第一章行業(yè)概況

1.1 定義

乳制品行業(yè)是全球范圍內(nèi)的一個重要部門，屬于“日常消費品”行業(yè)板塊，在全球行業(yè)分類標準（GICS）中細分至“包裝食品與肉類”子行業(yè)。這個行業(yè)主要涉及以牛乳或羊乳及其加工制品為基礎原料的食品生產(chǎn)。

圖乳制品行業(yè)所處位置

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在產(chǎn)品分類上，乳制品大體可以分為四大類：白奶、酸奶、奶酪以及其他乳制品。白奶和酸奶是流行的液態(tài)乳制品，它們通過凈化、均質(zhì)和殺菌工藝制成，并根據(jù)滅菌方式和保質(zhì)期限不同，進一步細分為常溫奶和低溫奶。這些產(chǎn)品構成了中國市場乳制品消費的主要組成部分。而黃油和奶酪屬于干酪品類，是由新鮮牛乳經(jīng)過分離、均質(zhì)和巴氏殺菌后，通過發(fā)酵和凝乳工藝制成的，具有較高的營養(yǎng)價值。

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在法律法規(guī)及標準規(guī)定的條件下，乳制品的生產(chǎn)過程中可能會加入適量的維生素、礦物質(zhì)和其他輔料，以增強產(chǎn)品的營養(yǎng)價值和口感。此外，整個行業(yè)受到嚴格的法律法規(guī)和標準的規(guī)范，以保證產(chǎn)品的質(zhì)量和安全。

乳制品行業(yè)不僅包括多種類型的產(chǎn)品，還涉及復雜的生產(chǎn)工藝和嚴格的質(zhì)量控制，是一個與日常消費緊密相關的重要行業(yè)。

1.2 行業(yè)歷史

中國乳制品行業(yè)，自起步至今，已經(jīng)經(jīng)歷了從初步發(fā)展到成為世界第二大乳制品市場的巨大變革。中國的經(jīng)濟快速增長和龐大的人口基數(shù)為乳制品行業(yè)的快速發(fā)展和滲透率的提升提供了有力支撐。本節(jié)將概述中國乳制品行業(yè)的發(fā)展歷程，分為六個階段：貧瘠、革新、發(fā)展、提質(zhì)、興盛以及疫情后的恢復。

第一階段：乳業(yè)貧瘠期（1949-1978年）

新中國成立之初，乳制品行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。奶源資源匱乏，全國僅有少量奶牛和奶山羊。乳品加工業(yè)也處于起步階段，只有極少數(shù)小型乳品加工廠。當時，人均奶類消費量極低，且主要集中在特殊群體如孕婦和嬰兒。

第二階段：乳業(yè)革新期（1979-1996年）

改革開放為乳制品行業(yè)帶來了新機遇。政府推動了上游養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展，引入了先進的乳制品加工技術和設備。這一時期，盡管乳品加工技術仍受限，市場主要以奶粉和巴氏低溫奶為主，但整個行業(yè)開始呈現(xiàn)出全面發(fā)展的態(tài)勢。

第三階段：乳業(yè)發(fā)展期（1997-2007年）

被譽為中國乳業(yè)的“黃金十年”，這一時期見證了乳業(yè)的飛速發(fā)展。乳企引進了UHT滅菌技術和利樂包裝，打破了低溫運輸?shù)南拗?，促進了常溫奶的生產(chǎn)。市場增長迅速，伊利和蒙牛成為行業(yè)雙寡頭，引領了行業(yè)的快速增長。

第四階段：乳業(yè)提質(zhì)期（2008-2014年）

2008年的三聚氰胺事件對中國乳制品行業(yè)造成重創(chuàng)。政府加大了行業(yè)監(jiān)管力度，乳企開始更加重視產(chǎn)品質(zhì)量和安全。這一時期，消費者對國內(nèi)乳制品的信任度下降，海外品牌趁機進入中國市場。

