第一章行業(yè)概況

1.1 定義

乳制品行業(yè)是全球范圍內(nèi)的一個重要部門，屬于“日常消費(fèi)品”行業(yè)板塊，在全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS）中細(xì)分至“包裝食品與肉類”子行業(yè)。這個行業(yè)主要涉及以牛乳或羊乳及其加工制品為基礎(chǔ)原料的食品生產(chǎn)。

圖乳制品行業(yè)所處位置

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 S&P

在產(chǎn)品分類上，乳制品大體可以分為四大類：白奶、酸奶、奶酪以及其他乳制品。白奶和酸奶是流行的液態(tài)乳制品，它們通過凈化、均質(zhì)和殺菌工藝制成，并根據(jù)滅菌方式和保質(zhì)期限不同，進(jìn)一步細(xì)分為常溫奶和低溫奶。這些產(chǎn)品構(gòu)成了中國市場乳制品消費(fèi)的主要組成部分。而黃油和奶酪屬于干酪品類，是由新鮮牛乳經(jīng)過分離、均質(zhì)和巴氏殺菌后，通過發(fā)酵和凝乳工藝制成的，具有較高的營養(yǎng)價值。

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在法律法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的條件下，乳制品的生產(chǎn)過程中可能會加入適量的維生素、礦物質(zhì)和其他輔料，以增強(qiáng)產(chǎn)品的營養(yǎng)價值和口感。此外，整個行業(yè)受到嚴(yán)格的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，以保證產(chǎn)品的質(zhì)量和安全。

乳制品行業(yè)不僅包括多種類型的產(chǎn)品，還涉及復(fù)雜的生產(chǎn)工藝和嚴(yán)格的質(zhì)量控制，是一個與日常消費(fèi)緊密相關(guān)的重要行業(yè)。

1.2 行業(yè)歷史

中國乳制品行業(yè)，自起步至今，已經(jīng)經(jīng)歷了從初步發(fā)展到成為世界第二大乳制品市場的巨大變革。中國的經(jīng)濟(jì)快速增長和龐大的人口基數(shù)為乳制品行業(yè)的快速發(fā)展和滲透率的提升提供了有力支撐。本節(jié)將概述中國乳制品行業(yè)的發(fā)展歷程，分為六個階段：貧瘠、革新、發(fā)展、提質(zhì)、興盛以及疫情后的恢復(fù)。

第一階段：乳業(yè)貧瘠期（1949-1978年）

新中國成立之初，乳制品行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。奶源資源匱乏，全國僅有少量奶牛和奶山羊。乳品加工業(yè)也處于起步階段，只有極少數(shù)小型乳品加工廠。當(dāng)時，人均奶類消費(fèi)量極低，且主要集中在特殊群體如孕婦和嬰兒。

第二階段：乳業(yè)革新期（1979-1996年）

改革開放為乳制品行業(yè)帶來了新機(jī)遇。政府推動了上游養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展，引入了先進(jìn)的乳制品加工技術(shù)和設(shè)備。這一時期，盡管乳品加工技術(shù)仍受限，市場主要以奶粉和巴氏低溫奶為主，但整個行業(yè)開始呈現(xiàn)出全面發(fā)展的態(tài)勢。

第三階段：乳業(yè)發(fā)展期（1997-2007年）

被譽(yù)為中國乳業(yè)的“黃金十年”，這一時期見證了乳業(yè)的飛速發(fā)展。乳企引進(jìn)了UHT滅菌技術(shù)和利樂包裝，打破了低溫運(yùn)輸?shù)南拗疲龠M(jìn)了常溫奶的生產(chǎn)。市場增長迅速，伊利和蒙牛成為行業(yè)雙寡頭，引領(lǐng)了行業(yè)的快速增長。

第四階段：乳業(yè)提質(zhì)期（2008-2014年）

2008年的三聚氰胺事件對中國乳制品行業(yè)造成重創(chuàng)。政府加大了行業(yè)監(jiān)管力度，乳企開始更加重視產(chǎn)品質(zhì)量和安全。這一時期，消費(fèi)者對國內(nèi)乳制品的信任度下降，海外品牌趁機(jī)進(jìn)入中國市場。

