11月20日，上市豬企天邦食品（002124.SZ）發(fā)布關(guān)于向特定對象發(fā)行股票的公告。

據(jù)公告，本次發(fā)行擬募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過272000萬元（含272000萬元），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于數(shù)智化豬場升級項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，數(shù)智化豬場升級項(xiàng)目擬投入募集資金200000萬元，補(bǔ)充流動(dòng)資金擬投入募集資金72000萬元。

天邦食品本次發(fā)行募集資金凈額將用于數(shù)智化豬場升級項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源：天邦食品向特定對象發(fā)行股票之發(fā)行保薦書

天邦食品本次向特定對象發(fā)行股票的對象為不超過35名的特定投資者。發(fā)行對象范圍為符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托公司、 財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他合格機(jī)構(gòu)投資者。

本次向特定對象發(fā)行股票發(fā)行前，天邦食品總股本為1839192626股，張邦輝先生直接持有發(fā)行人股份369700885股，占發(fā)行人股份總額的20.1%，張邦輝先生為公司控股股東、實(shí)際控制人。 按照本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量上限 500000000股測算，本次向特定對象發(fā)行股票完成后，公司股份總數(shù)增加至2339192626股，張邦輝持股比例為15.8%。 為保證本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，單個(gè)投資者及其一致行動(dòng)人認(rèn)購本次發(fā)行股票數(shù)量不得超過公司本次發(fā)行股票數(shù)量上限的30%。按照上限測算，發(fā)行完成后單個(gè)投資者及其一致行動(dòng)人持股比例將不超過發(fā)行后總股本的6.41%。

近年來天邦食品商品豬單位均價(jià)及營業(yè)收入及凈利潤情況、生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率情況。

圖片來源：天邦食品向特定對象發(fā)行股票之發(fā)行保薦書

2020年生豬價(jià)格維持高位，天邦食品當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤32.45億元，生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率53.08%。2021年生豬價(jià)格回落，天邦食品當(dāng)年凈虧損44.62億元，生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率為-33.60%。公告稱，近年來，隨著經(jīng)營規(guī)模逐漸擴(kuò)大，公司通過增加有息借款等途徑補(bǔ)充營運(yùn)資金，借款余額大幅增加，資產(chǎn)負(fù)債率提高。同時(shí)，由于生豬價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績大幅波動(dòng)，2021年、2022年和2023年前三季度，公司主營業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，進(jìn)一步提高了資產(chǎn)負(fù)債率，惡化了現(xiàn)金流狀況。截至2023年9月30日，資產(chǎn)負(fù)債率為87.03%，短期借款余額269080.42萬元，長期借款余額68875.82萬元，一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債余額128973.52萬元。

公告稱，為聚焦生豬養(yǎng)殖及食品加工業(yè)務(wù)，同時(shí)緩解資金壓力，2021年下半年對外出售了水產(chǎn)飼料業(yè)務(wù)全部股權(quán)和豬飼料業(yè)務(wù)部分股權(quán)，2022年上半年出售了史記生物51%股權(quán)。擬通過本次向特定對象發(fā)行股票籌集資金，改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，籌集業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，緩解公司的資金壓力。但如果未來生豬價(jià)格長期維持低位，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)虧損，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及現(xiàn)金流情況進(jìn)一步惡化，且未及時(shí)籌集所需資金的情況下，將面臨較大的償債風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。