第五階段：乳業(yè)興盛期（2015-2019年）

從增量發(fā)展轉向全產(chǎn)業(yè)鏈整合，中國乳業(yè)進入興盛期。乳企拓展了產(chǎn)品品類，加速了國際化進程。2019年，伊利和蒙牛均進入“全球乳業(yè)20強排行榜”前十。然而，年底的疫情爆發(fā)對行業(yè)造成了一定的沖擊。

第六階段：乳業(yè)恢復期（2019年至今）

疫情得到控制后，乳制品行業(yè)迅速恢復，成為恢復最快的行業(yè)之一。低溫奶的增長領先，區(qū)域乳企表現(xiàn)強勁。同時，消費者的需求由傳統(tǒng)的液態(tài)奶轉向更多樣化的乳制品，如奶酪，成為行業(yè)新的增長點。

展望未來，中國乳制品行業(yè)將繼續(xù)面臨新的挑戰(zhàn)和機遇。隨著消費者對健康和品質(zhì)的日益關注，行業(yè)將更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和質(zhì)量提升。同時，隨著國際市場的進一步開放，中國乳制品行業(yè)也有機會走向全球，參與更加激烈的國際競爭。

1.3 發(fā)展現(xiàn)狀

中國乳制品行業(yè)近年來的發(fā)展可謂是引人注目。作為全球第二大乳制品市場，中國在市場規(guī)模、產(chǎn)量增長和產(chǎn)品結構多樣化方面均顯示出顯著的進步和潛力。

市場規(guī)模與增長趨勢

從市場規(guī)模角度看，中國乳制品行業(yè)經(jīng)歷了顯著的增長。據(jù)統(tǒng)計，2020年市場規(guī)模約為6390億元，較上年增加了262億元，同比增長率達到4.3%。此后，2021年市場規(guī)模進一步增至6456億元，盡管增長率略有放緩至1%，但仍體現(xiàn)出穩(wěn)健的增長態(tài)勢。展望未來，預計到2023年，市場規(guī)模將超過6700億元，反映出中國乳制品市場的巨大潛力和持續(xù)增長動力。

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全球市場地位

在全球范圍內(nèi)，中國已穩(wěn)居為乳制品行業(yè)的主要市場之一。2017年至2020年間，乳制品市場產(chǎn)量由2940萬噸增長至3126萬噸，年平均增長率約2.1%。2021年，產(chǎn)量更是達到3250萬噸，同比增長4%。這一增長趨勢不僅展示了中國乳制品行業(yè)的強勁動力，也反映出國家在推動奶業(yè)發(fā)展方面取得的顯著成就。

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市場結構分析

中國乳制品市場的結構分析顯示出細分產(chǎn)品的多樣性。2021年，液態(tài)奶產(chǎn)量約2850萬噸，占總產(chǎn)量的87.7%，成為市場的主導產(chǎn)品。此外，干乳制品和奶粉的產(chǎn)量分別達到190萬噸和98萬噸，同比增長6.6%和4.9%，分別占市場產(chǎn)量的5.9%和3%。這一數(shù)據(jù)不僅說明液態(tài)奶在市場上的主導地位，也反映出干乳制品和奶粉等細分產(chǎn)品的增長潛力。

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中國乳制品行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出令人鼓舞的趨勢。市場規(guī)模的穩(wěn)步增長、全球市場地位的穩(wěn)固、產(chǎn)品結構的多樣化，以及對未來增長潛力的預期，共同構成了中國乳制品行業(yè)的積極發(fā)展圖景。隨著行業(yè)內(nèi)部競爭的加劇和消費者需求的變化，乳制品行業(yè)將持續(xù)向著高質(zhì)量和高標準邁進，為消費者提供更多、更好的產(chǎn)品和服務。

第二章產(chǎn)業(yè)鏈、經(jīng)營模式和技術發(fā)展

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

中國乳制品行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈構成復雜，涵蓋了從原料生產(chǎn)到產(chǎn)品制造再到最終銷售的全過程。

