2021展望：預(yù)計生豬供給逐步恢復(fù)，2021年豬價處于下行周期，但考慮母豬結(jié)構(gòu)低效、非洲豬瘟疫情等因素對供給的制約，供給回升及豬價下跌速度應(yīng)較為緩和。判斷2021年生豬均價同比約下降30%至約25元/千克，仍可支持較高的養(yǎng)殖利潤。

存欄方面，截止2020年三季度末，全國生豬存欄37039萬頭，比二季末增長9.0%，自去年四季度以來連續(xù)四個季度環(huán)比增加;比上年低點三季度末增長20.7%。

2020年總結(jié)回顧

1.國家頻發(fā)政策—保證生豬價格穩(wěn)定及行業(yè)健康發(fā)展

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院粗略統(tǒng)計，2020年與生豬相關(guān)的政策大約有10個，其中關(guān)于非洲豬瘟的有2個左右。2020年開年，國務(wù)院就發(fā)布《關(guān)于抓好三農(nóng)工作確保如期實現(xiàn)全面小康的意見》，提出確保商品豬產(chǎn)能于2020年恢復(fù)至相對正常水平的目標(biāo)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.“非洲豬瘟”及“新冠肺炎”雙重影響

(1)非洲豬瘟

隨著國家進(jìn)一步加大對動物防疫工作的投入力度，各地切實落實各項防控措施，剔除非洲豬瘟外，生豬重大疫情得到有效控制，影響生豬生產(chǎn)的口蹄疫、高致病性豬藍(lán)耳病、豬瘟等疫病流行強(qiáng)度逐年下降，發(fā)病頻次大幅降低，發(fā)病范圍顯著縮小。新發(fā)疫情大幅度下降，海南、遼寧、吉林永吉建成了免疫無口蹄疫區(qū)?？谔阋叩壬i重大疫情總體平穩(wěn)，未發(fā)生區(qū)域性重大生豬疫情。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

非洲豬瘟同樣給生豬行業(yè)帶來了影響：

非洲豬瘟病毒在未出現(xiàn)有效疫苗的前提下，大概率無法完全杜絕，只能通過改善產(chǎn)業(yè)環(huán)境、增強(qiáng)防控水平降低發(fā)生概率，較初期相比，現(xiàn)在的重點防疫工作在生豬非法調(diào)運(yùn)方面有所加強(qiáng)，今年3月份以來，全國報告發(fā)生13起家豬非洲豬瘟疫情，其中絕大多數(shù)疫情由違法違規(guī)調(diào)運(yùn)引發(fā)。一體化養(yǎng)殖屠宰企業(yè)優(yōu)勢更加明顯，冷鏈運(yùn)輸白條肉風(fēng)險可大幅降低。

a.對豬肉價格的影響

疫區(qū)生豬無法出省價格下跌成為必然，而銷區(qū)豬價則可能因供不應(yīng)求穩(wěn)定上漲。

b“南豬北養(yǎng)”熱降溫

農(nóng)牧巨頭最熱衷的有兩個地方：東北與西南，而此次非洲豬瘟最早發(fā)現(xiàn)于東北，這也會讓農(nóng)牧養(yǎng)殖業(yè)的相關(guān)企業(yè)投資將面臨一輪政策與疫情的考驗。

(2)新冠疫情

疫情爆發(fā)已在若干層面對豬只養(yǎng)殖行業(yè)造成短期影響：由于封城及出行限制，勞工無法復(fù)工，許多公司被迫暫時關(guān)閉業(yè)務(wù)。根據(jù)地方政府要求，公司須于復(fù)工前備有足夠醫(yī)療防護(hù)用品。由于醫(yī)療用品于2020年2月嚴(yán)重短缺，多數(shù)公司無法恢復(fù)業(yè)務(wù)營運(yùn)。因此，商品豬的供應(yīng)于2月受到影響，并導(dǎo)致價格維持在較高水平。

新冠肺炎疫情對生豬生產(chǎn)造成了一定沖擊，但沒有根本改變生豬生產(chǎn)恢復(fù)的向好態(tài)勢。疫情主要影響一些飼料、獸藥、屠宰企業(yè)未能按計劃復(fù)產(chǎn)，部分養(yǎng)殖場戶動物防疫、種豬投放、仔豬補(bǔ)欄受阻，以及新建和改擴(kuò)建豬場復(fù)工時間被迫推后。

