近日，在光明乳業(yè)的大本營上海，很多消費者發(fā)現(xiàn)，ole等高端超市內(nèi)的光明乳品變少了。

11月12日，記者在ole超市內(nèi)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前光明如實、光明致優(yōu)等鮮奶產(chǎn)品的確已經(jīng)無法在超市內(nèi)搜索到，有超市工作人員對記者表示，光明的商品是近期剛剛下架，從他所在的門店來看，近期銷量的確不佳。

事實上，21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，以光明乳業(yè)為代表的區(qū)域性乳企在零售端遇到的困境并非孤例，

根據(jù)日前發(fā)布的三季報，光明乳業(yè)、三元股份等傳統(tǒng)區(qū)域乳企均表現(xiàn)欠佳，今年前三季度，光明乳業(yè)實現(xiàn)收入206.6億元，同比減少3.4%，實現(xiàn)凈利潤3.2億元，同比減少12.7%，其中，第三季度單季凈利潤虧損1528萬元。

三元股份前三季度業(yè)績同樣出現(xiàn)下滑，其前三季度營業(yè)收入61.50億元，同比下降2.41%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2431.78萬元，同比下降77.49%。

對此，中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬對21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱，在2019年后，中國乳制品行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)伊利、蒙牛“雙雄并峙”的穩(wěn)定格局。很多的區(qū)域品牌已經(jīng)沒有太大的作為。而由于伊利、蒙牛整體的品牌效應(yīng)，規(guī)模效應(yīng)，粉絲效應(yīng)已經(jīng)非常突出，在這種節(jié)點之下，乳制品行業(yè)已經(jīng)進入寡頭時代，其他中小型乳企只能從細分領(lǐng)域里面去打造自己的一個天地。

行業(yè)“寡頭”格局

根據(jù)光明乳業(yè)三季報，分品類來看，第三季度光明乳業(yè)液態(tài)奶收入42.18億元，同比下降2.68%;其他乳制品收入14.83億元，同比下降6.67%;牧業(yè)產(chǎn)品收入3.66億元，同比降幅達到39%;其他產(chǎn)品收入3.71億元，大幅增長23.66%。

整體來看，今年前三季度光明乳業(yè)的液態(tài)奶收入122.2億元，同比增長1%，市場有所回暖，而業(yè)績下滑主要是受其他乳制品和牧業(yè)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)影響，后兩者收入分別減少了5.5%和29.2%。光明乳業(yè)實現(xiàn)營收206.64億元，同比下滑3%，僅完成了經(jīng)營計劃的64.47%，比去年同期還低3.37%。若要達成此前定下的經(jīng)營目標，則光明乳業(yè)第四季度需達成營收113.86億元，是三季度營收的1.7倍。

而區(qū)域乳企與全國性乳企的業(yè)績則出現(xiàn)了明顯分化。

以伊利為例，三季報顯示，伊利股份前9個月實現(xiàn)營業(yè)總收入974億元，同比增長3.8%，實現(xiàn)歸母凈利潤93.7億元，同比增長16.4%。

從第三季度的表現(xiàn)看，伊利單季實現(xiàn)營業(yè)總收入312億元，同比增長2.7%，實現(xiàn)凈利潤30.6億元，同比增長59.7%，整體業(yè)績表現(xiàn)較今年上半年有明顯改善。

從具體業(yè)務(wù)上看，伊利前三季度液態(tài)奶、奶粉及奶制品和冷飲業(yè)務(wù)收入分別為654.3億元、199.2億元和103.8億元，同比增長了2.1%、6.4%和12.9%。特別是伊利的主要收入液態(tài)奶業(yè)務(wù)，在第三季度單季營收230.1億元，同比增長了8.5%，上半年前兩個季度伊利液態(tài)奶業(yè)務(wù)收入分別下降2.6%和增長0.5%。

