奶價(jià)下行、成本上漲對(duì)奶牛養(yǎng)殖業(yè)的“夾擊”仍在持續(xù)。

新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年上半年，10家上市、掛牌奶企中，有9家凈利潤(rùn)下降，6家發(fā)生虧損。行業(yè)困境與下游乳制品消費(fèi)疲軟有關(guān)，也是近兩年規(guī)模化牧場(chǎng)超前建設(shè)、奶源階段性過(guò)剩的結(jié)果。

面對(duì)困境，多數(shù)奶牛養(yǎng)殖企業(yè)采取降本增效，拓展肉牛、特色奶、飼料業(yè)、種業(yè)等新業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年下半年奶業(yè)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，2024年下半年有望達(dá)到供需平衡狀態(tài)。為此，包括優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)、澳亞集團(tuán)在內(nèi)的大型牧業(yè)集團(tuán)仍在擴(kuò)張。隨著部分中小牧場(chǎng)在此輪下行周期中被淘汰，奶牛養(yǎng)殖業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

奶價(jià)持續(xù)下行

受奶價(jià)下行、飼料成本上漲等因素影響，10家上市、掛牌奶企中，除現(xiàn)代牧業(yè)、中國(guó)圣牧、賽科星、騎士乳業(yè)外，6家今年上半年均發(fā)生虧損，虧損額在847.81萬(wàn)元到9.92億元之間。有9家奶企凈利潤(rùn)均有所下降，降幅在19.19%到1022.9%之間。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)牛奶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.5%，但奶業(yè)主產(chǎn)省份生鮮乳（原料奶、原奶）均價(jià)為3.96元/公斤，較2022年中期下降約5.7%，月度均價(jià)連續(xù)8個(gè)月下跌。另一方面，豆粕、玉米價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，均價(jià)分別上漲4.8%、1.4%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)進(jìn)口苜蓿干草平均到岸價(jià)為573.43美元/噸，同比上漲23.5%。

中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)教授、國(guó)家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，奶價(jià)下跌、飼料價(jià)格上漲，擠壓養(yǎng)殖企業(yè)利潤(rùn)，今年5月已有牧場(chǎng)開(kāi)始退出。目前每公斤奶收購(gòu)價(jià)和完全成本價(jià)僅相差約0.1元，甚至低于成本價(jià)，造成行業(yè)虧損面超過(guò)60%。

這一變化也在企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中得到體現(xiàn)。上半年，優(yōu)然牧業(yè)原料奶收入增加18%至61.57億元，但平均單價(jià)降低5.2%至4.39元/公斤，平均飼料成本上漲2.5%至2.49元/公斤?，F(xiàn)代牧業(yè)原料奶銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)3.8%至50.44億元，平均售價(jià)減少4.4%至4.09元/公斤，飼料成本增加0.13元/公斤。中國(guó)圣牧原料奶銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)1.1%至15.65億元，平均售價(jià)回落7.4%至4602元/噸，公斤奶飼料成本同比增加0.05元/公斤。澳亞集團(tuán)原料奶收入增長(zhǎng)2.3%至16.12億元，平均售價(jià)下降7.6%至4311元/噸，原料奶每千克飼料成本上漲約7.1%至2.55元。以上因素拉低了奶牛養(yǎng)殖企業(yè)整體毛利率水平。

奶源階段性過(guò)剩

“當(dāng)下中國(guó)奶業(yè)面臨著2008年以來(lái)最難的時(shí)刻?！敝袊?guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)高鴻賓在今年7月舉行的第十四屆中國(guó)奶業(yè)大會(huì)上表示，疫情期間受消費(fèi)者需求推動(dòng)，國(guó)內(nèi)乳品消費(fèi)增速遠(yuǎn)超過(guò)去10年，而目前行業(yè)面臨消費(fèi)疲軟、奶價(jià)下行、成本上升等壓力。

據(jù)中國(guó)工程院院士、中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)任發(fā)政透露，2022年，中國(guó)奶業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng)，規(guī)?；B(yǎng)殖比例進(jìn)一步提高，乳品質(zhì)量持續(xù)保持較高水平，但消費(fèi)增長(zhǎng)趨于平緩。規(guī)模以上乳制品加工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4717.3億元，同比增長(zhǎng)1.1%，增速降低10.6個(gè)百分點(diǎn)；人均乳制品消費(fèi)量42千克，比上一年減少0.6千克；奶業(yè)主產(chǎn)省份生乳收購(gòu)平均價(jià)4.16元/千克，四年來(lái)出現(xiàn)首次下降。

另?yè)?jù)李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)液奶消費(fèi)出現(xiàn)八年來(lái)首降，供給過(guò)剩在340萬(wàn)噸左右。2023年2月，全國(guó)奶業(yè)二十強(qiáng)企業(yè)噴粉1萬(wàn)噸左右的生鮮乳，預(yù)計(jì)今年過(guò)剩生鮮乳將超過(guò)110萬(wàn)噸，噴粉庫(kù)存在23萬(wàn)噸—30萬(wàn)噸。與此同時(shí)，我國(guó)進(jìn)口乳制品大幅下降，今年1月—5月大包粉進(jìn)口量減少33.8%，包裝牛奶進(jìn)口減少31.8%，“反映去庫(kù)存壓力大”。

