天邦股份：002124天邦股份業(yè)績說明會、路演活動信息

提問1、請問公司到四月底的能繁母豬和后備母豬各多少?能繁母豬和后備母豬中，二元母豬三元母豬都占多少比例?

回復(fù)：截止到4月底的能繁母豬40萬左右。公司所有母苗都可以培育成能繁母豬，且繁殖性能在行業(yè)中處于較高水平，當(dāng)前培育中母苗有80萬頭左右。在未來發(fā)展規(guī)劃中，公司已有自繁母豬供給能力。但2021年，在部分區(qū)域，或部分適齡配種母豬，仍有種豬外購需求，當(dāng)前能繁母豬有50%左右的外購，未來一年，外購母豬會被自繁母豬替代。二元、三元占比不會對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

提問2、目前公司總存欄數(shù)多少?5月份估計(jì)產(chǎn)仔數(shù)多少?今年的出欄計(jì)劃?

回復(fù)：肥豬存欄200萬左右(含可當(dāng)種豬銷售的母苗)，5月份產(chǎn)仔是1月份配種，受疫情影響，預(yù)計(jì)產(chǎn)仔數(shù)在30-40萬。今年自有豬苗(仔豬+商品種豬+肥豬)出欄預(yù)計(jì)在500萬左右。4-6月，會有部份外購仔豬育肥，這部分看機(jī)會(4月開始的外購仔豬，公司基于期貨市場價(jià)格，結(jié)合各戰(zhàn)區(qū)的育肥成本能力，確保每頭出欄有200元左右利潤，這是允許仔豬外購育肥的前提)，暫無法預(yù)估全年銷量。

提問3、請問公司目前GGP、GP數(shù)量各多少?

回復(fù)：目前GGP、GP數(shù)量總計(jì)約15萬頭左右。公司所有母苗都可以培育成能繁母豬，且繁殖性能在行業(yè)中處于較高水平。當(dāng)前培育中母苗有80萬頭左右，在未來發(fā)展規(guī)劃中，公司已有自繁母豬供給能力，GGP、GP數(shù)量，已不是影響公司未來自繁種豬供給數(shù)量的指標(biāo)。

提問4、公司一季度肥豬出欄成本多少?

回復(fù)：1-3月出欄肥豬，是2020年8-10月投放的B級苗為主(可見去年此期間的仔豬銷售比例，占當(dāng)月斷奶仔豬比例較高)，不考慮1-3月疫情影響的種豬淘汰損失，自繁仔豬的完全出欄成本(含籌建公司費(fèi)用)為24元左右。

提問5、今年1季度性能差的能繁母豬淘汰工作是否結(jié)束?二季度養(yǎng)殖成本能否大幅降低?

回復(fù)：截止當(dāng)前，公司已進(jìn)入全面復(fù)產(chǎn)及能繁提升階段，能繁會持續(xù)提升，二季度肥豬出欄成本，不會有較大變化，原因是2季度出欄，主要是去年10-12月投苗，仍以B級苗為主。

提問6、公司在今年年底自育肥完全成本能降到多少?公司年底育肥產(chǎn)能會達(dá)到多少?其中代養(yǎng)比例占多少?

回復(fù)：出欄成本可以拆分為：苗種成本+育肥成本(含育肥死淘成本)+三費(fèi)成本+種豬淘汰損失+籌建公司費(fèi)用等。

從業(yè)務(wù)動作管理角度，影響出欄成本的原因有這樣幾點(diǎn)：

第一是生物安全防控(影響種豬淘汰損失，以及育肥死亡成本，以及苗種成本)，如果做到90%育肥上市率及正品率，以及種豬的滿負(fù)荷生產(chǎn)率>80%，就可以為達(dá)成15元的出欄成本做出60%貢獻(xiàn)度;

第二是涉及生產(chǎn)批次、受孕率、分娩率、窩均活仔及斷奶前存活率等生產(chǎn)及育種管理能力(1-3元影響);

第三是飼料的精準(zhǔn)用量及精準(zhǔn)配方管理(影響0.5元-1.元);