上游牧場：原料供應的基石

產(chǎn)業(yè)鏈的上游是由牧場構成，這些牧場負責生產(chǎn)生鮮乳/原奶和大包粉等關鍵原料。除此之外，包裝材料如聚乙烯、鋁、紙板、玻璃等也是這一環(huán)節(jié)的重要組成部分。上游牧場通常呈現(xiàn)低利潤率和低集中度的特點，表明其在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較為弱勢的位置。

中游加工企業(yè)/品牌商：產(chǎn)業(yè)鏈核心

中游加工企業(yè)，通常同時扮演著品牌商的角色，是乳制品產(chǎn)業(yè)鏈的核心。他們將上游提供的原材料加工成各種乳制品，并對產(chǎn)品進行包裝、標記品牌。這些企業(yè)不僅處理原材料，還負責產(chǎn)品的創(chuàng)新和質(zhì)量控制。中大型乳制品加工企業(yè)經(jīng)常自建牧場，以保障奶源的穩(wěn)定供應。中游環(huán)節(jié)由于其工業(yè)制造的規(guī)?；卣?，擁有較高的利潤率和集中度，占據(jù)了較強的議價權和市場控制力。

下游渠道：銷售與分銷網(wǎng)絡

下游渠道主要包括區(qū)域經(jīng)銷商、大型超市和電商平臺，負責將加工好的乳制品傳遞給消費者。這一環(huán)節(jié)至關重要，因為它直接關系到產(chǎn)品能否順利達到消費市場。下游渠道的有效管理對于乳制品企業(yè)來說是一個挑戰(zhàn)，同時也是保持市場競爭力的關鍵。

圖中國乳制品產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行頭豹研究院

在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，中游加工企業(yè)占據(jù)了高毛利環(huán)節(jié)，因此有著向上游原料供應鏈整合的動力。這種一體化趨勢使得中大型乳制品企業(yè)能夠更有效地控制成本、提升效率并增強市場競爭力。這種從上游到下游的整合策略，不僅能夠減少依賴外部供應商的風險，還能提高對整個產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力。

2.2 經(jīng)營模式

中國乳制品行業(yè)的經(jīng)營模式體現(xiàn)了其市場適應性和高效的運營策略。本節(jié)將從采購、生產(chǎn)、銷售和定價四個關鍵方面對行業(yè)的經(jīng)營模式進行分析。

采購模式：中國乳制品行業(yè)的采購模式主要遵循“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購”的原則。這種模式有效地匹配了市場需求和生產(chǎn)供給，確保了資源的有效利用。同時，行業(yè)在考慮車存和采購周期時，旨在滿足生產(chǎn)計劃所需，保證原材料供應的穩(wěn)定性和及時性。
生產(chǎn)模式：在生產(chǎn)方面，乳制品企業(yè)嚴格遵守《乳制品加工行業(yè)準入條件》和《乳制品工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》等行業(yè)規(guī)范。這些規(guī)范確保了產(chǎn)品的質(zhì)量與安全，是乳制品企業(yè)在國內(nèi)外市場提供產(chǎn)品服務的基礎。采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，企業(yè)能夠靈活調(diào)整生產(chǎn)量，以適應市場需求的變化。
銷售模式：銷售方面，中國乳制品行業(yè)采用了經(jīng)銷與直營相結合的模式，這種混合模式有助于實現(xiàn)渠道拓展和終端門店業(yè)務的目標。直營渠道能夠加強企業(yè)對銷售的控制，而經(jīng)銷渠道則有利于快速擴展市場覆蓋面，滿足不同地區(qū)和消費者群體的需求。
定價模式：乳制品行業(yè)的定價模式是一個綜合考慮多種因素的過程。初步的市場調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)費用、產(chǎn)品總體成本、消費者市場調(diào)查以及銷售渠道成本都會被納入考慮。這種綜合定價策略旨在實現(xiàn)價格的市場競爭力，同時保持企業(yè)的利潤水平。