第五階段：乳業(yè)興盛期（2015-2019年）

從增量發(fā)展轉(zhuǎn)向全產(chǎn)業(yè)鏈整合，中國乳業(yè)進(jìn)入興盛期。乳企拓展了產(chǎn)品品類，加速了國際化進(jìn)程。2019年，伊利和蒙牛均進(jìn)入“全球乳業(yè)20強(qiáng)排行榜”前十。然而，年底的疫情爆發(fā)對行業(yè)造成了一定的沖擊。

第六階段：乳業(yè)恢復(fù)期（2019年至今）

疫情得到控制后，乳制品行業(yè)迅速恢復(fù)，成為恢復(fù)最快的行業(yè)之一。低溫奶的增長領(lǐng)先，區(qū)域乳企表現(xiàn)強(qiáng)勁。同時，消費(fèi)者的需求由傳統(tǒng)的液態(tài)奶轉(zhuǎn)向更多樣化的乳制品，如奶酪，成為行業(yè)新的增長點(diǎn)。

展望未來，中國乳制品行業(yè)將繼續(xù)面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。隨著消費(fèi)者對健康和品質(zhì)的日益關(guān)注，行業(yè)將更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和質(zhì)量提升。同時，隨著國際市場的進(jìn)一步開放，中國乳制品行業(yè)也有機(jī)會走向全球，參與更加激烈的國際競爭。

1.3 發(fā)展現(xiàn)狀

中國乳制品行業(yè)近年來的發(fā)展可謂是引人注目。作為全球第二大乳制品市場，中國在市場規(guī)模、產(chǎn)量增長和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化方面均顯示出顯著的進(jìn)步和潛力。

市場規(guī)模與增長趨勢

從市場規(guī)模角度看，中國乳制品行業(yè)經(jīng)歷了顯著的增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年市場規(guī)模約為6390億元，較上年增加了262億元，同比增長率達(dá)到4.3%。此后，2021年市場規(guī)模進(jìn)一步增至6456億元，盡管增長率略有放緩至1%，但仍體現(xiàn)出穩(wěn)健的增長態(tài)勢。展望未來，預(yù)計(jì)到2023年，市場規(guī)模將超過6700億元，反映出中國乳制品市場的巨大潛力和持續(xù)增長動力。

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全球市場地位

在全球范圍內(nèi)，中國已穩(wěn)居為乳制品行業(yè)的主要市場之一。2017年至2020年間，乳制品市場產(chǎn)量由2940萬噸增長至3126萬噸，年平均增長率約2.1%。2021年，產(chǎn)量更是達(dá)到3250萬噸，同比增長4%。這一增長趨勢不僅展示了中國乳制品行業(yè)的強(qiáng)勁動力，也反映出國家在推動奶業(yè)發(fā)展方面取得的顯著成就。

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市場結(jié)構(gòu)分析

中國乳制品市場的結(jié)構(gòu)分析顯示出細(xì)分產(chǎn)品的多樣性。2021年，液態(tài)奶產(chǎn)量約2850萬噸，占總產(chǎn)量的87.7%，成為市場的主導(dǎo)產(chǎn)品。此外，干乳制品和奶粉的產(chǎn)量分別達(dá)到190萬噸和98萬噸，同比增長6.6%和4.9%，分別占市場產(chǎn)量的5.9%和3%。這一數(shù)據(jù)不僅說明液態(tài)奶在市場上的主導(dǎo)地位，也反映出干乳制品和奶粉等細(xì)分產(chǎn)品的增長潛力。

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中國乳制品行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出令人鼓舞的趨勢。市場規(guī)模的穩(wěn)步增長、全球市場地位的穩(wěn)固、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的多樣化，以及對未來增長潛力的預(yù)期，共同構(gòu)成了中國乳制品行業(yè)的積極發(fā)展圖景。隨著行業(yè)內(nèi)部競爭的加劇和消費(fèi)者需求的變化，乳制品行業(yè)將持續(xù)向著高質(zhì)量和高標(biāo)準(zhǔn)邁進(jìn)，為消費(fèi)者提供更多、更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

第二章產(chǎn)業(yè)鏈、經(jīng)營模式和技術(shù)發(fā)展

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

中國乳制品行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成復(fù)雜，涵蓋了從原料生產(chǎn)到產(chǎn)品制造再到最終銷售的全過程。

