雖然牛奶收購價格已經(jīng)連降27個月，但同氣連枝的羊奶今年卻走出了另一番景象。

第一財經(jīng)記者了解到，今年以來羊奶收購價格同比仍有上升，據(jù)陜西乳企和專家介紹，雖然羊奶行業(yè)也受到嬰配粉等市場萎縮的沖擊，但成人羊奶粉轉(zhuǎn)走功能化營養(yǎng)品路線，銷售增長帶動了行業(yè)增長。

羊奶價格不降反升

“今年羊奶行業(yè)也受到了一些周期性的影響，但情況還比較穩(wěn)定?！皸盍璞娧蚵?lián)合牧場有限公司負(fù)責(zé)人彭德舉告訴第一財經(jīng)記者，相比于持續(xù)下降的牛奶價格，今年羊奶的工廠合同收購價還在7元/公斤左右，比2023年末的6.5元/公斤還有上浮。

據(jù)業(yè)內(nèi)介紹，奶山羊的養(yǎng)殖規(guī)模一般不大，公斤奶成本一般在4元/公斤左右，目前的收購價格下，奶農(nóng)還有一定的利潤，與目前奶牛養(yǎng)殖行業(yè)的情況相比，境遇要好很多。目前由于市場需求疲軟疊加供給階段性失衡，截至2024年5月，牛奶的收購價已經(jīng)連續(xù)27個月同比下滑，也是2010年以來下跌最長的一次。

過往羊奶主要作為牛奶產(chǎn)業(yè)的補充，其周期與牛奶也接近，2019年，受到嬰配粉市場萎縮、有關(guān)部門規(guī)范會銷等影響，國內(nèi)羊奶更是遭遇“過山車”式的滑坡，羊奶收購價格一度從5元-6元/公斤暴漲至10元/公斤，又跌至3元-4元/公斤。

但從疫情開始，羊奶的周期走勢和牛奶逐步產(chǎn)生差距。

陜西省乳品安全生產(chǎn)協(xié)會副秘書長王偉民告訴第一財經(jīng)記者，受到2023年嬰配粉二次注冊的影響，部分羊奶嬰配粉企業(yè)獲得審批時間較晚，2023年陜西羊奶收購價格曾跌至5元多/公斤，但今年以來整體收購價格恢復(fù)到7元/公斤左右。

在王偉民看來，羊奶與牛奶價格的差異化走勢，一方面是由于羊奶的本身存量有限，雖然國內(nèi)羊存欄量高達(dá)1200萬只，但商業(yè)化的奶山羊只有三分之一，且奶山羊的產(chǎn)奶量也低于奶牛;另一方面，雖然嬰配粉市場低迷，但近兩年出于對健康的關(guān)注，中老年羊奶粉需求快速增長，進(jìn)而影響到羊奶價格。

尼爾森IQ最新數(shù)據(jù)顯示，到2024年5月，羊奶粉整體銷售額同比增長了0.9%，銷售量增長了2.8%。

“近兩年中老年羊奶粉都有雙位數(shù)的增長?！蓖鮽ッ癖硎?，特別是羊奶粉企業(yè)也推出了細(xì)分功能化的中老年羊奶粉創(chuàng)新產(chǎn)品，包括食藥同源的嘗試，也帶動市場需求的增加。

獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴記者，除了羊奶粉營養(yǎng)價值本身被中老年消費者認(rèn)同之外，羊奶粉企業(yè)大多以中小型乳企為主，其采取了較為靈活的會銷(產(chǎn)品說明會的方式銷售產(chǎn)品的銷售方式)等方式有關(guān)，大乳企對會銷的合規(guī)性有所擔(dān)憂，因此前者也抓住了差異化的渠道機(jī)會。

營養(yǎng)轉(zhuǎn)型仍是乳企突圍方向

在經(jīng)歷了疫情期間的業(yè)績快速增長之后，2023年以來，國內(nèi)乳業(yè)股的業(yè)績增長卻面臨挑戰(zhàn)，特別是2024年第一季度，主要乳業(yè)上市公司的業(yè)績相比于2023年出現(xiàn)了不同程度的下滑，19家乳業(yè)上市公司中，只有5家保持營收增長，部分上市乳企的業(yè)績下滑幅度比2023年還有擴(kuò)大。

凱度消費者指數(shù)北方區(qū)總經(jīng)理趙暉公布的數(shù)據(jù)顯示，乳制品行業(yè)在疫情3年期間的復(fù)合增長率為0.7%，但2023年和2024年一季度的復(fù)合增長率為-1.5%。

在業(yè)內(nèi)看來，羊奶粉的逆勢增長從側(cè)面也說明，向全家營養(yǎng)轉(zhuǎn)型仍是乳企突圍的未來方向。

宋亮告訴第一財經(jīng)記者，國內(nèi)健康營養(yǎng)產(chǎn)品的市場規(guī)模更大，且增長迅速，同時全家營養(yǎng)轉(zhuǎn)型對乳企的研發(fā)等綜合實力要求較高，特別考驗其創(chuàng)新能力和技術(shù)儲備的厚度，也有利于頭部企業(yè)進(jìn)一步拉開差距，從產(chǎn)品同質(zhì)化競爭中快速脫身。

本報記者任玉明攝

此前已經(jīng)初步完成全家營養(yǎng)轉(zhuǎn)型的健合集團(tuán)(01112.HK)已經(jīng)嘗到了甜頭，2024年一季度，在上年高基數(shù)的情況下，健合集團(tuán)旗下成人營養(yǎng)及護(hù)理用品業(yè)務(wù)(ANC)收入約15億元，同比增長14.1%，2023年全年ANC業(yè)務(wù)收入61.4億元，同比增長34.1%。

目前，越來越多的國內(nèi)外主要乳企也都在加大營養(yǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的投入。

近期，達(dá)能集團(tuán)在資本市場日活動中宣布“健康和營養(yǎng)”是達(dá)能下一階段發(fā)展的重點方向。達(dá)能管理層在會上透露，隨著全球老齡化和兒童特醫(yī)產(chǎn)品需求的增長，醫(yī)學(xué)營養(yǎng)品市場未來今年有望從200億歐元增長至300億歐元。其中中國市場也是達(dá)能最優(yōu)先考慮的市場之一，到2030年，中國將面臨老齡化社會，健康需求和支出將不斷增加。屆時，65歲及以上人口將達(dá)到2.6億，中國成人醫(yī)學(xué)營養(yǎng)品規(guī)模將有翻番的潛力。

宋亮告訴記者，此前大乳企的營養(yǎng)轉(zhuǎn)型進(jìn)度略慢于市場預(yù)期，其中有國家相關(guān)配套法律法規(guī)不健全的問題，也有“大船難掉頭”的因素，今年這一局面已經(jīng)在改觀，預(yù)計2025年主要乳企都會集中在全家營養(yǎng)賽道發(fā)力，屆時市場競爭會更加激烈，渠道選擇和消費者培育也將成為各家乳企博弈的關(guān)鍵。