奶價下行、成本上漲對奶牛養(yǎng)殖業(yè)的“夾擊”仍在持續(xù)。

新京報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年上半年，10家上市、掛牌奶企中，有9家凈利潤下降，6家發(fā)生虧損。行業(yè)困境與下游乳制品消費疲軟有關(guān)，也是近兩年規(guī)?；?a>牧場超前建設(shè)、奶源階段性過剩的結(jié)果。

面對困境，多數(shù)奶牛養(yǎng)殖企業(yè)采取降本增效，拓展肉牛、特色奶、飼料業(yè)、種業(yè)等新業(yè)務(wù)應(yīng)對。業(yè)內(nèi)預(yù)計，今年下半年奶業(yè)形勢仍然嚴峻，2024年下半年有望達到供需平衡狀態(tài)。為此，包括優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)、澳亞集團在內(nèi)的大型牧業(yè)集團仍在擴張。隨著部分中小牧場在此輪下行周期中被淘汰，奶牛養(yǎng)殖業(yè)集中度將進一步提升。

奶價持續(xù)下行

受奶價下行、飼料成本上漲等因素影響，10家上市、掛牌奶企中，除現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧、賽科星、騎士乳業(yè)外，6家今年上半年均發(fā)生虧損，虧損額在847.81萬元到9.92億元之間。有9家奶企凈利潤均有所下降，降幅在19.19%到1022.9%之間。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)牛奶產(chǎn)量同比增長7.5%，但奶業(yè)主產(chǎn)省份生鮮乳（原料奶、原奶）均價為3.96元/公斤，較2022年中期下降約5.7%，月度均價連續(xù)8個月下跌。另一方面，豆粕、玉米價格持續(xù)高位運行，均價分別上漲4.8%、1.4%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國進口苜蓿干草平均到岸價為573.43美元/噸，同比上漲23.5%。

中國農(nóng)業(yè)大學教授、國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學家李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，奶價下跌、飼料價格上漲，擠壓養(yǎng)殖企業(yè)利潤，今年5月已有牧場開始退出。目前每公斤奶收購價和完全成本價僅相差約0.1元，甚至低于成本價，造成行業(yè)虧損面超過60%。

這一變化也在企業(yè)財報數(shù)據(jù)中得到體現(xiàn)。上半年，優(yōu)然牧業(yè)原料奶收入增加18%至61.57億元，但平均單價降低5.2%至4.39元/公斤，平均飼料成本上漲2.5%至2.49元/公斤?，F(xiàn)代牧業(yè)原料奶銷售收入增長3.8%至50.44億元，平均售價減少4.4%至4.09元/公斤，飼料成本增加0.13元/公斤。中國圣牧原料奶銷售收入增長1.1%至15.65億元，平均售價回落7.4%至4602元/噸，公斤奶飼料成本同比增加0.05元/公斤。澳亞集團原料奶收入增長2.3%至16.12億元，平均售價下降7.6%至4311元/噸，原料奶每千克飼料成本上漲約7.1%至2.55元。以上因素拉低了奶牛養(yǎng)殖企業(yè)整體毛利率水平。

奶源階段性過剩

“當下中國奶業(yè)面臨著2008年以來最難的時刻?！敝袊?a>奶業(yè)協(xié)會名譽會長高鴻賓在今年7月舉行的第十四屆中國奶業(yè)大會上表示，疫情期間受消費者需求推動，國內(nèi)乳品消費增速遠超過去10年，而目前行業(yè)面臨消費疲軟、奶價下行、成本上升等壓力。

據(jù)中國工程院院士、中國奶業(yè)協(xié)會副會長任發(fā)政透露，2022年，中國奶業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)增長，規(guī)?；B(yǎng)殖比例進一步提高，乳品質(zhì)量持續(xù)保持較高水平，但消費增長趨于平緩。規(guī)模以上乳制品加工企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4717.3億元，同比增長1.1%，增速降低10.6個百分點；人均乳制品消費量42千克，比上一年減少0.6千克；奶業(yè)主產(chǎn)省份生乳收購平均價4.16元/千克，四年來出現(xiàn)首次下降。

另據(jù)李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年，我國液奶消費出現(xiàn)八年來首降，供給過剩在340萬噸左右。2023年2月，全國奶業(yè)二十強企業(yè)噴粉1萬噸左右的生鮮乳，預(yù)計今年過剩生鮮乳將超過110萬噸，噴粉庫存在23萬噸—30萬噸。與此同時，我國進口乳制品大幅下降，今年1月—5月大包粉進口量減少33.8%，包裝牛奶進口減少31.8%，“反映去庫存壓力大”。

