投資者提出的主要問題及公司回復情況

1、在年報提到因為生豬價格的下降，包裝肉制品的原料成本下降了，為什么肉制品業(yè)的毛利率卻還是持平的狀態(tài)?在貴公司肉制品產品沒有降價的情況下，毛利率難道不該是提升嗎?

雖然原料成本下降了，但公司為提升產品品質，增加了一些成本投入，并提高了員工工資，增加加工成本。另外，公司加大了市場支持力度。謝謝。

2、請問現(xiàn)金流量表中償還的177億債務是什么?

公司經營活動現(xiàn)金流量表中償還的債務主要是公司2021年累計償還的短期有息借款。公司因季節(jié)性資金需求，存在短期融資后又償還的情形，因此全年借入資金的累計數(shù)和償還資金的累計數(shù)均較大。謝謝。

3、為什么行政人員增加了，管理人員的工資反而下降了?

公司2021年經營業(yè)績同比下降，主要管理人員的工資與公司業(yè)績掛鉤，工資同比有所下降。謝謝。

4、2021年2季度經營活動現(xiàn)金凈流量為何是負數(shù)?四個季度波動較大原因有哪些?

由于公司2021年二季度加大生鮮凍品庫存，產品庫存占用資金較大，導致二季度經營活動現(xiàn)金凈流量是負數(shù)。而四季度豬價肉價恢復，公司借機出庫，公司經營活動現(xiàn)金流量凈額大幅提升。公司采購付款政策及銷售收款政策整體穩(wěn)定。謝謝。

5、請問公司上一年度是否有肉品出口貿易，出口國家是哪里，這部分大概有多少收入?

目前公司產品銷售以國內市場為主，也有部分肉制品出口，但占比較小。謝謝!

6、公司新成立的餐飲事業(yè)部目前發(fā)展情況如何了?占營收的比例如何?2022年推廣新品有何規(guī)劃?雙匯第三工業(yè)園是否會帶來雙匯的新業(yè)務新動能?近期雙匯熱搜不斷，公司如何把好食品安全關、提升品牌美譽?

2021年集團為推進餐飲渠道開發(fā)，成立專職餐飲事業(yè)部，2022年餐飲事業(yè)部將繼續(xù)圍繞集團公司“一碗飯、一頓飯、一桌菜”的調結構方向，聚焦預制菜賽道，推進雙匯產品進家庭、上餐桌，做大餐飲渠道銷量。

公司第三工業(yè)園是集研發(fā)、生產、展示、體驗于一體的綜合性、現(xiàn)代化、高科技現(xiàn)代食品產業(yè)園，竣工投產后，有利于公司在中央廚房、中華菜肴、新型休閑等新賽道、新類別產品拓展業(yè)務。

公司始終視食品安全為企業(yè)生命線，確立了“消費者的安全與健康高于一切，雙匯品牌形象與信譽高于一切”的質量方針，建立了覆蓋各環(huán)節(jié)的食品安全內控體系，公司將持續(xù)提升管理，提高產品品質，保障食品安全。謝謝!

7、目前公司肉制品銷售中，新產品類的占比按銷售額計算目前是多少?新產品的毛利率與普通類產品相比如何?

公司新產品的銷售收入占當期產品的10%以上，新產品的價格和毛利水平均明顯高于普通類產品。謝謝。

8、請問一下雙匯員工多人力成本又不斷上漲，請問怎么化解這個問題?

人工成本上升確實是公司目前面臨的一個問題，未來公司將通過擴大規(guī)模，提升管理，提高工業(yè)化、自動化、智能化水平，不斷提高生產效率，在提高員工收入的同時，有效控制單位費用的上升，保持產品的市場競爭力。謝謝。

9、為什么公司業(yè)績下降，主要管理層團隊的薪酬卻大幅度上漲?難道不應該與業(yè)績掛鉤嗎?

公司管理層的薪酬確實是與經營業(yè)績掛鉤的。2021年年度報告中公告的薪酬是管理層2021年實際取得的薪酬，包含了2020年及2019年的部分考核獎金。若只考慮管理層2021年度的薪酬考核結果，同比是明顯下降的。謝謝。

10、請教公司去年全年和四季度肉制品銷量小幅下滑的原因是什么?如何展望今年肉制品銷量的增長?謝謝!

2021年因原材料價格下降，市場競爭加劇，公司部分普通類產品銷量出現(xiàn)下降，雖然公司新產品和新賽道產品同比大幅增長，但由于絕對量較小，不能彌補部分普通類產品銷量下降的缺口，肉制品總體銷量同比略降。未來，公司將持續(xù)加強產品開發(fā)，加快結構調整，深度開發(fā)網(wǎng)絡，創(chuàng)新營銷策略，升級市場管理，助推規(guī)模提升。謝謝!

