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2022年1-3月，全國(guó)豬價(jià)滑落至5元區(qū)間，同時(shí)飼料價(jià)格高漲不止，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)虧損加深!但豬企依舊大肆擴(kuò)張，牧原、溫氏、新希望、唐人神等豬企相繼透露要“擴(kuò)產(chǎn)”共達(dá)2300萬(wàn)頭生豬，豪賭過(guò)后，最大輸家卻要慘烈收?qǐng)?.....
牧原虧損3大原因
從3月底到4月初的這一周，整個(gè)養(yǎng)豬行情悄然巨變，表現(xiàn)最明顯的就是飼料和豬價(jià)。一方面飼料企業(yè)居然“破天荒”開(kāi)始宣布降價(jià)，本輪降價(jià)幅度在50-300元/噸的區(qū)間;另一方面豬價(jià)開(kāi)始穩(wěn)定回升，逐漸擺脫5元豬價(jià)!
對(duì)于飼料跌價(jià)，重要原因是國(guó)家壓制豆粕“虛高”的價(jià)格，就在于3月28日，國(guó)家糧食交易中心表示將于4月1日拍賣(mài)50萬(wàn)噸進(jìn)口大豆，僅限國(guó)內(nèi)的大豆壓榨企業(yè)，且降低保證金至550元/噸。
當(dāng)消息發(fā)布后，豆粕價(jià)格直接大降500元/噸，并且后續(xù)持續(xù)走低，截至4月4日，多地豆粕現(xiàn)貨成交均價(jià)降至4200元/噸，較3月25日已跌去1200元/噸，已連續(xù)第10日下跌，突破近4周新低!
由此可見(jiàn)，未來(lái)飼料價(jià)格大概率還有下降空間!
從生豬行情上來(lái)看，自2021年以來(lái)全國(guó)豬價(jià)經(jīng)歷過(guò)三次“最低谷”：
第一次是2021年6月的13.9元/公斤;
第二次是2021年10月的10.5元/公斤;
第三次是2022年3月的11.9元/公斤。
在這三輪豬價(jià)低谷期當(dāng)中，都曾出現(xiàn)5元/斤的超低價(jià)，但第三次不同于前兩次，因?yàn)榍皟纱蔚凸冗^(guò)后的豬價(jià)上漲期很短，僅兩三個(gè)月時(shí)間就又開(kāi)始下滑，而第三次的低谷期一旦度過(guò)，未來(lái)大半年豬價(jià)都不會(huì)再跌到新谷底!
大膽一點(diǎn)甚至可以推測(cè)，3月份就是本輪豬周期“最后的低谷”!
豬企豪賭
豬周期的本質(zhì)，是全國(guó)生豬產(chǎn)能與市場(chǎng)供需矛盾的變化，2021年的兩次低谷后豬價(jià)上漲，很大程度上都是被收儲(chǔ)、提前消費(fèi)所刺激，最根本的供需矛盾并未改變!
但自從2021年6月開(kāi)始，全國(guó)能繁母豬有序調(diào)減，據(jù)此推算出從今年4-5月開(kāi)始全國(guó)生豬出欄量也會(huì)相應(yīng)減少，因此2022年接下來(lái)的生豬總產(chǎn)能大概率將逐月縮減。
這就意味著之前豬肉“供大于求”的情況將逐漸緩和，雖然我依舊認(rèn)為2022年不會(huì)出現(xiàn)“高豬價(jià)”，但行情總歸是慢慢變好，不會(huì)再出現(xiàn)3月份這樣的“極端低價(jià)”!
豬周期拐點(diǎn)的到來(lái)，意味著如牧原、溫氏、新希望、唐人神、天邦等豬企的“豪賭”取得了勝利......
如牧原在《2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)》中提出2022年生豬銷售增長(zhǎng)率將不低于25%，推算得知牧原今年出欄目標(biāo)將不低于5023.875萬(wàn)頭。
此外還有溫氏表示2022年出欄目標(biāo)在1800-2000萬(wàn)頭，較2021年出欄的1321.74萬(wàn)頭增加30%-50%。
同花順金融研究中心報(bào)道，新希望2022年出欄目標(biāo)是1300~1800萬(wàn)頭，而2021年總銷量為997.81萬(wàn)頭。
天邦股份在投資者提問(wèn)中也表示，2022初步出欄預(yù)計(jì)600萬(wàn)頭，較2021年出欄量增加180萬(wàn)頭。
唐人神表示，公司2022-2024年生豬出欄預(yù)計(jì)分別為200萬(wàn)頭、350萬(wàn)頭、500萬(wàn)頭，今年較2021年出欄量增加45.77萬(wàn)頭。
總體來(lái)看，牧原、溫氏、新希望、唐人神、天邦在2022年的總出欄目標(biāo)新增了超2300萬(wàn)頭!(區(qū)間數(shù)取中間值)
勝負(fù)已定
隨著豬周期底部的結(jié)束，不難預(yù)見(jiàn)幾家豬企的“豪賭”可以宣告勝利!因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)上的生豬在減少，他們企業(yè)的生豬卻在增多!頂著巨額虧損發(fā)展產(chǎn)能，不得不佩服這幾家豬企的資源調(diào)配能力。
既然是“豪賭”就一定有贏有輸，本輪市場(chǎng)博弈中最大輸家無(wú)疑是那些被淘汰出局的豬企，尤其有部分豬場(chǎng)并非“主動(dòng)退出”，而是咬緊牙關(guān)死磕到最后一刻，結(jié)果就是被三輪“豬價(jià)低谷期”全部傷了一遍，最終血本無(wú)歸......
此外還有豬企或豬場(chǎng)，雖然尚在堅(jiān)持，但實(shí)際上已負(fù)債累累，并且產(chǎn)能也大規(guī)?？s減!雖然豬價(jià)開(kāi)始緩慢回升，但未來(lái)一定還有幾個(gè)月的虧損期，對(duì)這些豬場(chǎng)也是一場(chǎng)漫長(zhǎng)考驗(yàn)!
近5年來(lái)，中國(guó)豬業(yè)一個(gè)最明顯的趨勢(shì)就是“災(zāi)難導(dǎo)致規(guī)模化”，無(wú)論是非瘟疫病瘋狂淘汰散戶，還是豬周期淘汰大量豬場(chǎng)，都是肉眼可見(jiàn)的壯大了一批“超大規(guī)模、全產(chǎn)業(yè)鏈”的集團(tuán)豬企。
未來(lái)，中國(guó)豬業(yè)規(guī)?；厔?shì)如滾滾洪流......
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