上游牧場：原料供應(yīng)的基石

產(chǎn)業(yè)鏈的上游是由牧場構(gòu)成，這些牧場負(fù)責(zé)生產(chǎn)生鮮乳/原奶和大包粉等關(guān)鍵原料。除此之外，包裝材料如聚乙烯、鋁、紙板、玻璃等也是這一環(huán)節(jié)的重要組成部分。上游牧場通常呈現(xiàn)低利潤率和低集中度的特點(diǎn)，表明其在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較為弱勢的位置。

中游加工企業(yè)/品牌商：產(chǎn)業(yè)鏈核心

中游加工企業(yè)，通常同時扮演著品牌商的角色，是乳制品產(chǎn)業(yè)鏈的核心。他們將上游提供的原材料加工成各種乳制品，并對產(chǎn)品進(jìn)行包裝、標(biāo)記品牌。這些企業(yè)不僅處理原材料，還負(fù)責(zé)產(chǎn)品的創(chuàng)新和質(zhì)量控制。中大型乳制品加工企業(yè)經(jīng)常自建牧場，以保障奶源的穩(wěn)定供應(yīng)。中游環(huán)節(jié)由于其工業(yè)制造的規(guī)?；卣?，擁有較高的利潤率和集中度，占據(jù)了較強(qiáng)的議價權(quán)和市場控制力。

下游渠道：銷售與分銷網(wǎng)絡(luò)

下游渠道主要包括區(qū)域經(jīng)銷商、大型超市和電商平臺，負(fù)責(zé)將加工好的乳制品傳遞給消費(fèi)者。這一環(huán)節(jié)至關(guān)重要，因?yàn)樗苯雨P(guān)系到產(chǎn)品能否順利達(dá)到消費(fèi)市場。下游渠道的有效管理對于乳制品企業(yè)來說是一個挑戰(zhàn)，同時也是保持市場競爭力的關(guān)鍵。

圖中國乳制品產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行頭豹研究院

在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，中游加工企業(yè)占據(jù)了高毛利環(huán)節(jié)，因此有著向上游原料供應(yīng)鏈整合的動力。這種一體化趨勢使得中大型乳制品企業(yè)能夠更有效地控制成本、提升效率并增強(qiáng)市場競爭力。這種從上游到下游的整合策略，不僅能夠減少依賴外部供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)，還能提高對整個產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力。

2.2 經(jīng)營模式

中國乳制品行業(yè)的經(jīng)營模式體現(xiàn)了其市場適應(yīng)性和高效的運(yùn)營策略。本節(jié)將從采購、生產(chǎn)、銷售和定價四個關(guān)鍵方面對行業(yè)的經(jīng)營模式進(jìn)行分析。

采購模式：中國乳制品行業(yè)的采購模式主要遵循“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購”的原則。這種模式有效地匹配了市場需求和生產(chǎn)供給，確保了資源的有效利用。同時，行業(yè)在考慮車存和采購周期時，旨在滿足生產(chǎn)計(jì)劃所需，保證原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性和及時性。
生產(chǎn)模式：在生產(chǎn)方面，乳制品企業(yè)嚴(yán)格遵守《乳制品加工行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《乳制品工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》等行業(yè)規(guī)范。這些規(guī)范確保了產(chǎn)品的質(zhì)量與安全，是乳制品企業(yè)在國內(nèi)外市場提供產(chǎn)品服務(wù)的基礎(chǔ)。采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，企業(yè)能夠靈活調(diào)整生產(chǎn)量，以適應(yīng)市場需求的變化。
銷售模式：銷售方面，中國乳制品行業(yè)采用了經(jīng)銷與直營相結(jié)合的模式，這種混合模式有助于實(shí)現(xiàn)渠道拓展和終端門店業(yè)務(wù)的目標(biāo)。直營渠道能夠加強(qiáng)企業(yè)對銷售的控制，而經(jīng)銷渠道則有利于快速擴(kuò)展市場覆蓋面，滿足不同地區(qū)和消費(fèi)者群體的需求。
定價模式：乳制品行業(yè)的定價模式是一個綜合考慮多種因素的過程。初步的市場調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品總體成本、消費(fèi)者市場調(diào)查以及銷售渠道成本都會被納入考慮。這種綜合定價策略旨在實(shí)現(xiàn)價格的市場競爭力，同時保持企業(yè)的利潤水平。