11、為什么直銷的毛利率比經銷的要低，而且還低不少?

公司直銷業(yè)務包括銷售毛利率較低的商貿業(yè)務及進出口貿易業(yè)務，影響直銷毛利率較低。謝謝。

12、請問目前市占率如何?2022年的市場策略是什么?

公司肉類產品市占率近幾年來在同行業(yè)中一直保持領先水平。

2022年公司將堅持擴網(wǎng)絡，支持規(guī)模提升;堅持營銷創(chuàng)新、加大投入，支持市場發(fā)展;老賽道堅持調結構，實現(xiàn)穩(wěn)定增長;新賽道堅持專業(yè)化，實現(xiàn)大幅增長;堅持推廣好、使用好市場信息化系統(tǒng)，升級市場管理;創(chuàng)新隊伍管理，激發(fā)團隊活力。謝謝。

13、公司發(fā)展與生豬養(yǎng)殖行業(yè)的豬周期波動是什么關系?在預制菜等新賽道，公司下一步怎么布局?

生豬價格上漲時，企業(yè)將發(fā)揮中外協(xié)同優(yōu)勢，助力主業(yè)積極參與競爭、擴大市場占比。生豬價格下降時，企業(yè)將借助低價行情加大市場開拓，提升屠宰規(guī)模，同時也能降低肉制品成本。

2021年初公司成立餐飲事業(yè)部，專業(yè)化運作餐飲渠道，專注推廣公司餐飲食材產品，2021年公司餐飲食材類產品銷量同比大幅增長，丸子類、酥肉類、醬鹵熟食類產品均實現(xiàn)較快增長，自加熱米飯、雙匯八大碗及家宴禮盒等中華菜肴類產品獲得廣泛好評。目前公司餐飲食材產品在線上平臺銷售外，也在加快線下渠道如商超、便利店等推廣。公司將持續(xù)加強網(wǎng)絡開發(fā)，擴大銷售網(wǎng)絡，滿足消費需求。謝謝!

14、公司去年四季度的毛利率比三季度毛利率降低的原因是什么，如果把會計準則變動的影響調整回來的話。謝謝!

公司根據(jù)財政部會計司2021年11月關于企業(yè)會計準則的實施問答，將報告期內為履行收入合同而發(fā)生的不構成單項履約義務的相關運輸活動產生的費用由列報在“銷售費用”調整至“營業(yè)成本”，另外，因季節(jié)性差異，四季度生鮮凍品板塊規(guī)模環(huán)比提升，而毛利率較高的包裝肉制品板塊規(guī)模環(huán)比有所下降，影響公司毛利率環(huán)比下降。謝謝。

15、如何看待在營業(yè)收入和利潤都下降的情況下，對固定資產和在建工程的投入從13.11%上升到65.19%?

2021年，公司的肉類外銷量330萬噸，創(chuàng)歷史新高，但由于豬價肉價的大幅下降，導致收入下降，同時，由于豬價超預期波動，公司對凍品節(jié)奏把控出現(xiàn)偏差，凍品利潤大幅下降，從而導致公司利潤同比下降。

公司固定資產和在建工程投入明顯增加，主要是公司為完善產業(yè)鏈，加大了養(yǎng)殖端的投資;為提升工業(yè)自動化智能化水平，適應產品結構調整需要，對現(xiàn)有工業(yè)設施進行了升級改造。這些投資對提升企業(yè)產能、推動轉型升級、增強企業(yè)競爭力將發(fā)揮重要作用。謝謝。

16、請問如果豬價維持低位運行，公司的屠宰業(yè)利潤能否回升?

豬價下降有利于公司屠宰業(yè)擴大規(guī)模和提升盈利。謝謝!

17、現(xiàn)在調味品的應收和利潤占多大比例?

公司調味品業(yè)務當前占總體營業(yè)收入和利潤的比例不大，但近幾年，公司通過推出新產品、加強網(wǎng)絡和渠道建設、實施主輔協(xié)同、加大推廣銷售，調味品業(yè)務的規(guī)模實現(xiàn)了較好的增長，2021年調味品業(yè)務收入同比增長27%，表現(xiàn)出較好的增長勢頭。謝謝。

18、公司在上游養(yǎng)殖業(yè)已有怎樣的布局?未來有何規(guī)劃?在目前全國養(yǎng)殖產能大幅過剩的情況下是否還有必要發(fā)展自養(yǎng)?

公司目前已投產的生豬和肉雞養(yǎng)殖規(guī)模不大，另有阜新年出欄約50萬頭、廣西年出欄約30萬頭的生豬養(yǎng)殖產能項目和西華1億只、阜新1億只肉雞產業(yè)化項目等正在建設中。未來，公司將適度發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，提升成本控制能力，增強產業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，進一步增強企業(yè)競爭力。謝謝!

