曾被稱作“中國(guó)養(yǎng)牛第一股”的福成股份，業(yè)績(jī)出現(xiàn)全面惡化。
近日，福成股份披露2022年上半年業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.6億元、凈利潤(rùn)8184萬(wàn)元，同比2021年上半年雙雙下滑。
而放在背負(fù)著一系列“神奇”經(jīng)歷的語(yǔ)境下，福成股份的業(yè)績(jī)下滑似乎也在情理之中。
違規(guī)生產(chǎn)導(dǎo)致導(dǎo)致牧場(chǎng)有機(jī)認(rèn)證被撤銷(xiāo)、購(gòu)買(mǎi)殯葬資產(chǎn)卻遭合同詐騙導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)惡化、財(cái)務(wù)總監(jiān)拒簽財(cái)報(bào)并失聯(lián)、被數(shù)罪并罰判刑三年的實(shí)控人違規(guī)操作又被證監(jiān)會(huì)處分……
幾經(jīng)折騰的福成股份，市值也早已從2015年6月的高位一路下滑，截至目前縮水幅度達(dá)到了63.13%，8月29日收盤(pán)公司股報(bào)7.72元/股，總市值僅59.5億元。
1、前腳沖擊高端有機(jī)奶，后腳就被曝光違規(guī)
早在2004年，福成股份就以養(yǎng)牛、宰牛、牛肉主營(yíng)業(yè)務(wù)登陸上交所主板。2013年開(kāi)始產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張，先后收購(gòu)了福成餐飲及福成食品。
2014年，在肉制品、速食品和牛奶等產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐漸表現(xiàn)穩(wěn)定后，公司開(kāi)始推出像有機(jī)牛奶之類的高端產(chǎn)品，市場(chǎng)也曾一度看好。二級(jí)市場(chǎng)方面，公司股價(jià)自2014年5月至2015年6月一年左右的時(shí)間直接拉漲近3.3倍，創(chuàng)出了20.61元的歷史高位。
但股價(jià)新高之后的兩個(gè)月，公司股價(jià)立刻大幅下滑直至腰斬。正當(dāng)投資者一臉懵逼的時(shí)候，2015年8月，福成五豐有機(jī)奶生產(chǎn)基地疑似違規(guī)使用非有機(jī)認(rèn)證精料及限制使用化學(xué)合成添加劑的事件，被媒體公開(kāi)曝光。之后便是權(quán)威部門(mén)介入調(diào)查，福成五豐牧場(chǎng)的相關(guān)有機(jī)認(rèn)證在2015年9月2日被正式撤銷(xiāo)。
原料奶供應(yīng)業(yè)務(wù)在有機(jī)證書(shū)被撤銷(xiāo)后停滯，福成股份向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的計(jì)劃宣告失敗。
違規(guī)轉(zhuǎn)型計(jì)劃失敗之后，公司想繼續(xù)聚焦肉牛市場(chǎng)，但在澳大利亞多項(xiàng)大手筆的投資、收購(gòu)均未取得很好的效果。
然而，福成股份并不想只在單一產(chǎn)業(yè)鏈上折騰，公司還同時(shí)進(jìn)軍了殯葬行業(yè)，但是迎面而來(lái)的則是雙重雷暴。
2、政策變動(dòng)之際 又遭合同詐騙
沖擊高端有機(jī)奶的2014年，公司還通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方式，將李福成旗下控制的三河靈山寶塔陵園有限公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)全部裝入了上市公司，福成股份也因此有了殯葬業(yè)務(wù)。
2018年，公司再度投資5.8億元加碼殯葬資產(chǎn)，并購(gòu)湖南韶山天德福地陵園。根據(jù)收購(gòu)協(xié)議約定，天德福地需在2019年-2023年分別達(dá)成扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)2270萬(wàn)元、2720萬(wàn)元、3270萬(wàn)元、3920萬(wàn)元和4700萬(wàn)元的業(yè)績(jī)目標(biāo)。
正當(dāng)福成股份想象利潤(rùn)不斷進(jìn)入口袋的時(shí)候，行業(yè)迎來(lái)了巨震。
因殯葬商品和服務(wù)價(jià)格虛高，公墓墓位價(jià)格貴、占地多、墓碑大等問(wèn)題，引發(fā)了很多群眾不滿，造成了較大的社會(huì)負(fù)面影響。