除下游需求不振外，原料奶階段性過剩也是導致奶價下行的主因。2015年—2018年，受進口大包粉及復(fù)原乳沖擊、原料奶價格低迷及銷售困難、貿(mào)易摩擦等影響，我國奶牛養(yǎng)殖業(yè)進入調(diào)整期，荷斯坦奶牛存欄量從2014年的857萬頭下降到2018年的504萬頭，養(yǎng)殖企業(yè)普遍業(yè)績不振。2018年—2021年，我國奶價觸底反彈并進入景氣周期，北方地區(qū)規(guī)劃多個奶源產(chǎn)地，下游乳業(yè)對優(yōu)質(zhì)奶源的爭奪也越發(fā)激烈。

“2021年及2022年上半年的奶價上漲，推動了規(guī)模化牧場的集中超前建設(shè)。”澳亞集團在2023年中期業(yè)績報告中提到，據(jù)《荷斯坦》雜志不完全統(tǒng)計，2021年全國新擴建牧場項目166個，涉及存欄98萬頭。2022年新建或在建項目約148個，涉及存欄超過100萬頭。預(yù)計到2025年，我國牧場奶牛存欄量將達到750萬頭左右，復(fù)合年增長率約為7.4%，導致原料奶供應(yīng)增速高于需求增速?！敖衲晟习肽?，國內(nèi)原奶市場出現(xiàn)明顯的供大于求局面，整個行業(yè)處于周期下行階段?！?

中小牧場加速退出

盡管奶業(yè)形勢嚴峻，但大型牧業(yè)集團奶牛養(yǎng)殖規(guī)模仍在壯大。

2023年上半年，優(yōu)然牧業(yè)奶牛存欄量增長20.6%，報告企業(yè)共有7座新建牧場投產(chǎn)運營，且正在中南部省份建設(shè)多座新牧場，預(yù)計今年之后陸續(xù)投入使用?，F(xiàn)代牧業(yè)早在2020年就提出五年實現(xiàn)牛、奶雙翻倍目標，計劃存欄數(shù)將達到50萬頭以上，年產(chǎn)鮮奶將從150萬噸增長至360萬噸。截至2023年6月30日，現(xiàn)代牧業(yè)共投資運營42個牧場，奶牛存欄量增加9.4%至418596頭。中國圣牧也提出在2025年實現(xiàn)有機原料奶銷量在2020年基礎(chǔ)上翻倍增長的目標。

對于未來兩年奶價走勢，現(xiàn)代牧業(yè)管理層在近日舉行的中期業(yè)績說明會上表示，進入8月，噴粉量有所減少，目前基本沒有噴粉現(xiàn)象。“社會牧場的現(xiàn)狀是原奶供大于求，加上收購價持續(xù)下跌，甚至以2元多/公斤的價格出售，導致今年春節(jié)以后小型牧場加速退出。每次下行周期都是行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的機會。在這種市場條件下，只有規(guī)?；?a>牧場能夠生存，也只有規(guī)?；?a>牧場才能體現(xiàn)效率和效益的優(yōu)勢。”

現(xiàn)代牧業(yè)預(yù)計，下半年原料奶市場將逐步緩慢恢復(fù)，隨著未來行業(yè)逐步出清，奶價將企穩(wěn)回升。未來乳業(yè)的供需平衡性可能得到極大改善，下一步行業(yè)集中度還會再提升。澳亞集團同樣認為，將有大量效率較低的中小型牧場被淘汰，大型高效牧場將獲得更好的競爭地位。至2024年下半年，原料奶市場將恢復(fù)供需平衡。為應(yīng)對原料奶需求的長期增長，2023年1月，其新建的一處大型牧場已投入使用。

中國圣牧則預(yù)計，2023年下半年，奶業(yè)供需形勢依然嚴峻，提升內(nèi)部精益管理能力是應(yīng)對外部不確定性的重要舉措，集團將重點圍繞全面成本控制、牛群優(yōu)化、青貯收購、智慧牧場建設(shè)等事項推進。澳亞集團稱，下半年將開發(fā)新客戶，繼續(xù)采取有效措施降低成本。沃野牧豐也在公告中稱，將鞏固與乳企合作關(guān)系，發(fā)展種養(yǎng)結(jié)合，逐步將產(chǎn)業(yè)鏈向下游深入，推進混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者，以緩解資金壓力，增強牧場管理水平。