除下游需求不振外，原料奶階段性過(guò)剩也是導(dǎo)致奶價(jià)下行的主因。2015年—2018年，受進(jìn)口大包粉及復(fù)原乳沖擊、原料奶價(jià)格低迷及銷(xiāo)售困難、貿(mào)易摩擦等影響，我國(guó)奶牛養(yǎng)殖業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，荷斯坦奶牛存欄量從2014年的857萬(wàn)頭下降到2018年的504萬(wàn)頭，養(yǎng)殖企業(yè)普遍業(yè)績(jī)不振。2018年—2021年，我國(guó)奶價(jià)觸底反彈并進(jìn)入景氣周期，北方地區(qū)規(guī)劃多個(gè)奶源產(chǎn)地，下游乳業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)奶源的爭(zhēng)奪也越發(fā)激烈。

“2021年及2022年上半年的奶價(jià)上漲，推動(dòng)了規(guī)?；?a>牧場(chǎng)的集中超前建設(shè)。”澳亞集團(tuán)在2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告中提到，據(jù)《荷斯坦》雜志不完全統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)新擴(kuò)建牧場(chǎng)項(xiàng)目166個(gè)，涉及存欄98萬(wàn)頭。2022年新建或在建項(xiàng)目約148個(gè)，涉及存欄超過(guò)100萬(wàn)頭。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)牧場(chǎng)奶牛存欄量將達(dá)到750萬(wàn)頭左右，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.4%，導(dǎo)致原料奶供應(yīng)增速高于需求增速?！敖衲晟习肽?，國(guó)內(nèi)原奶市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的供大于求局面，整個(gè)行業(yè)處于周期下行階段?！?

中小牧場(chǎng)加速退出

盡管奶業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，但大型牧業(yè)集團(tuán)奶牛養(yǎng)殖規(guī)模仍在壯大。

2023年上半年，優(yōu)然牧業(yè)奶牛存欄量增長(zhǎng)20.6%，報(bào)告企業(yè)共有7座新建牧場(chǎng)投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，且正在中南部省份建設(shè)多座新牧場(chǎng)，預(yù)計(jì)今年之后陸續(xù)投入使用?，F(xiàn)代牧業(yè)早在2020年就提出五年實(shí)現(xiàn)牛、奶雙翻倍目標(biāo)，計(jì)劃存欄數(shù)將達(dá)到50萬(wàn)頭以上，年產(chǎn)鮮奶將從150萬(wàn)噸增長(zhǎng)至360萬(wàn)噸。截至2023年6月30日，現(xiàn)代牧業(yè)共投資運(yùn)營(yíng)42個(gè)牧場(chǎng)，奶牛存欄量增加9.4%至418596頭。中國(guó)圣牧也提出在2025年實(shí)現(xiàn)有機(jī)原料奶銷(xiāo)量在2020年基礎(chǔ)上翻倍增長(zhǎng)的目標(biāo)。

對(duì)于未來(lái)兩年奶價(jià)走勢(shì)，現(xiàn)代牧業(yè)管理層在近日舉行的中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，進(jìn)入8月，噴粉量有所減少，目前基本沒(méi)有噴粉現(xiàn)象?！吧鐣?huì)牧場(chǎng)的現(xiàn)狀是原奶供大于求，加上收購(gòu)價(jià)持續(xù)下跌，甚至以2元多/公斤的價(jià)格出售，導(dǎo)致今年春節(jié)以后小型牧場(chǎng)加速退出。每次下行周期都是行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的機(jī)會(huì)。在這種市場(chǎng)條件下，只有規(guī)模化牧場(chǎng)能夠生存，也只有規(guī)?；?a>牧場(chǎng)才能體現(xiàn)效率和效益的優(yōu)勢(shì)?！?

現(xiàn)代牧業(yè)預(yù)計(jì)，下半年原料奶市場(chǎng)將逐步緩慢恢復(fù)，隨著未來(lái)行業(yè)逐步出清，奶價(jià)將企穩(wěn)回升。未來(lái)乳業(yè)的供需平衡性可能得到極大改善，下一步行業(yè)集中度還會(huì)再提升。澳亞集團(tuán)同樣認(rèn)為，將有大量效率較低的中小型牧場(chǎng)被淘汰，大型高效牧場(chǎng)將獲得更好的競(jìng)爭(zhēng)地位。至2024年下半年，原料奶市場(chǎng)將恢復(fù)供需平衡。為應(yīng)對(duì)原料奶需求的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，2023年1月，其新建的一處大型牧場(chǎng)已投入使用。

中國(guó)圣牧則預(yù)計(jì)，2023年下半年，奶業(yè)供需形勢(shì)依然嚴(yán)峻，提升內(nèi)部精益管理能力是應(yīng)對(duì)外部不確定性的重要舉措，集團(tuán)將重點(diǎn)圍繞全面成本控制、牛群優(yōu)化、青貯收購(gòu)、智慧牧場(chǎng)建設(shè)等事項(xiàng)推進(jìn)。澳亞集團(tuán)稱(chēng)，下半年將開(kāi)發(fā)新客戶(hù)，繼續(xù)采取有效措施降低成本。沃野牧豐也在公告中稱(chēng)，將鞏固與乳企合作關(guān)系，發(fā)展種養(yǎng)結(jié)合，逐步將產(chǎn)業(yè)鏈向下游深入，推進(jìn)混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者，以緩解資金壓力，增強(qiáng)牧場(chǎng)管理水平。