千際投行認為，中國乳制品行業(yè)的經(jīng)營模式展現(xiàn)了其市場適應性和運營效率。通過有效的采購管理、規(guī)范的生產(chǎn)流程、靈活的銷售策略和科學的定價機制，行業(yè)能夠在保證產(chǎn)品質(zhì)量和安全的同時，滿足市場的多元化需求。這些經(jīng)營模式的實施有助于行業(yè)的長期發(fā)展和市場競爭力的提升。

2.3 技術發(fā)展

中國乳制品生產(chǎn)商的規(guī)模差異很大，小生產(chǎn)商在資金和技術上的花費較少，而在勞動力上的花費較多。這些小生產(chǎn)商的優(yōu)勢在于運輸成本和包裝成本低，因為它們通常只在特定城鎮(zhèn)和縣內(nèi)占據(jù)市場份額。由于大企業(yè)和外企的競爭加劇，中小企業(yè)被大企業(yè)或外企收購，未來機械化水平會提高。

當前低水平的技術創(chuàng)新限制了現(xiàn)有運營商因技術革新發(fā)展而受到的威脅。然而，技術的低增長率也可能為現(xiàn)有企業(yè)創(chuàng)造機會，因為其他市場的技術創(chuàng)新模式可能導致無法預見的競爭劣勢。

圖中國乳品行業(yè)專利排名

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

2.4 政策監(jiān)管

在中國乳制品行業(yè)的發(fā)展歷程中，政策監(jiān)管起到了至關重要的作用。作為全球第二大乳制品市場，中國的這一成就離不開國家政策的大力支持和有效監(jiān)管。

2008年，三聚氰胺事件震動了整個乳制品行業(yè)，作為回應，中國政府頒布了《乳品質(zhì)量安全監(jiān)督管理條例》，這是行業(yè)的第一部法規(guī)，旨在保障乳制品行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。這一法規(guī)的實施顯著提升了行業(yè)的安全標準，重建了消費者對國內(nèi)乳制品的信任。

“十二五”期間，中國政府發(fā)布的《食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出了加快乳制品工業(yè)結構調(diào)整的目標。政府引導企業(yè)進行跨地區(qū)兼并和重組，以淘汰落后生產(chǎn)能力，同時培育技術先進、具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。這一策略的實施促進了行業(yè)的現(xiàn)代化和國際化步伐。

在“十三五”規(guī)劃中，中國首次明確了奶業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略定位，確定了奶業(yè)發(fā)展的主要任務，并以此促進了奶業(yè)的全面振興。這一規(guī)劃的實施標志著對乳制品行業(yè)的更系統(tǒng)和長遠的考量。

“十四五”規(guī)劃期間，中國進一步加強對乳制品行業(yè)的支持。通過《“十四五”奶業(yè)競爭力提升行動方案》，鼓勵乳企實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設，強調(diào)本土品牌的建設和品質(zhì)提升。政策還特別強調(diào)了奶酪等細分品類的發(fā)展，并通過加強消費宣傳引導，提出了到2025年實現(xiàn)全國奶類產(chǎn)量達到4100萬噸左右的目標。

圖乳制品行業(yè)相關政策

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行各大政府網(wǎng)站

中國政府在乳制品行業(yè)的政策監(jiān)管中發(fā)揮了關鍵作用。從應對危機到重塑行業(yè)信任，再到推動行業(yè)現(xiàn)代化和全面振興，每一個政策的制定和實施都顯示出國家對于乳制品行業(yè)的高度重視和長遠規(guī)劃。這些政策不僅提升了行業(yè)的質(zhì)量和安全標準，還推動了行業(yè)的健康發(fā)展和國際競爭力的提升，為未來的持續(xù)增長奠定了堅實基礎。