大型牧場(chǎng)建設(shè)熱潮正在降溫。
在奶價(jià)下行、需求放緩雙重夾擊下，奶牛養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了較為困難的一年。剛剛出爐的2023年財(cái)報(bào)顯示，6家上市、掛牌奶牛養(yǎng)殖企業(yè)普遍增收不增利，僅2家維持住了盈利狀態(tài)。奶源過(guò)剩、奶價(jià)下行、市場(chǎng)回暖緩慢成為財(cái)報(bào)中的高頻詞匯。

在此背景下，自2020年開啟的大型牧場(chǎng)建設(shè)熱潮正在降溫。業(yè)內(nèi)人士透露，全國(guó)牧場(chǎng)建設(shè)已出現(xiàn)放緩趨勢(shì)，行業(yè)缺少投資動(dòng)力，處于觀望狀態(tài)。由于大型牧場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，加之飼料價(jià)格下降、毛利率提升放緩了部分牧場(chǎng)退出的步調(diào)，行業(yè)洗牌進(jìn)程較預(yù)想得慢。眼下，降本增效、開發(fā)高溢價(jià)特色奶、跨界新業(yè)務(wù)已成為大型牧業(yè)集團(tuán)普遍采取的突圍舉措。



奶價(jià)持續(xù)下行

受奶價(jià)持續(xù)下行影響，奶牛養(yǎng)殖企業(yè)2023年普遍處于增收不增利狀態(tài)。6家已披露財(cái)報(bào)的大型奶企中，除現(xiàn)代牧業(yè)、中國(guó)圣牧保持盈利外，其他企業(yè)均有不同程度的虧損。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部數(shù)據(jù)，2023年全國(guó)牛奶產(chǎn)量4197萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6.7%。截至2023年12月底，全國(guó)10個(gè)主產(chǎn)省原料奶銷售均價(jià)為3.66元/公斤，同比下降11.2%;2023年全年均價(jià)為3.83元/公斤，同比下降7.9%。相比之下，2023年我國(guó)乳制品產(chǎn)量為3054.6萬(wàn)噸，增幅為3.1%，全年乳制品銷售均價(jià)同比下降3.5%至12.53元/公斤。

現(xiàn)代牧業(yè)執(zhí)行董事及總裁孫玉剛在不久前舉行的2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，生鮮乳市場(chǎng)現(xiàn)階段面臨供需矛盾，核心在于需求端增速。

反映在上市奶企2023年財(cái)報(bào)中，優(yōu)然牧業(yè)原料奶(原奶、生鮮乳、奶源)業(yè)務(wù)收入129億元，同比增長(zhǎng)18.9%，原料奶平均單價(jià)下降6%至4.38元/公斤。受市場(chǎng)價(jià)格下行影響，現(xiàn)代牧業(yè)原料奶平均售價(jià)為4.03元/公斤，同比下降5.6%。中國(guó)圣牧原料奶平均銷售單價(jià)為4.76元/公斤，同比下降4.9%。澳亞集團(tuán)原料奶平均售價(jià)下降8.2%至4268元/噸。原生態(tài)牧業(yè)原料牛奶平均售價(jià)為4787元/噸，同比下降5.7%。賽科星公斤生鮮乳售價(jià)較2022年下跌6.79%，毛利率減少5.46個(gè)百分點(diǎn)，銷量增長(zhǎng)未能完全抵消毛利率下降帶來(lái)的影響。

澳亞集團(tuán)在財(cái)報(bào)中直言，2023年是奶牛養(yǎng)殖業(yè)十幾年來(lái)最具挑戰(zhàn)性的一年。報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)原料奶連續(xù)第四年增長(zhǎng)超過(guò)6%，總產(chǎn)量已實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部“十四五”奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升方案提出的4100萬(wàn)噸目標(biāo)。受消費(fèi)環(huán)境影響，2023年乳制品消費(fèi)增速是十幾年來(lái)最慢的一年，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格更為敏感，乳制品制造商之間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。