第四是能繁母豬是自繁的，還是外購(影響1-4元);

第五是優(yōu)質(zhì)養(yǎng)戶選擇及分類分級管理等。

公司已梳理了影響出欄成本的一級要素，并全面推廣優(yōu)秀實(shí)踐，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理，在持續(xù)續(xù)提升育肥能力，降低育肥成本。

公司2020年出欄肥豬，廣西出欄30萬左右(不分AB苗)，出欄成本為15元左右(寄養(yǎng)費(fèi)為5元左右，按2021年6月出欄寄養(yǎng)費(fèi)口徑，出欄成本應(yīng)該是13-13.5元成本)，即公司有有競爭力育肥成本最優(yōu)實(shí)踐，需要進(jìn)行復(fù)制與推廣。

同時(shí)歷史24元的出欄成本，主要是育肥的B級豬苗，相應(yīng)的上市率及生長性能弱，出欄成本較高，即24元的出欄成本，不代表公司的真實(shí)能力，但育肥成本確實(shí)有較大下降空間。

公司當(dāng)前的育肥成本管理，是基于第一階段達(dá)成15元，并努力持續(xù)下降。但基于生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)周期特征及疫情持續(xù)存在，這個(gè)目標(biāo)達(dá)成，還需要一個(gè)過程。

提問7、請問公司一季度養(yǎng)殖投苗量多少?外購比例是多少?成活率多少?預(yù)計(jì)二季度養(yǎng)殖投苗量多少?

回復(fù)：4月份投苗45萬頭左右，其中外購仔豬比例為25%左右。按當(dāng)前的外購豬苗育肥成本能力，基于9、11月期貨價(jià)格，每頭有200元左右盈利空間，并能幫助提前鎖定養(yǎng)戶，以及鍛煉放養(yǎng)團(tuán)隊(duì)。一季度出欄上市率在85%左右。二季度投苗量預(yù)計(jì)在100-120萬頭。

提問8、天邦母豬AB苗多少月開始分類，是否會分類后挪場集中培育，如何預(yù)防挪場導(dǎo)致交叉感染風(fēng)險(xiǎn)?

回復(fù)：是斷奶仔豬分AB苗,這是所有養(yǎng)殖企業(yè)都會做的事情。斷奶仔豬A類母苗，會放于培育場培育成能繁母豬自用或銷售，斷奶仔豬B級母苗及閹公豬B級會進(jìn)行育肥投放，閹公豬A類會育肥投放或進(jìn)行仔豬銷售。會按斷奶仔豬的對應(yīng)流程進(jìn)行分類分級流動，并進(jìn)行疫情防控。

提問9、請問當(dāng)前出欄自繁自養(yǎng)與農(nóng)戶的比例是多少?到今年底的比例又會到多少?

回復(fù)：預(yù)計(jì)今年肥豬出欄中自建廠和租賃場的育肥比例不超過30%。

提問10、公司一季度psymsy什么樣的水平?

回復(fù)：受疫情區(qū)外界大環(huán)境影響，公司一季度的窩均斷奶數(shù)有所下降，在8.5左右，4月開始，已在逐步恢復(fù)至正常水平。

提問11、現(xiàn)有土地儲備項(xiàng)目支持多少萬肥豬產(chǎn)能?另外，500萬屠宰項(xiàng)目進(jìn)展如何，預(yù)計(jì)什么時(shí)候滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)?

回復(fù)：現(xiàn)有土地儲備項(xiàng)目支持150萬肥豬產(chǎn)能。該屠宰項(xiàng)目預(yù)計(jì)11月左右投產(chǎn)運(yùn)行。

提問12、公司現(xiàn)有多少個(gè)運(yùn)營的母豬場?在建的母豬場有多少個(gè)?去年新建的母豬場多少?公司一季度共產(chǎn)多少豬仔?從出生到出欄死淘率多少?