據(jù)第一財經(jīng)報道，伊利管理層認為業(yè)績增長主要受益于毛利率的增長和銷售費用率的下降(下降0.8個百分點)，一方面是國內(nèi)較低的原奶價格帶來了較低的生產(chǎn)成本，同時旺季產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的提升，又帶動了整體毛利率的上升。公告顯示，伊利第三季度單季毛利率提升了1.7個百分點。

而另一家泛全國化區(qū)域乳企新乳業(yè)同樣表現(xiàn)強勢，其前9月實現(xiàn)營收81.9億元，同比增長9.6%;歸母凈利潤3.81億元，同比增長22.8%;其中三季度單季收入為約29億元，上漲了7.3%，歸母凈利潤為1.4億元，同比增長了19.1%。

乳企擁抱“新消費”

在巨頭“陰影”之下，一些規(guī)模相對較小的乳企也在加速與“新消費”品牌進行整合，希望以此形成市場突破與差異化優(yōu)勢。

日前，君樂寶集團與現(xiàn)制酸奶品牌「茉酸奶」簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，君樂寶斥資戰(zhàn)略入股茉酸奶，持有30%股份，具體金額未透露。

君樂寶乳業(yè)集團董事長兼總裁魏立華在簽約儀式上表示，與茉酸奶的合作，對進一步做大做強低溫酸奶具有重要意義，雙方將在原料、產(chǎn)品、研發(fā)、渠道等領(lǐng)域加強資源協(xié)同與合作，有助于君樂寶更好發(fā)揮供應(yīng)鏈實力。茉酸奶總經(jīng)理顧豪表示，優(yōu)質(zhì)原材料是茉酸奶品質(zhì)的保證，也是消費者的首要考慮因素，合作將全線加速茉酸奶產(chǎn)品迭代升級。

資料顯示，茉酸奶創(chuàng)立于2014年，2019年開始進駐一線城市，2020年進行供應(yīng)鏈、財務(wù)等體系升級，2021年開放全國品牌加盟。2022年，茉酸奶進入快速擴張期，門店增長至500余家，覆蓋全國70多座城市。目前茉酸奶被視為國內(nèi)最大的現(xiàn)制酸奶連鎖企業(yè)，有超過1600家門店，其中2/3的門店分布在一、二線城市。

事實上，在業(yè)內(nèi)人士看來，二者這次的合作可以說是“強強聯(lián)合”。

朱丹蓬對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，這一合作一方面可以讓茉酸奶獲得強大的奶源、資金以及品牌支持，另一方面，對君樂寶來說，其在現(xiàn)制酸奶領(lǐng)域的入局對于夯實君樂寶在整個酸奶領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位有著非常關(guān)鍵的意義。

“君樂寶是低溫酸奶的第一品牌，而茉酸奶則是現(xiàn)制酸奶第一品牌，這兩個第一品牌的強強聯(lián)合對于中國酸奶的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升有很大助益，同時在消費端也會收獲更多的關(guān)注以及流量?！?

事實上，這并非君樂寶在近期的首次資本收購動作，今年5月底，皇氏集團宣布擬將持有的云南皇氏來思爾乳業(yè)有限公司(以下簡稱“來思爾”)、云南皇氏來思爾智能化乳業(yè)有限公司(以下簡稱“來思爾智能”)各32.8996%的股權(quán)以總價款人民幣3.29億元轉(zhuǎn)讓給君樂寶乳業(yè)。轉(zhuǎn)讓完成后，皇氏集團將不再持有上述兩家公司的股權(quán)。

但與此同時，君樂寶一直以來的負債問題也再次浮出水面。在2022年1月首次收購來思爾部分股權(quán)時，皇氏集團公告顯示，2020年君樂寶資產(chǎn)總額為134.56億元，負債總額為118.69億元，負債率達88.21%。

此外，君樂寶目前仍背負著上市目標。君樂寶副總裁仲曾在接受媒體采訪表示：“2025年君樂寶力爭銷售額達到500億元。同時，我們已經(jīng)正式啟動IPO上市項目，爭取在2025年完成上市?！?