據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年6月末，全國生豬存欄4.39億頭，恢復(fù)到2017年年末的99.4%，其中能繁母豬存欄恢復(fù)到2017年末的102.1%。

河南省作為我國生豬養(yǎng)殖主產(chǎn)區(qū)之一，對生豬養(yǎng)殖行業(yè)具有較大的影響力。7月18日以來河南的暴雨天氣及7月30日以來新冠疫情在河南再度爆發(fā)均對當?shù)仫暳?、養(yǎng)殖和屠宰相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生影響。

近日光大期貨研究所與當?shù)厣i養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上的飼料、養(yǎng)殖等主體溝通，同時通過大數(shù)據(jù)進行印證的方式得出如下結(jié)論：

1、暴雨和新冠疫情防控導(dǎo)致運輸受阻及集中出欄利空短期豬價，并造成地區(qū)間價差擴大。

2、中長期看，新冠疫情防控措施有利于控制豬瘟疫情的傳播，下半年生豬出欄增加預(yù)期不變。

一、河南生豬養(yǎng)殖現(xiàn)狀

2018年5月，市場定義為新一輪豬周期的起點，在非洲豬瘟背景之下，豬價在2019年11月達到此輪周期高點。2020年5月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部宣布，非洲豬瘟病毒已經(jīng)在中國定殖并形成較大污染面，其防控進入常態(tài)化階段。據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年6月末，全國生豬存欄4.39億頭，恢復(fù)到2017年年末的99.4%，其中能繁母豬存欄恢復(fù)到2017年末的102.1%。今年上半年，豬肉產(chǎn)量2715萬噸，同比增加35.9%。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年，河南省生豬年出欄占全年生豬年出欄比例8.86%，非洲豬瘟疫情發(fā)生后，我國生豬養(yǎng)殖分布發(fā)生一定變化，2019年，南省生豬年出欄仍占全年生豬年出欄的8.27%。河南作為我國的養(yǎng)殖大省，在生豬養(yǎng)殖行業(yè)中，占有舉足輕重的地位。作為我國的生豬主產(chǎn)區(qū)，河南省是我國生豬調(diào)出量最大的省份，年調(diào)出量約為3000萬頭。河南省更是聚集了牧原、雙匯等國內(nèi)知名的生豬行業(yè)相關(guān)大型企業(yè)。

洪災(zāi)與德爾塔病毒對生豬養(yǎng)殖行業(yè)的影響

7月18日18時至21日0時，鄭州出現(xiàn)罕見持續(xù)強降水天氣過程，全市普降大暴雨、特大暴雨，累積平均降水量449毫米，連續(xù)降雨天氣引發(fā)洪澇災(zāi)害。據(jù)河南省政府防汛救災(zāi)新聞發(fā)布會通報，截至8月2日，河南省因災(zāi)遇難302人，50人失蹤，造成鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山、漯河等150個縣(市、區(qū))，1663個鄉(xiāng)受災(zāi)。

7月30日，鄭州市發(fā)現(xiàn)首例德爾塔變異毒株無癥狀感染者，截至8月10日，河南省累計報告本土確診病例1400例，8月9日0時-24時，河南省無新增本土確診病例，無癥狀感染者轉(zhuǎn)確診病例37例。截至8月8日18時，全國共有15個高風(fēng)險區(qū)，分別位于江蘇、河南、河南、云南四省。

暴雨、德爾塔病毒疫情的傳播作為重要突發(fā)事件，從運輸、成本、疫情防控等方面對生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)生影響，值得市場關(guān)注。

1、運輸難度增加短期飼料成本提升

河南暴雨天氣導(dǎo)致運輸受阻，影響短期運輸。對于飼料企業(yè)而言，暴雨導(dǎo)致部分貿(mào)易商庫存淹水后，玉米、小麥等飼料原料發(fā)霉嚴重。與此同時，有的飼料企業(yè)淹水后，目前尚未恢復(fù)生產(chǎn)。短期存在部分養(yǎng)殖戶供料不足的情況，對于家庭養(yǎng)殖來說，短期飼料成本增加，但增幅小于3%，且可通過后期降低動保費用的方式保證養(yǎng)殖總成本穩(wěn)定。隨著飼料運輸逐漸恢復(fù)，成本將恢復(fù)正常，飼料成本對于生豬養(yǎng)殖行業(yè)的長期影響較小。

目前，德爾塔病毒疫情已波及河南省大部分市區(qū)，各地管控嚴格，進出條件苛刻，物流運輸受到很大的影響。運輸時間變長，運輸費用增加。據(jù)飼料企業(yè)反應(yīng)，運費上升10-20%不等。

生豬運輸亦受到一定程度的負面影響，對于生豬養(yǎng)殖單位來說，暴雨對運輸?shù)挠绊懶∮谛鹿谝咔閷τ谶\輸?shù)挠绊?。首先是運輸費用，運輸管控導(dǎo)致生豬運輸成本增加0.1元/頭。另一方面是銷售的難度，由于家庭養(yǎng)殖場出欄量較小，生豬貿(mào)易商可通過小車運輸?shù)姆绞竭M行區(qū)域內(nèi)調(diào)運。而對于大規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)來說，由于出欄量較大，貿(mào)易商收豬、調(diào)運難度較大。從養(yǎng)殖單位心態(tài)來看，由于擔心后期運輸管控嚴格導(dǎo)致生豬外運受阻，出欄積極性增加。疫情發(fā)生初期，集中出欄導(dǎo)致短期產(chǎn)區(qū)供給階段性增加，在打壓短期價格的同時也一定程度上透支了未來生豬市場供應(yīng)量。隨著河南省疫情逐漸趨于穩(wěn)定，集中出欄現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)，豬價企穩(wěn)反彈。