19、公司是否有強化網(wǎng)上銷售的計劃?上海地區(qū)受疫情影響，公司生鮮肉和肉制品普遍售罄!是否加強產品對特定地區(qū)的供應?

2021年，公司電商業(yè)務實現(xiàn)快速增長，未來公司將在鞏固傳統(tǒng)電商運作的同時，緊跟新零售業(yè)態(tài)發(fā)展變化，提升運作質量，保持高速增長勢頭。

公司將積極采取各項措施，保障市場供應，履行社會責任。謝謝!

20、火炫風真的非常好吃!希望公司多多推廣、營銷費用該用還得用，好產品值得的!公司年報顯示公司一年的營銷費用是5.7個億，這個數(shù)字對比伊利的100億還是有一定差距，建議新品營銷多投入。

感謝您對公司產品的認可和支持!2022年公司將繼續(xù)加大營銷投入，圍繞“專業(yè)市場調研、主導產品營銷、線上線下聯(lián)動推廣”的營銷策略，加強品牌宣傳和傳播，提升品牌影響力。謝謝!

21、財報顯示，差旅費達到6050萬元，約為上年的2.77倍。雙匯的解釋卻是同期受新冠疫情影響，出差人數(shù)和出差頻次較少。是不是互相矛盾?

感謝您的提問，2021年公司差旅費較同期上升的原因是受新冠疫情影響，同期(2020年)的出差人數(shù)和出差頻次減少。謝謝您對公司的關注!

22、請問業(yè)績如此大幅下降的原因?

2021年公司肉類產品(含禽產品)總外銷量330萬噸，同比上升8.3%，創(chuàng)歷年新高，但受豬價、肉價下降較大的影響，營業(yè)總收入668億元，同比下降9.7%;同時，由于2021年生豬行情超預期波動，對凍品節(jié)奏把控出現(xiàn)偏差，國產凍品和進口豬肉盈利水平同比大幅下降，2021年公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤48.7億元，同比下降22.2%。謝謝!

23、股權登記日是什么日期?

公司2021年度股東大會的股權登記日為2022年4月12日。謝謝!

24、從2021年前三季度的歸屬凈利潤數(shù)據(jù)來看，比2020年和2019年同期數(shù)據(jù)都有所下降，能否簡單解析一下原因和后續(xù)措施。謝謝。

主要原因是2021年以來，隨著豬價、肉價持續(xù)快速下行，有利于公司肉制品業(yè)成本下降及生鮮凍品業(yè)務規(guī)模提升，但國產凍品及進口凍品庫存商品隨著豬價、肉價快速下降，銷售出庫產生虧損，同時，公司按會計準則規(guī)定對期末庫存商品計提了減值準備，導致2021年1-9月份及三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降。

四季度，公司抓住豬價反彈行情，擇機加快凍品出庫，企業(yè)整體經營情況大幅改善，利潤同比由降轉增，環(huán)比大幅提升，扭轉了二、三季度連續(xù)下降的局面。謝謝!

25、建議雙匯發(fā)展學習金龍魚，成立由董事長為核心的ESG管理架構。每年發(fā)布可持續(xù)發(fā)展(暨ESG)報告，非常感謝。

感謝您對公司的建議!公司ESG管理工作由董事會負責，公司《2021年度環(huán)境、社會責任及公司治理報告》已于2022年3月29日在巨潮資訊網(wǎng)上披露，在此之前公司已連續(xù)十三年發(fā)布社會責任相關報告，未來公司將不斷提升ESG管治水平，助推企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

26、請問對于公司股價持續(xù)性下跌，有無相關應對措施沒有?如資金回購?2021年的營收、凈利和銷售額如何，數(shù)據(jù)背后的原因是什么?全球期貨價格的上漲，對雙匯影響如何?雙匯的期貨套保業(yè)務開展的如何，有虧損嗎?請問公司如何控制主營業(yè)務成本，管理費用銷售費用，壓降差旅辦公招待等開支，閑置資金是否購買理財計劃?雙匯餐飲事業(yè)部、預制菜業(yè)務發(fā)展如何，接下來有什么布局?