回復(fù)：當(dāng)前已可投放產(chǎn)能為70萬左右，預(yù)計(jì)7月底能完成種豬滿負(fù)荷，年底保底投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到80萬頭，挑戰(zhàn)100萬。出生到斷奶的存活率在93%左右，斷奶到肥豬出欄的上市率1-3月在85%左右。

提問13、請介紹下公司一季度疫情防控情況，能繁產(chǎn)能是否出現(xiàn)大幅度的損失?

回復(fù)：公司的疫情防控能力在逐年提升中。一季度疫情防控總結(jié)：1)鍛煉了團(tuán)隊(duì)，完善了體系與配套，提升了未來疫情防控跑贏市場的信心。2)一季度的結(jié)果是跑贏了散戶，跑平了規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)，離跑贏規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)還有差距。3)因?yàn)橐咔楦甙l(fā)區(qū)的種豬基本來自外購，導(dǎo)致一季度淘汰種豬有一定損失。

提問14、現(xiàn)在養(yǎng)豬業(yè)做好生物安全防護(hù)十分重要，公司一季度母豬損失較大，請問公司有梳理生物安全防護(hù)制度查漏補(bǔ)缺的行動嗎?公司在這方面做了哪些改進(jìn)?有沒有具體措施和方法復(fù)核執(zhí)行情況?基層管理中有沒有具體措施和制度保證管理上形成有效閉環(huán)?

回復(fù)：生物安全防控，主要在：第一關(guān)：防止病毒不進(jìn)場，第二關(guān)：萬一中毒，要早發(fā)現(xiàn)，第三關(guān)：精準(zhǔn)剔除中毒豬只，快速轉(zhuǎn)為綠場。

公司從這三點(diǎn)進(jìn)防控能力打造：1)硬件配套：2020年12月全面啟動生物安全防控對應(yīng)的硬件配套(如確保4小時(shí)出檢測結(jié)果的實(shí)驗(yàn)室配套建)及部份場地的養(yǎng)殖場設(shè)備設(shè)施改造(如劃小單元等)等。2)團(tuán)隊(duì)組建、操作規(guī)范及培訓(xùn)等能力建設(shè)，打強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力，3)推進(jìn)對應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、運(yùn)營體系、信息系統(tǒng)建設(shè)，確保防控工作執(zhí)行到位的環(huán)境保障。疫情防控需要持續(xù)不斷提升，以應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境變化。

我們預(yù)估隨著全國養(yǎng)殖存欄量上升，因單缺或雙缺毒防控難度大，此類病毒密度有可能提升，未來行業(yè)的疫情控制壓力都較大，公司會從認(rèn)知、能力、環(huán)境等持續(xù)加強(qiáng)企業(yè)疫情防控能力，以及提升公司能繁種豬的自供給能力，并進(jìn)行合理的種豬區(qū)域布局優(yōu)化，全面打強(qiáng)防控競爭力建設(shè)能力。

提問15、請問公司與OEM代工企業(yè)關(guān)于飼料需求的戰(zhàn)略合作如何?對控制飼料成本，減小成本壓力的效果怎么樣?

回復(fù)：對控制飼料成本，我們分析主要在于1)控制死淘，提升上市率。2)從飼料采購到過程每日領(lǐng)用及飼喂及余料管理。3)階段配方用料管理。4)OEM定價(jià)及替代原料。公司正在努力從操作規(guī)范指導(dǎo)、落地保障、執(zhí)行檢查與不斷完善中。

提問16、截至目前十分味道有幾家屠宰場?屠宰量是多少?請介紹一下十分味道銷售渠道拓展情況

回復(fù)：公司目前自有屠宰場共2個(gè)，年屠宰能力共計(jì)達(dá)到100萬頭(盱眙60-70，利辛40萬頭)，3個(gè)委托代宰場各能達(dá)到年屠宰50萬頭?，F(xiàn)有產(chǎn)能基本能滿足需要。在新零售布局這個(gè)部分，公司已經(jīng)開始嘗試抖音和直播帶貨，但這些業(yè)務(wù)尚處于起步階段，規(guī)模較小，感謝您的關(guān)注。