千際投行認(rèn)為，中國乳制品行業(yè)的經(jīng)營模式展現(xiàn)了其市場適應(yīng)性和運(yùn)營效率。通過有效的采購管理、規(guī)范的生產(chǎn)流程、靈活的銷售策略和科學(xué)的定價機(jī)制，行業(yè)能夠在保證產(chǎn)品質(zhì)量和安全的同時，滿足市場的多元化需求。這些經(jīng)營模式的實(shí)施有助于行業(yè)的長期發(fā)展和市場競爭力的提升。

2.3 技術(shù)發(fā)展

中國乳制品生產(chǎn)商的規(guī)模差異很大，小生產(chǎn)商在資金和技術(shù)上的花費(fèi)較少，而在勞動力上的花費(fèi)較多。這些小生產(chǎn)商的優(yōu)勢在于運(yùn)輸成本和包裝成本低，因?yàn)樗鼈兺ǔＶ辉谔囟ǔ擎?zhèn)和縣內(nèi)占據(jù)市場份額。由于大企業(yè)和外企的競爭加劇，中小企業(yè)被大企業(yè)或外企收購，未來機(jī)械化水平會提高。

當(dāng)前低水平的技術(shù)創(chuàng)新限制了現(xiàn)有運(yùn)營商因技術(shù)革新發(fā)展而受到的威脅。然而，技術(shù)的低增長率也可能為現(xiàn)有企業(yè)創(chuàng)造機(jī)會，因?yàn)槠渌袌龅募夹g(shù)創(chuàng)新模式可能導(dǎo)致無法預(yù)見的競爭劣勢。

圖中國乳品行業(yè)專利排名

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

2.4 政策監(jiān)管

在中國乳制品行業(yè)的發(fā)展歷程中，政策監(jiān)管起到了至關(guān)重要的作用。作為全球第二大乳制品市場，中國的這一成就離不開國家政策的大力支持和有效監(jiān)管。

2008年，三聚氰胺事件震動了整個乳制品行業(yè)，作為回應(yīng)，中國政府頒布了《乳品質(zhì)量安全監(jiān)督管理?xiàng)l例》，這是行業(yè)的第一部法規(guī)，旨在保障乳制品行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。這一法規(guī)的實(shí)施顯著提升了行業(yè)的安全標(biāo)準(zhǔn)，重建了消費(fèi)者對國內(nèi)乳制品的信任。

“十二五”期間，中國政府發(fā)布的《食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出了加快乳制品工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。政府引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行跨地區(qū)兼并和重組，以淘汰落后生產(chǎn)能力，同時培育技術(shù)先進(jìn)、具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)。這一策略的實(shí)施促進(jìn)了行業(yè)的現(xiàn)代化和國際化步伐。

在“十三五”規(guī)劃中，中國首次明確了奶業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略定位，確定了奶業(yè)發(fā)展的主要任務(wù)，并以此促進(jìn)了奶業(yè)的全面振興。這一規(guī)劃的實(shí)施標(biāo)志著對乳制品行業(yè)的更系統(tǒng)和長遠(yuǎn)的考量。

“十四五”規(guī)劃期間，中國進(jìn)一步加強(qiáng)對乳制品行業(yè)的支持。通過《“十四五”奶業(yè)競爭力提升行動方案》，鼓勵乳企實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)，強(qiáng)調(diào)本土品牌的建設(shè)和品質(zhì)提升。政策還特別強(qiáng)調(diào)了奶酪等細(xì)分品類的發(fā)展，并通過加強(qiáng)消費(fèi)宣傳引導(dǎo)，提出了到2025年實(shí)現(xiàn)全國奶類產(chǎn)量達(dá)到4100萬噸左右的目標(biāo)。

圖乳制品行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行各大政府網(wǎng)站

中國政府在乳制品行業(yè)的政策監(jiān)管中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。從應(yīng)對危機(jī)到重塑行業(yè)信任，再到推動行業(yè)現(xiàn)代化和全面振興，每一個政策的制定和實(shí)施都顯示出國家對于乳制品行業(yè)的高度重視和長遠(yuǎn)規(guī)劃。這些政策不僅提升了行業(yè)的質(zhì)量和安全標(biāo)準(zhǔn)，還推動了行業(yè)的健康發(fā)展和國際競爭力的提升，為未來的持續(xù)增長奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。