近日，在光明乳業(yè)的大本營(yíng)上海，很多消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)，ole等高端超市內(nèi)的光明乳品變少了。

11月12日，記者在ole超市內(nèi)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前光明如實(shí)、光明致優(yōu)等鮮奶產(chǎn)品的確已經(jīng)無(wú)法在超市內(nèi)搜索到，有超市工作人員對(duì)記者表示，光明的商品是近期剛剛下架，從他所在的門(mén)店來(lái)看，近期銷量的確不佳。

事實(shí)上，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，以光明乳業(yè)為代表的區(qū)域性乳企在零售端遇到的困境并非孤例，

根據(jù)日前發(fā)布的三季報(bào)，光明乳業(yè)、三元股份等傳統(tǒng)區(qū)域乳企均表現(xiàn)欠佳，今年前三季度，光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)收入206.6億元，同比減少3.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.2億元，同比減少12.7%，其中，第三季度單季凈利潤(rùn)虧損1528萬(wàn)元。

三元股份前三季度業(yè)績(jī)同樣出現(xiàn)下滑，其前三季度營(yíng)業(yè)收入61.50億元，同比下降2.41%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2431.78萬(wàn)元，同比下降77.49%。

對(duì)此，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，在2019年后，中國(guó)乳制品行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)伊利、蒙?！半p雄并峙”的穩(wěn)定格局。很多的區(qū)域品牌已經(jīng)沒(méi)有太大的作為。而由于伊利、蒙牛整體的品牌效應(yīng)，規(guī)模效應(yīng)，粉絲效應(yīng)已經(jīng)非常突出，在這種節(jié)點(diǎn)之下，乳制品行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入寡頭時(shí)代，其他中小型乳企只能從細(xì)分領(lǐng)域里面去打造自己的一個(gè)天地。

行業(yè)“寡頭”格局

根據(jù)光明乳業(yè)三季報(bào)，分品類來(lái)看，第三季度光明乳業(yè)液態(tài)奶收入42.18億元，同比下降2.68%;其他乳制品收入14.83億元，同比下降6.67%;牧業(yè)產(chǎn)品收入3.66億元，同比降幅達(dá)到39%;其他產(chǎn)品收入3.71億元，大幅增長(zhǎng)23.66%。

整體來(lái)看，今年前三季度光明乳業(yè)的液態(tài)奶收入122.2億元，同比增長(zhǎng)1%，市場(chǎng)有所回暖，而業(yè)績(jī)下滑主要是受其他乳制品和牧業(yè)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)影響，后兩者收入分別減少了5.5%和29.2%。光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收206.64億元，同比下滑3%，僅完成了經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的64.47%，比去年同期還低3.37%。若要達(dá)成此前定下的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，則光明乳業(yè)第四季度需達(dá)成營(yíng)收113.86億元，是三季度營(yíng)收的1.7倍。

而區(qū)域乳企與全國(guó)性乳企的業(yè)績(jī)則出現(xiàn)了明顯分化。

以伊利為例，三季報(bào)顯示，伊利股份前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入974億元，同比增長(zhǎng)3.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)93.7億元，同比增長(zhǎng)16.4%。

從第三季度的表現(xiàn)看，伊利單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入312億元，同比增長(zhǎng)2.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.6億元，同比增長(zhǎng)59.7%，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)較今年上半年有明顯改善。

從具體業(yè)務(wù)上看，伊利前三季度液態(tài)奶、奶粉及奶制品和冷飲業(yè)務(wù)收入分別為654.3億元、199.2億元和103.8億元，同比增長(zhǎng)了2.1%、6.4%和12.9%。特別是伊利的主要收入液態(tài)奶業(yè)務(wù)，在第三季度單季營(yíng)收230.1億元，同比增長(zhǎng)了8.5%，上半年前兩個(gè)季度伊利液態(tài)奶業(yè)務(wù)收入分別下降2.6%和增長(zhǎng)0.5%。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，伊利管理層認(rèn)為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于毛利率的增長(zhǎng)和銷售費(fèi)用率的下降(下降0.8個(gè)百分點(diǎn))，一方面是國(guó)內(nèi)較低的原奶價(jià)格帶來(lái)了較低的生產(chǎn)成本，同時(shí)旺季產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的提升，又帶動(dòng)了整體毛利率的上升。公告顯示，伊利第三季度單季毛利率提升了1.7個(gè)百分點(diǎn)。