從期貨市場表現(xiàn)來看，生豬近月2109合約表現(xiàn)弱于遠月2201合約，分析原因主要有二。其一，2109合約臨近交割月，基差回歸，導(dǎo)致期貨價格有所回落。其二，洪災(zāi)、新冠疫情對于近月合約的影響較大，現(xiàn)貨延續(xù)走弱拖累下，對近月2109合約的利空作用更強。

2、豬瘟疫情點狀發(fā)生關(guān)注未來防控效果

河南豬企的主要養(yǎng)殖區(qū)在駐馬店、南陽、周口等豫北地區(qū)，而此次暴雨受災(zāi)嚴重的豫南區(qū)養(yǎng)殖以中小養(yǎng)殖散戶為主。受災(zāi)重的地區(qū)中，新鄉(xiāng)作為養(yǎng)殖量較大區(qū)域，年出欄占河南省年出欄6.1%。因此，此次暴雨導(dǎo)致河南全省生豬產(chǎn)能影響較小。由于泡水豬存活時間短，因此短期需快速處理。通過當?shù)卣畽z測數(shù)據(jù)，雨后泡水豬市場供應(yīng)量較小，因此預(yù)計，此輪河南暴雨天氣對生豬養(yǎng)殖行業(yè)影響較小。但暴雨后的豬瘟疫情防控問題仍不容忽視，一般來說，暴雨過后一個月(即8月份)為疫情高發(fā)期。目前豬瘟疫情仍呈點狀發(fā)生，較暴雨前變化不大，河南境內(nèi)泡水豬場已經(jīng)過消毒，但仍需密切關(guān)注未來豬瘟疫情發(fā)展。

德爾塔病毒疫情傳播，各地較同管制較為嚴格，調(diào)運量有所下降。但對于豬瘟疫情的防控極為有利，人員流動下降，可防止豬瘟疫情的傳播。借鑒去年新冠疫情嚴重時期豬瘟疫情發(fā)生狀況來看，預(yù)計近期德爾塔病毒防控措施，將有利于豬瘟疫情的防控。預(yù)計德爾塔病毒疫情防控措施可抵消暴雨后，豬瘟疫情傳播增加的可能，因此生豬產(chǎn)能恢復(fù)趨勢保持不變。

3、短期屠宰開機率上升中長期趨于穩(wěn)定

受暴雨天氣影響，生豬屠宰量環(huán)比下降，7月21日，河南省屠宰企業(yè)開機率50.59%，較7月19日下降8.23個百分點，降幅13.99%。隨著運輸?shù)闹饾u恢復(fù)，屠宰開機率有所回升并維持震蕩。7月30日，河南省發(fā)現(xiàn)第一例德爾塔病毒感染病例，由于擔心交通管制所帶來的運輸受阻對生豬銷售的負面影響，養(yǎng)殖單位出欄意愿增強，養(yǎng)殖集中出欄，屠宰企業(yè)開機率再次上升。8月4日，河南省屠宰企業(yè)開機率65.27%，較7月30日增加13.21個百分點，增幅25.37%。

德爾塔病毒疫情發(fā)生后，消費者恐慌性囤貨導(dǎo)致終端需求階段性增加，屠宰企業(yè)開機率增加。但隨著消費者心態(tài)逐漸恢復(fù)穩(wěn)定，疫情對終端消費的負面影響將開始顯現(xiàn)。集團、戶外消費的下降，導(dǎo)致終端需求有所下降。隨著疫情逐漸穩(wěn)定，預(yù)計終端消費將逐漸恢復(fù)，但對于未來新冠疫情的擔心，或?qū)⒁欢ǔ潭纫种葡掳肽杲K端市場豬肉需求。

三、生豬養(yǎng)殖行業(yè)恢復(fù)

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至7月29日，全國有1.5萬家養(yǎng)殖場戶受到天氣災(zāi)害影響，死亡生豬24.8萬頭，與全國6月末生豬存欄4.39億頭相比較，占比較小。此次受災(zāi)重的地區(qū)中，新鄉(xiāng)作為養(yǎng)殖量較大區(qū)域，年出欄占河南省年出欄6.1%，河南省年出欄占全國年出欄8.27%。因此從全國范圍來看，洪澇災(zāi)害對全國生豬生產(chǎn)影響有限。根據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測166家樣本點數(shù)據(jù)顯示，7月能繁母豬存欄590萬頭，環(huán)比增加2.64%，生豬存欄2857萬頭，環(huán)比增加6.47%，通過數(shù)據(jù)我們可以看出，河南暴雨天氣并未影響我國生豬產(chǎn)能的恢復(fù)進度，目前生豬產(chǎn)能恢復(fù)趨勢不變。

短期洪災(zāi)所帶來的運輸問題，導(dǎo)致地區(qū)價差擴大，以河南與廣東兩地價差為例，7月16日，兩地價差0.7元/公斤，7月31日，兩地價差擴大至1.2元/公斤。而后的德爾塔病毒交通管制，導(dǎo)致兩地價差進一步擴大，截至8月6日，兩地價差擴大至1.8元/公斤。

為控制德爾塔病毒的傳播，各地交通管控趨嚴，人員流動下降，有利于控制豬瘟疫情的傳播。中長期來看，這有利于豬瘟疫情的防控，預(yù)計下半年生豬出欄量將延續(xù)增加趨勢。