公司如有股票回購計劃，將按照相關規(guī)定進行信息披露。

2021年公司經營情況，包括商品期貨套期保值業(yè)務情況等，請見公司于3月29日在巨潮資訊網(wǎng)上披露的《2021年年度報告》。

公司將從生產經營各個環(huán)節(jié)著手，升級管理、提升效率、降本增效，實現(xiàn)高效益運行、高質量發(fā)展。在不影響公司正常生產經營及募投項目建設的前提下，公司會適當利用自有閑置資金開展投資理財，或對階段性閑置募集資金進行現(xiàn)金管理，詳情請見公司在巨潮資訊網(wǎng)上發(fā)布的相關公告。

大宗商品價格上漲將對企業(yè)生產成本產生影響，公司將充分發(fā)揮全球資源優(yōu)勢、全國布局優(yōu)勢、采購網(wǎng)絡優(yōu)勢、產業(yè)協(xié)同優(yōu)勢等，完善肉類產業(yè)鏈，控制成本、增強競爭力。同時，公司會適當通過大宗商品的期貨套期保值輔助生產經營活動，降低價格波動對公司經營的影響，保障及提高公司盈利能力。公司2022年主要工作措施見《2021年度董事會工作報告》。謝謝!

27、建議雙匯發(fā)展在江浙滬的買菜平臺如(多多買菜，美團)等，加大合作力度，目前僅見的只有王中王產品，雙匯在華東地區(qū)有產能保障的生產基地，但卻沒見到雙匯預制菜產品以及高端品牌產品出現(xiàn)，均是其它牌子如玉兔，金鑼等產品。這些公司生產成本與產能均無法與雙匯PK，按照道理雙匯工廠就在當?shù)?，配送對接更加方便才是，為何出現(xiàn)這個情況?非常感謝。

感謝您對公司的建議!公司將整合全國工業(yè)布局、市場網(wǎng)絡等優(yōu)勢資源，加強與線上平臺合作。目前公司在江浙滬區(qū)域的多多買菜、美團優(yōu)選、淘菜菜等平臺已上線火腿腸、氣調裝生鮮豬肉等產品進行銷售，并正積極與各平臺溝通預制菜、餐飲食材等產品的上線銷售，后期將在其他區(qū)域進行推廣，推動產品“進家庭、上餐桌”。謝謝!

28、雙匯如何應對目前生豬價格的嚴重扭曲?(請介紹2022年的策略)雙匯與Smithfield的合作，尤其是豬肉進口，6分體的采購策略;雙匯2022年新產品的開發(fā)，2021年辣腸、炒菜腸、啤酒伴侶以及低溫腸的具體銷售情況?

當前豬價較低，是市場供求關系的表現(xiàn)。公司將發(fā)揮全國布局優(yōu)勢，持續(xù)完善采購網(wǎng)絡，充分發(fā)揮產業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，順勢而為，控制生產成本，增強企業(yè)競爭力;

公司會依據(jù)行情，在有利的情況下適當開展肉類進口業(yè)務;

2021年公司新產品辣嗎辣、無淀粉王中王、火炫風、丸子類、酥肉類、醬鹵熟食類等產品均實現(xiàn)較快增長，新開發(fā)的自加熱米飯、雙匯八大碗及家宴禮盒等中華菜肴類產品獲得廣泛好評，均表現(xiàn)出較大的增長潛力。2022年公司將繼續(xù)按照“精心設計、謹慎推出、聚焦主導、持續(xù)推廣”的思路進行新產品開發(fā)與推廣，推動產品結構轉型升級。謝謝!

29、2021年豬肉價格下降較多，雙匯肉制品銷量也有所下降，為什么肉制品營業(yè)成本相對2020年反而略有上升?

公司根據(jù)財政部會計司2021年11月關于企業(yè)會計準則的實施問答，將報告期內為履行收入合同而發(fā)生的不構成單項履約義務的相關運輸活動產生的費用由列報在“銷售費用”調整至“營業(yè)成本”，為保證數(shù)據(jù)可比，對上年數(shù)據(jù)進行追溯調整，調整后2021年包裝肉制品營業(yè)成本同比下降2.64%。

30、請問貴公司千億營收是否還是目標，預計幾年達到目標，另外未來幾年除屠宰冷鮮肉和火腿以外，以哪一項目或產品為突破點，來為營收提高增長率。

公司一直以持續(xù)做大做強為目標，堅持圍繞“繼續(xù)調整結構，突出五大產業(yè)，整合全球資源，創(chuàng)新發(fā)展上規(guī)模”的戰(zhàn)略方針，聚焦肉類主業(yè)，持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。2021年公司辣嗎辣、火炫風、無淀粉王中王等主導新產品和丸子類產品、酥肉類產品、醬鹵熟食產品等新賽道產品均實現(xiàn)較快增長，自加熱米飯、雙匯八大碗及家宴禮盒等中華菜肴類新產品獲得市場廣泛好評，表現(xiàn)出較大的增長潛力。公司將持續(xù)推進肉制品產品結構調整，加快產品結構轉型升級，向肉蛋奶菜糧結合轉變，向一碗飯、一頓飯、一桌菜轉變，進家庭、上餐桌。

另外公司會向上游發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，完善產業(yè)鏈，提高綜合競爭力。謝謝!