從消費價格來看，2020年11月，我國生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，豬肉供給持續(xù)改善，價格下降-12.5%，降幅比上月擴(kuò)大約10個百分點。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究研究整理

從豬肉批發(fā)價格來看，11月全國豬肉批發(fā)均價為39.43元/公斤，較上月降低約3元/公斤，今年首次降至40元以下。

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、中商產(chǎn)業(yè)研究研究整理

生豬行業(yè)2021年發(fā)展預(yù)測

1.市場規(guī)模

按銷售收益計算的商品豬市場規(guī)模隨著豬周期而波動，市場規(guī)模因豬周期及地方養(yǎng)殖戶退出市場而逐漸下滑。預(yù)計市場將于非洲豬瘟疫情過后將會緩慢復(fù)蘇。

種豬市場隨高昂的豬只價格于2016年達(dá)到歷史高峰，并于其后開始下滑。2019年末以后，豬只市場整體緩慢復(fù)蘇。2020年因新冠疫情和非洲豬瘟的影響，全國各地對豬肉的需求上升，預(yù)計2021年市場規(guī)?？蛇_(dá)到865億元。在此情況下，大型種豬公司將有機(jī)會爭取更大的市場份額。

2.母豬存欄

由于爆發(fā)非洲豬瘟，中國母豬存欄于2018年及2019年急減，而該數(shù)字預(yù)期將在種豬恢復(fù)供應(yīng)、利好政策及大型豬只養(yǎng)殖公司產(chǎn)能擴(kuò)張的助力下回升，預(yù)計從2021年開始將會有所好轉(zhuǎn)。

中國商品豬存欄也將受到非洲豬瘟及環(huán)境保護(hù)限制的負(fù)面影響，商品豬存欄近期出現(xiàn)大幅下跌，中國商品豬存欄預(yù)期將于2020年后回升，預(yù)計2021年將會達(dá)到約250.8百萬頭。

2021年10大豬企出欄計劃是2020年的2.5倍，高達(dá)1.44億頭

2020年12月，正邦科技在投資者調(diào)研記錄里透露，預(yù)計2021年公司生豬出欄2500萬頭;新希望也表示2021年2500萬頭出欄量目標(biāo)不變;牧原股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研表示，截至11月末，生豬存欄量共計約2200萬頭，預(yù)計年底能繁母豬存欄量能達(dá)到260萬頭左右，此外牧原股份還表示，目前公司已儲備超過8000萬頭左右生豬產(chǎn)能對應(yīng)的土地。預(yù)計到2020年底，產(chǎn)能可以到達(dá)5000萬頭左右。對于2021年的生豬出欄計劃，取決于 2020 年的建設(shè)和豬場交付情況，預(yù)計在 2020 年年報中披露，公司產(chǎn)能擴(kuò)張力度呈現(xiàn)逐季加大勢頭，2021-2022年出欄量高增可期。而溫氏此前定下的2021年出欄目標(biāo)則是3000萬頭。

值得注意的是，雙胞胎作為飼企養(yǎng)豬的代表，其養(yǎng)豬容量不容小覷，2019年雙胞胎生豬出欄超過了200萬頭，2020年的出欄目標(biāo)更是達(dá)到500萬頭。盡管雙胞胎目前沒有公布2021年的生豬出欄計劃，但此前卻有宣布2023年挑戰(zhàn)出欄4000萬頭的目標(biāo)。

從各個企業(yè)來看，2021年牧原、溫氏、正邦生豬出欄計劃排在前三甲，分別為5000、3000和2500萬頭。而傲農(nóng)生物的2021年生豬出欄計劃增幅最高，達(dá)到220%，是2021年出欄計劃的3.2倍。此外，牧原、天邦、溫氏、大北農(nóng)等增幅也超過150%，10家企業(yè)中有8家出欄計劃超過100%。

2021年，從供給端看，豬肉供應(yīng)量繼續(xù)增加。一方面，生豬出欄量和屠宰量預(yù)計雙增;另一方面，凍肉供應(yīng)量相對有限。從需求端看，豬肉消費量有所增加。主要是因為元旦、春節(jié)臨近，尤其是川渝、兩湖地區(qū)開始制作腌臘豬肉，對豬肉的采購需求明顯增加。綜上分析，預(yù)計在2021年將不會出現(xiàn)大幅度豬肉漲價的情況。