2018年9月，民政部公布《殯葬管理?xiàng)l例(修訂草案征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》)，將原條例的6章24條擴(kuò)充為8章57條，這是條例施行21年來(lái)首次大幅修改。
新政明確，要對(duì)經(jīng)營(yíng)性公墓的墓位用地費(fèi)和維護(hù)管理費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)，對(duì)遺體整容等與基本服務(wù)密切相關(guān)的延伸服務(wù)收費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)。
這一政策變動(dòng)對(duì)公司殯葬業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很大影響，然而更讓福成股份吃驚的還在后面。
2019年-2021年，原計(jì)劃盈利目標(biāo)不斷上行的天德福地，分別虧損了1180.23萬(wàn)元、580.34萬(wàn)元、711.64萬(wàn)元，從未實(shí)現(xiàn)過(guò)盈利。
而且在2020年8月，福成股份委派的審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)天德福地原股東存在未披露的補(bǔ)充協(xié)議現(xiàn)象，并存在大額或有負(fù)債。為此，公司向三河市公安局報(bào)案，舉報(bào)“原股東曾攀峰、曾馨槿涉嫌合同詐騙”。9月23日，三河市公安局受理并立案，目前該案還在偵查過(guò)程中。
而且在2021年10月，湖南韶山天德福地陵園責(zé)任公司等公司非法吸收公眾存款也被立案?jìng)刹椤?
同時(shí)，公司曾在2021年6月3日就相關(guān)業(yè)績(jī)對(duì)賭提交了仲裁申請(qǐng)。2022年4月，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)對(duì)仲裁作出終局裁決，裁決曾攀峰、曾馨槿連帶承擔(dān)向公司支付 2799.47萬(wàn)元業(yè)績(jī)補(bǔ)償、仲裁律師費(fèi) 30 萬(wàn)元和仲裁費(fèi) 34.11萬(wàn)元,合計(jì)2863.58萬(wàn)元，目前仲裁裁決尚未執(zhí)行完畢。而根據(jù)2022半年報(bào)披露，公司當(dāng)期在其他應(yīng)收款中核銷(xiāo)了關(guān)于曾攀峰、曾馨槿的往來(lái)款719.85萬(wàn)元，核銷(xiāo)原因是無(wú)法收回。
同時(shí)，公司有關(guān)于湖南韶山天德福地陵園的1476.5萬(wàn)元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
殯葬行業(yè)的“肉”沒(méi)吃到，反而惹得一身騷的福成股份，將目光轉(zhuǎn)回了牛的身上，又鬧出一場(chǎng)讓投資者驚掉下巴的鬧劇。
3、被判刑實(shí)控人違規(guī)操作，福成買(mǎi)牛起大風(fēng)波
2022年1月底，福成股份發(fā)布公告稱，公司實(shí)控人之一的李福成，犯受賄罪、虛開(kāi)發(fā)票罪、單位行賄罪，被數(shù)罪并罰，判處有期徒刑3年，緩刑五年。同時(shí)還被罰款五十萬(wàn)元，其退繳的違法所得三千萬(wàn)元、行賄款六百萬(wàn)元，也被上繳國(guó)庫(kù)。
然而即便如此，李福成依舊沒(méi)有消停。
公司曾于2021年，從外部大量采購(gòu)第三代德系西門(mén)塔爾活牛，其中絕大多數(shù)是能繁母牛。
然而2022年4月27日，財(cái)務(wù)總監(jiān)在留下了關(guān)于大股東干預(yù)上市公司經(jīng)營(yíng)管理，影響財(cái)務(wù)獨(dú)立;已無(wú)法正常履行財(cái)務(wù)總監(jiān)職責(zé)，不能做到勤勉盡責(zé)，有些業(yè)務(wù)無(wú)法確定真?zhèn)涡?無(wú)法保證報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，無(wú)法承擔(dān)個(gè)別和連帶法律責(zé)任;拒絕簽署確認(rèn)2021年年度報(bào)告、2022年一季度報(bào)告等內(nèi)容的紙質(zhì)文件后失聯(lián)。