而另一家泛全國(guó)化區(qū)域乳企新乳業(yè)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其前9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收81.9億元，同比增長(zhǎng)9.6%;歸母凈利潤(rùn)3.81億元，同比增長(zhǎng)22.8%;其中三季度單季收入為約29億元，上漲了7.3%，歸母凈利潤(rùn)為1.4億元，同比增長(zhǎng)了19.1%。

乳企擁抱“新消費(fèi)”

在巨頭“陰影”之下，一些規(guī)模相對(duì)較小的乳企也在加速與“新消費(fèi)”品牌進(jìn)行整合，希望以此形成市場(chǎng)突破與差異化優(yōu)勢(shì)。

日前，君樂(lè)寶集團(tuán)與現(xiàn)制酸奶品牌「茉酸奶」簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，君樂(lè)寶斥資戰(zhàn)略入股茉酸奶，持有30%股份，具體金額未透露。

君樂(lè)寶乳業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁魏立華在簽約儀式上表示，與茉酸奶的合作，對(duì)進(jìn)一步做大做強(qiáng)低溫酸奶具有重要意義，雙方將在原料、產(chǎn)品、研發(fā)、渠道等領(lǐng)域加強(qiáng)資源協(xié)同與合作，有助于君樂(lè)寶更好發(fā)揮供應(yīng)鏈實(shí)力。茉酸奶總經(jīng)理顧豪表示，優(yōu)質(zhì)原材料是茉酸奶品質(zhì)的保證，也是消費(fèi)者的首要考慮因素，合作將全線加速茉酸奶產(chǎn)品迭代升級(jí)。

資料顯示，茉酸奶創(chuàng)立于2014年，2019年開(kāi)始進(jìn)駐一線城市，2020年進(jìn)行供應(yīng)鏈、財(cái)務(wù)等體系升級(jí)，2021年開(kāi)放全國(guó)品牌加盟。2022年，茉酸奶進(jìn)入快速擴(kuò)張期，門(mén)店增長(zhǎng)至500余家，覆蓋全國(guó)70多座城市。目前茉酸奶被視為國(guó)內(nèi)最大的現(xiàn)制酸奶連鎖企業(yè)，有超過(guò)1600家門(mén)店，其中2/3的門(mén)店分布在一、二線城市。

事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，二者這次的合作可以說(shuō)是“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。

朱丹蓬對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，這一合作一方面可以讓茉酸奶獲得強(qiáng)大的奶源、資金以及品牌支持，另一方面，對(duì)君樂(lè)寶來(lái)說(shuō)，其在現(xiàn)制酸奶領(lǐng)域的入局對(duì)于夯實(shí)君樂(lè)寶在整個(gè)酸奶領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位有著非常關(guān)鍵的意義。

“君樂(lè)寶是低溫酸奶的第一品牌，而茉酸奶則是現(xiàn)制酸奶第一品牌，這兩個(gè)第一品牌的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對(duì)于中國(guó)酸奶的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升有很大助益，同時(shí)在消費(fèi)端也會(huì)收獲更多的關(guān)注以及流量。”

事實(shí)上，這并非君樂(lè)寶在近期的首次資本收購(gòu)動(dòng)作，今年5月底，皇氏集團(tuán)宣布擬將持有的云南皇氏來(lái)思爾乳業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“來(lái)思爾”)、云南皇氏來(lái)思爾智能化乳業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“來(lái)思爾智能”)各32.8996%的股權(quán)以總價(jià)款人民幣3.29億元轉(zhuǎn)讓給君樂(lè)寶乳業(yè)。轉(zhuǎn)讓完成后，皇氏集團(tuán)將不再持有上述兩家公司的股權(quán)。

但與此同時(shí)，君樂(lè)寶一直以來(lái)的負(fù)債問(wèn)題也再次浮出水面。在2022年1月首次收購(gòu)來(lái)思爾部分股權(quán)時(shí)，皇氏集團(tuán)公告顯示，2020年君樂(lè)寶資產(chǎn)總額為134.56億元，負(fù)債總額為118.69億元，負(fù)債率達(dá)88.21%。

此外，君樂(lè)寶目前仍背負(fù)著上市目標(biāo)。君樂(lè)寶副總裁仲曾在接受媒體采訪表示：“2025年君樂(lè)寶力爭(zhēng)銷售額達(dá)到500億元。同時(shí)，我們已經(jīng)正式啟動(dòng)IPO上市項(xiàng)目，爭(zhēng)取在2025年完成上市?！?