天邦食品(002124)改善資產(chǎn)負(fù)債表的努力取得新進(jìn)展，公司出讓史記生物技術(shù)有限公司（簡稱“史記生物”）30%股權(quán)一事初步敲定。天邦食品將借此回籠資金16.5億元，預(yù)計實現(xiàn)投資收益9.5億元。此次交易的交易對手為通威農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱“通威農(nóng)業(yè)”）。

天邦食品2月25日晚間公告，將按照史記生物100%股權(quán)55億元的估值，以16.5億元的價格向通威農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)讓持有的史記生物30%股權(quán)。目前，天邦食品已經(jīng)與通威農(nóng)業(yè)就此事簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。企查查數(shù)據(jù)顯示，通威農(nóng)業(yè)為通威股份(600438)的全資子公司。

本次交易溢價幅度頗高。目前，史記生物開展的業(yè)務(wù)以種豬養(yǎng)殖為主，2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入12.56億元，凈利潤3.41億元。沃克森國際評估指出，截至評估基準(zhǔn)日2023年4月30日，史記生物凈資產(chǎn)為9.04億元，評估價值為55.05億元，增值率高達(dá)509%。沃克森國際認(rèn)為，史記生物在種豬育種、繁育方面處于行業(yè)頭部地位，并實現(xiàn)了獨(dú)立繁育能力。

天邦食品表示，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，天邦食品持有史記生物股權(quán)比例由49%降低至19%，交易系公司轉(zhuǎn)讓持有的參股公司部分股權(quán)，不會導(dǎo)致公司合并報表范圍發(fā)生變更。天邦食品預(yù)計，通過交易公司可實現(xiàn)投資收益9.5億元，最終數(shù)據(jù)以公司2024年度經(jīng)審計的財務(wù)報告數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

成立于2019年的史記生物，曾經(jīng)被天邦食品視作轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵一步。然而，在不到5年的時間里，天邦食品已是第二次通過大幅度減少在史記生物的持股比例實現(xiàn)資金回籠。對此，天邦食品曾簡要解釋稱，是為了能夠更加聚焦下游養(yǎng)殖屠宰加工業(yè)務(wù)。

天邦食品原計劃通過史記生物的發(fā)展，整合公司的生豬育種、動物疫苗、疫病檢測、生物飼料、豬場智能化管理等優(yōu)勢資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，為提升生豬養(yǎng)殖效益提供整體解決方案。長期愿景方面，史記生物將重點(diǎn)布局生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，如肝素鈉生產(chǎn)、血漿蛋白粉、體外診斷試劑等。

天邦食品退出史記生物的動作，在2022年即已開始。當(dāng)年6月，天邦食品（曾用名“天邦股份”）作價10.2億元，將史記生物的51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給由史記生物管理層和員工持股的平臺，隨著交易落地，史記生物不再納入天邦食品合并報表范圍。彼時，天邦食品謀劃了進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)食品供應(yīng)商轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，在生豬價格巨幅波動的周期影響下，天邦食品多業(yè)務(wù)并舉的模式影響了資金配置效率，因此實施了本次交易。

2022年出讓史記生物股權(quán)的交易，在財務(wù)報表層面給天邦食品帶來了立竿見影的效果。2022年，天邦食品扭虧為盈，全年盈利金額4.9億元，其主要貢獻(xiàn)正是來自于轉(zhuǎn)讓史記生物51%股權(quán)產(chǎn)生的投資收益約14.5億元。

與前次出讓的背景相類似，根據(jù)公司披露的業(yè)績預(yù)告，2023年度，天邦食品預(yù)計虧損26億元至29億元。報告期內(nèi)，天邦食品商品豬銷售頭數(shù)增長了61%，但是銷售均價同比下降19%，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)虧損較大。同時，天邦食品的食品業(yè)務(wù)也處于產(chǎn)量爬坡階段，在2023年仍有虧損。

除了通過出售史記生物股權(quán)回籠資金16.5億元，在2023年底天邦食品的定增計劃也正式落地，股權(quán)募資和資產(chǎn)出售同步推進(jìn)幫助公司連續(xù)回血。天邦食品通過定增募集資金近12億元，計劃投資于天邦食品數(shù)智化豬場升級項目以及補(bǔ)充流動資金。