消費(fèi)需求下降也反映在乳制品進(jìn)口數(shù)據(jù)中。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)進(jìn)口各類乳制品305.8萬(wàn)噸，同比減少10%;進(jìn)口額為120.82億美元，同比減少13.3%?，F(xiàn)代牧業(yè)財(cái)報(bào)認(rèn)為，這些數(shù)據(jù)反映國(guó)內(nèi)原奶階段性供需失衡，也導(dǎo)致乳企降低了對(duì)進(jìn)口原料的依賴。

牧場(chǎng)建設(shè)放緩

就供給而言，我國(guó)奶牛養(yǎng)殖業(yè)自2018年觸底反彈，奶價(jià)上行周期一直持續(xù)到2021年。澳亞集團(tuán)認(rèn)為，當(dāng)時(shí)的奶價(jià)上行給奶牛養(yǎng)殖企業(yè)帶來(lái)了樂(lè)觀的長(zhǎng)期前景，導(dǎo)致2020年至2022年大型牧場(chǎng)集中建設(shè)浪潮出現(xiàn)。據(jù)奶業(yè)專業(yè)雜志《荷斯坦》不完全統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)新擴(kuò)建牧場(chǎng)項(xiàng)目166個(gè)，涉及存欄98萬(wàn)頭;2022年約148個(gè)，涉及存欄超100萬(wàn)頭。2023年，隨著越來(lái)越多的牧場(chǎng)投產(chǎn)，奶源供給過(guò)剩情況愈發(fā)嚴(yán)重。

目前，大型牧業(yè)集團(tuán)牧場(chǎng)或牛群數(shù)量仍在繼續(xù)擴(kuò)充。2023年，現(xiàn)代牧業(yè)共投資、運(yùn)營(yíng)42個(gè)牧場(chǎng)，飼養(yǎng)450562頭乳牛，同比增長(zhǎng)11.2%;中國(guó)圣牧運(yùn)營(yíng)34座牧場(chǎng)，奶牛及育肥牛存欄量增長(zhǎng)8.6%至148029頭;原生態(tài)牧業(yè)奶牛總存欄量上升14.6%。優(yōu)然牧業(yè)2023年新增14座運(yùn)營(yíng)牧場(chǎng)，其他在建牧場(chǎng)將于2024年及之后陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)。

中國(guó)圣牧2023年財(cái)報(bào)稱，隨著行業(yè)資源優(yōu)化整合，規(guī)?；笮唾u場(chǎng)數(shù)量逐年增多，這對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展有積極作用。然而受需求不振、奶價(jià)下行雙重夾擊，奶牛養(yǎng)殖業(yè)正在經(jīng)歷新一輪結(jié)構(gòu)調(diào)整。

孫玉剛在現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，全國(guó)牧場(chǎng)建設(shè)已出現(xiàn)放緩趨勢(shì)，“建了一半停下來(lái)的牧場(chǎng)很多，今年我只看到有一家寧夏企業(yè)飛了一個(gè)架次，進(jìn)口的奶牛數(shù)量很少?！爆F(xiàn)階段行業(yè)缺少投資動(dòng)力，都處在觀望狀態(tài)，專家預(yù)測(cè)今年牛群總數(shù)有下降跡象。

考慮到乳制品需求疲弱及未來(lái)兩年乳制品市場(chǎng)前景存在不確定性，澳亞集團(tuán)決定將醇源牧場(chǎng)4的建設(shè)期延長(zhǎng)至2025年12月。鑒于新澳牧業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和狀況，新希望乳業(yè)于2023年11月將持有的55%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方?，F(xiàn)代牧業(yè)將牛只留養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)從過(guò)去的25公斤以上提高到30公斤以上。2023年，原生態(tài)牧業(yè)也調(diào)整了牛群結(jié)構(gòu)，其中成母牛下降0.9%，育成及犢牛增長(zhǎng)27.3%。

孫玉剛認(rèn)為，此輪奶價(jià)下行周期特殊性在于大量牧場(chǎng)由大型養(yǎng)殖集團(tuán)建設(shè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，因此牧場(chǎng)出清速度沒(méi)有想象得那么快。此外，牧場(chǎng)去年儲(chǔ)備的飼料有待消耗，加之飼料價(jià)格開始下降，因此給一些本已做好退出準(zhǔn)備的牧場(chǎng)留下了想象空間。待儲(chǔ)備的飼料消耗完，一些牧場(chǎng)不會(huì)再投入資金，加之行業(yè)不景氣和金融支持力度變?nèi)酰瑯?lè)觀估計(jì)今年第四季度行業(yè)將有所好轉(zhuǎn)。