之后根據(jù)調(diào)查，公司曾花費(fèi)約1.6億元買(mǎi)的活牛采購(gòu)材料并不齊全，并且公司實(shí)控人李福成未按公司治理和管理程序參與公司財(cái)務(wù)管理和其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
隨之而來(lái)的是上交所的紀(jì)律處分決定書(shū)公告。
其中首先提到了公司實(shí)際控制人之一李福成目前未在公司擔(dān)任董事和其他任何職務(wù)，存在未按照公司程序制度直接參與公司重大決策、經(jīng)營(yíng)管理和人事任免的情形。
包括安排控股股東及其他人員從外部進(jìn)行種牛采購(gòu)、以股東名義給采購(gòu)人員借支備用金進(jìn)行擔(dān)保、參與指導(dǎo)公司養(yǎng)牛業(yè)務(wù)規(guī)劃和實(shí)際養(yǎng)牛過(guò)程、安排控股股東人員參與采購(gòu)及費(fèi)用付款審批、篩選上市公司重要管理人員等。
二是對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)工作缺乏足夠重視，活牛采購(gòu)業(yè)務(wù)流程存在內(nèi)部控制問(wèn)題，可能導(dǎo)致采購(gòu)資金受損或采購(gòu)成本虛高。
三是財(cái)務(wù)方面未與控股股東保持獨(dú)立性。
最新半年報(bào)資料顯示，公司活牛存欄數(shù)量9822頭，對(duì)應(yīng)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)為9846.19萬(wàn)元。與此同時(shí)，于在建工程中資產(chǎn)中，福成股份2022上半年養(yǎng)牛場(chǎng)牛棚項(xiàng)目還由期初的2668.9萬(wàn)元大幅增至了1.11億元。
公司在牛身上的投入越來(lái)越大了，然而2022上半年業(yè)績(jī)卻是全面惡化了。
4、凈利下滑、現(xiàn)金流腰斬、壞賬增加，業(yè)績(jī)?nèi)鎼夯?/strong>
福成股份按行業(yè)劃最主要有食品加工、餐飲、殯葬三大業(yè)務(wù)，其中食品加工占據(jù)近七成左右的營(yíng)收比重，餐營(yíng)業(yè)、殯葬業(yè)大概分占15%、11%左右比重。不過(guò)由于餐飲和殯葬毛利率水平高出不少，三大業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)毛利規(guī)模差別并不大。
2022上半年，雖然有疫情反復(fù)，但由于承擔(dān)著一定保供任務(wù)，福成股份預(yù)制菜和肉牛養(yǎng)殖屠宰業(yè)務(wù)并未受到影響，主要是餐飲業(yè)務(wù)和殯葬業(yè)務(wù)大受影響，使得公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.6億元，同比分別下降11.86%。傳導(dǎo)至利潤(rùn)端，公司整體毛利率由2021年同期的36.12%降至目前的32.21%，即便公司在銷(xiāo)售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用方面大幅縮減，依舊未能減緩凈利率下滑的態(tài)勢(shì)。最終公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8184萬(wàn)元，同比下滑17.37%，扣非后歸母凈利潤(rùn)7556萬(wàn)元，同比跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大至19.22%。
與此同時(shí)，福成股份2022上半年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入僅剩6480.68萬(wàn)元，較去年同期大幅下跌47.17%，近乎腰斬且低于凈利規(guī)模。 此外，公司2022年中應(yīng)收賬款中的壞賬準(zhǔn)備已經(jīng)達(dá)到了734.48萬(wàn)元，較期初增長(zhǎng)了27.89%，計(jì)提比率也由3.85%增至了4.21%。而前文提及的大額核銷(xiāo)是屬于其他應(yīng)收款一項(xiàng)，與此并不相關(guān)。
作為食品領(lǐng)域的品牌企業(yè)，一次失信就可能萬(wàn)劫不復(fù)，更別提背后藏著一連串違規(guī)事跡的福成股份了。
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