。

優(yōu)然牧業(yè)預(yù)期今年上半年應(yīng)占虧損約人民幣9.5億元至10.30億元，而去年同期該公司凈利潤為2.19億元。澳亞集團預(yù)期上半年將取得綜合凈虧損約4000萬美元至5000萬美元，而上年同期凈利潤約為3000萬美元。

相比大型牧場的業(yè)績虧損，中小型牧場面臨的或是更嚴峻的生存問題。

“現(xiàn)在開始，會陸陸續(xù)續(xù)倒下一批奶牛場。8月開始做青貯、全貯飼料，有的奶牛場資金緊張買不起飼料、貸不到款，就會倒下。”老宋表示。

消費疲弱、產(chǎn)能過剩、飼料成本上漲

上游迎階段性壓力

在財報中，多家企業(yè)解釋業(yè)績下降時都提到了國內(nèi)乳制品消費需求疲弱、原奶售價下降及飼料成本增加。

內(nèi)蒙古一牧場負責(zé)人張先生7月底告訴紅星資本局，他們曾養(yǎng)了六七百頭奶牛，每天能產(chǎn)奶幾噸，并向一些大品牌乳企供奶。不過，大約在兩年前，這些品牌每個月都有幾天會拒收，且不說明理由。在原奶被拒收后，他們只能以低價銷售給第三方，“當(dāng)時3元/斤、3.5元/斤的，我就以1.5元/斤、2元/斤的價格賣給私人了，他們用來做奶制品?！睆埾壬Q。

該負責(zé)人告訴紅星資本局，他們前兩年已經(jīng)把奶牛以肉牛的價格售賣了，現(xiàn)在不再養(yǎng)奶牛了。

據(jù)《中國奶業(yè)質(zhì)量報告(2023)》，2022年，全國奶類產(chǎn)量4026.5萬噸，同比增長6.6%，首次突破4000萬噸大關(guān)，位居全球第四位。全國存欄百頭以上規(guī)模養(yǎng)殖比例達到72%，同比提高2個百分點。中國奶業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)增長，規(guī)模化養(yǎng)殖比例進一步提高，但消費增長趨于平緩。規(guī)模以上乳制品加工企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4717.3億元，同比增長1.1%，增速降低10.6個百分點;人均乳制品消費量42千克，比上一年減少0.6千克。

“2022年，全國奶類產(chǎn)量同比增長6.6%，比消費增速快得多，說明供給增長過快。今年開始，需求并沒有達到想象中的激增，甚至酸奶、含乳飲料等品類出現(xiàn)了下滑，所以原奶價格上不去?！彼瘟帘硎?。

據(jù)新京報報道，國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年我國液奶消費出現(xiàn)8年來首降，供給過剩在340萬噸左右，預(yù)計今年過剩生鮮乳將超過110萬噸。

消費疲弱、供需不平衡導(dǎo)致原奶價格上不去，飼料成本卻下不來。

據(jù)財報數(shù)據(jù)，澳亞集團上半年原奶平均售價同比下降約8%，而每千克原奶的飼料成本同比上漲約7%。優(yōu)然牧業(yè)上半年每公斤原料奶的平均售價同比下跌約5%，每公斤原料奶的飼料成本仍較2022年中期增加約2.5%。

噴粉庫存達30萬噸

發(fā)展低溫奶和奶酪產(chǎn)品或是突圍方向

因原奶保質(zhì)期短，不少牧場和保持收奶的乳企會選擇將其噴粉，即將液體生鮮乳經(jīng)過滅菌、噴霧干燥等處理成奶粉的狀態(tài)，延長保質(zhì)期。

紅星資本局了解到，今年以來，乳企尤其是龍頭乳企的噴粉量及庫存量急劇上升。

“市場出現(xiàn)原奶過剩情況時，頭部企業(yè)的奶源端基本是并購納入到公司，而非合作關(guān)系，過剩現(xiàn)象就會非常明顯?！鄙鲜?a>乳企市場人員趙女士(化名)向紅星資本局分析稱。

據(jù)李勝利調(diào)研的數(shù)據(jù)，2023年2月，全國奶業(yè)二十強企業(yè)噴粉1萬噸左右的生鮮乳，當(dāng)前每天噴粉4000噸—5000噸的生鮮乳，預(yù)計今年噴粉庫存達23萬噸至30萬噸。與此同時，我國進口乳制品大幅下降，今年1月—5月大包粉進口量減少33.8%，包裝牛奶進口減少31.8%。

據(jù)宋亮統(tǒng)計，國內(nèi)乳企目前噴粉庫存量在30萬噸左右。

“正常來說，噴粉是不應(yīng)該有庫存的。因為噴粉就意味著虧損?！彼瘟粮嬖V紅星資本局，一噸噴粉大概虧四五萬元人民幣。

趙女士亦表示，一噸噴粉若能賣出去，虧損是3萬元左右，若賣不出去，就虧損4萬元左右。

紅星資本局咨詢蒙牛、新乳業(yè)等上市乳企，噴粉情況是否屬實，截至發(fā)稿時，對方均未正面回復(fù)。

對于下一步如何走，宋亮向紅星資本局表示，應(yīng)對乳業(yè)行業(yè)的周期性問題，一方面，仍然需要加強三、四線市場的消費者教育，讓更多的消費者能夠喝得上、喝得起好的乳品。另一方面，從中長期來看，有基礎(chǔ)營養(yǎng)和專業(yè)營養(yǎng)研究和技術(shù)儲備的企業(yè)，要進一步加快向?qū)I(yè)的全家營養(yǎng)、精準營養(yǎng)方向轉(zhuǎn)型。據(jù)其統(tǒng)計，2022年，分品類看，常溫白奶消費量同比增長約7%，成人奶粉同比增長約15%，兒童奶粉同比增長約12%，奶酪類表現(xiàn)也較為突出，同比上漲約15%。

中國奶業(yè)協(xié)會名譽會長高鴻賓認為，國內(nèi)奶業(yè)消費還有很大的增長的空間，并不是碰到了天花板。目前行業(yè)碰到的問題并不是奶業(yè)自身導(dǎo)致的，消費疲軟是各個行業(yè)面臨的共同壓力，但要渡過難關(guān)，依然要依靠奶企自身。這背后一方面是要靠科技進步，提升單產(chǎn)、提升效率和降低成本;另一方面依然要靠市場的擴大，提升牛奶消費，其中發(fā)展低溫奶產(chǎn)品和奶酪產(chǎn)品是突圍的主要方向。