創(chuàng)新成突圍關(guān)鍵

進(jìn)入2024年，生鮮乳階段性過(guò)剩、價(jià)格下行趨勢(shì)仍在持續(xù)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部鮮活農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析月報(bào)顯示，2024年1月，奶業(yè)主產(chǎn)省份生鮮乳收購(gòu)價(jià)為3.65元/公斤，環(huán)比下降0.5%，同比下降11.2%。2月，奶業(yè)主產(chǎn)省份生鮮乳收購(gòu)為3.63元/公斤，環(huán)比下降0.5%，同比下降10.4%。

受春節(jié)銷售帶動(dòng)，今年2月消費(fèi)端鮮奶價(jià)格環(huán)比略漲，奶粉價(jià)格也受生產(chǎn)商營(yíng)銷策略影響有所上漲，而整體市場(chǎng)仍呈現(xiàn)出生鮮乳產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)、供應(yīng)充足，乳制品加工企業(yè)需求偏低的特點(diǎn)，生鮮乳價(jià)格將繼續(xù)低位運(yùn)行。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局近日發(fā)布的畜產(chǎn)品和飼料集貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格顯示，2023年3月第四周，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格為3.51元/公斤，環(huán)比下跌0.6%，同比下跌11.1%。

利好消息是，飼料價(jià)格下降有助于改善奶牛養(yǎng)殖企業(yè)利潤(rùn)率?，F(xiàn)代牧業(yè)首席財(cái)務(wù)官朱曉輝在公司2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，從2023年下半年開始，供應(yīng)鏈成本明顯下降，今年一季度疊加豆粕、玉米蛋白類、脂肪類等大宗原輔料行情下降，預(yù)計(jì)現(xiàn)代牧業(yè)2024年公斤奶銷售成本同比去年下降10%以上，毛利率會(huì)有所改善。由于今年一些小牧場(chǎng)還處在出清過(guò)程中，預(yù)計(jì)銷售額不會(huì)像2023年那樣大幅增長(zhǎng)，但會(huì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)也會(huì)幫助企業(yè)提升毛利率。

財(cái)報(bào)顯示，發(fā)展特色奶，提高飼料轉(zhuǎn)化率，跨界飼料、肉牛、育種等新業(yè)務(wù)，已成為奶牛養(yǎng)殖企業(yè)提升效益的主要手段。

2023年 ，優(yōu)然牧業(yè)新增牧場(chǎng)中有3座有機(jī)奶和娟珊奶特色牧場(chǎng)，此外還新建了規(guī)劃存欄5萬(wàn)頭、目前國(guó)內(nèi)單體最大的奶山羊場(chǎng)。原生態(tài)牧業(yè)也在陜西建有奶山羊牧場(chǎng)，2023年原料羊奶平均售價(jià)為7149元/噸，同比上漲2.2%。中國(guó)圣牧則不斷開發(fā)多種功能性原奶以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升盈利能力，2023年共運(yùn)營(yíng)18座有機(jī)牧場(chǎng)、2座DHA奶牧場(chǎng)、1座A2蛋白奶牧場(chǎng)。

在產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局方面，賽科星2023年奶牛育種業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)26.23%;現(xiàn)代牧業(yè)飼草料及數(shù)智平臺(tái)等新業(yè)務(wù)板塊收入增長(zhǎng)35.9%至31.95億元;澳亞集團(tuán)自有乳制品銷量約32600噸，增幅接近100%，其他業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)97.1%至2.21億元。

現(xiàn)代牧業(yè)認(rèn)為，創(chuàng)新是突破困境的關(guān)鍵。上游奶牛養(yǎng)殖企業(yè)將持續(xù)通過(guò)加快種源自主進(jìn)程、支持種公牛遺傳評(píng)估和培育、提高飼料轉(zhuǎn)化率、發(fā)展智能化養(yǎng)殖等，提高生產(chǎn)效率和品質(zhì)。