11月11日晚，海利生物一則公告引發(fā)市場關(guān)注。其擬向控股股東上海豪園創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司出售持有的楊凌金海生物技術(shù)有限公司76.07%股權(quán)，而令人矚目的是，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格僅為1元。

作為本次交易實施的前置條件，上海豪園應(yīng)代替楊凌金海償還完畢其對海利生物的債務(wù)(截至公告披露日，楊凌金海對公司的債務(wù)(含公司申請“上貸下用”的銀行貸款資金)本息合計2.45億元。本次交易完成后，海利生物將不再直接持有楊凌金海的股權(quán)，楊凌金海將不再納入公司合并報表范圍；且海利生物將收回所有對楊凌金海的借款并歸還有關(guān)銀行借款。

從“動?！毕颉叭吮！鞭D(zhuǎn)型

楊凌金海的唯一產(chǎn)品是口蹄疫疫苗?？谔阋咭呙珉m然是目前國內(nèi)畜用生物制品體量最大的單品，但近幾年一方面受非洲豬瘟疫情等相關(guān)外部因素的影響導(dǎo)致整個“動保”發(fā)展面臨困境，行業(yè)景氣度下降；另一方面口蹄疫疫苗作為強制免疫疫苗，市場以政府采購為主，但根據(jù)2022年發(fā)布的《國家動物疫病強制免疫指導(dǎo)意見(2022—2025)》，2025年年底前將逐步全面停止政府招標采購強制免疫疫苗，市場格局將發(fā)生重大變化。

另外，生產(chǎn)口蹄疫疫苗的廠家也在不斷在增加，從原來7家增加到目前10家，整體的產(chǎn)能估計超過130億毫升/年。根據(jù)中國獸醫(yī)藥品監(jiān)察所網(wǎng)站上披露的2023年口蹄疫疫苗的批簽發(fā)記錄，10家廠家共計595批，其中楊凌金海31批，共16660.175萬毫升，相比8億毫升/年的產(chǎn)能，利用率僅20.83%?？谔阋咭呙缯麄€市場處于明顯“供大于求”狀態(tài)，“價格戰(zhàn)”愈發(fā)嚴重，導(dǎo)致行業(yè)整體毛利率明顯下降，大多數(shù)企業(yè)面臨持續(xù)發(fā)展壓力。

尤其值得一提的是，楊凌金海自成立以來，由于各種內(nèi)外部的原因，始終處于虧損的狀態(tài)，近5年凈利潤就虧損2.5億元以上。而且楊凌金海自身無融資能力，其日常營運資金缺口需要依靠海利生物和上海豪園通過財務(wù)資助給予支持，但持續(xù)的虧損已使得海利生物和上海豪園無力繼續(xù)投入借款支持維持運營。因此海利生物有必要采取措施止住“出血點”，保持整體經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定。

實際上為應(yīng)對“動?！睒I(yè)務(wù)日趨嚴峻的競爭形勢，海利生物一直在積極謀求向“人?！睒I(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

隨著2024年海利生物通過實施重大資產(chǎn)重組完成對陜西瑞盛生物科技有限公司控制權(quán)的收購，公司的主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已完成了實質(zhì)性升級轉(zhuǎn)變，“人?！睒I(yè)務(wù)的規(guī)模占比將超過80%，從利潤來源角度看，更是100%的主營業(yè)務(wù)利潤均來源于“人?！睒I(yè)務(wù)，且不斷增長，而“動?！睒I(yè)務(wù)持續(xù)低迷，持續(xù)虧損。

因此，剝離“動?！睒I(yè)務(wù)有利于海利生物實現(xiàn)真正向“人保”業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，有利于公司主營業(yè)務(wù)的清晰和聚焦。

海利生物表示，本次剝離了長期虧損的“動保”資產(chǎn)，長遠看將對公司的經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響，后續(xù)每年將直接減少公司虧損2000萬-3000萬元，明顯提升公司經(jīng)營業(yè)績。公司主業(yè)也將進一步清晰，完全聚焦于為人類健康服務(wù)的生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)。

本次交易完成后，公司不再直接持有楊凌金海股權(quán)，楊凌金海不再納入公司合并報表范圍，意味著公司完全退出了獸用生物制品產(chǎn)業(yè)，主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)了“動?！钡健叭吮！钡霓D(zhuǎn)型升級。公司后續(xù)將聚焦“人保”主業(yè)，不斷提高公司核心競爭力，提升公司盈利能力。

海利生物發(fā)展歷程

1. 早期成立與起步（1981 年 - 2015 年）

上海海利生物技術(shù)股份有限公司成立于 1981 年 7 月 18 日，位于上海市，早期是農(nóng)業(yè)部在上海批準生產(chǎn)獸用生物制品的定點企業(yè)及農(nóng)業(yè)部在上海設(shè)立的動物重大疫情防治生產(chǎn)基地。

經(jīng)過多年發(fā)展，公司不斷積累技術(shù)和經(jīng)驗，產(chǎn)品線逐漸豐富，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益完善。到 2015 年 5 月，公司成功登陸國內(nèi) A 股主板市場，總股本為 64400 萬股。

2. 業(yè)務(wù)拓展與多元化發(fā)展（2015 年 - 2023 年）

2018 年6 月完成對上海捷門生物技術(shù)有限公司的全資收購。捷門生物是一家致力于人用體外診斷試劑研究、開發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)科技企業(yè)，這一收購使得海利生物正式涉足“人?！鳖I(lǐng)域，為公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。與阿根廷 Biogénesis Bagós.A.公司合資建設(shè)控股子公司楊凌金海生物技術(shù)有限公司，楊凌金海成為國內(nèi)口蹄疫疫苗生產(chǎn)企業(yè)之一。

2020 年，公司董事長積極安排下屬公司捷門生物生產(chǎn)防疫檢測試劑，并向奉賢區(qū)紅十字會捐款 10 萬元專項用于防控新冠肺炎疫情。

2023 年，公司發(fā)布前期會計差錯更正公告。更改后，上半年凈利潤增加約 3705.93 萬元，但營收調(diào)減了 900 萬元，扣非凈利潤減少約 1397.8 萬元。

3. 戰(zhàn)略調(diào)整與新業(yè)務(wù)布局（2024 年至今）

2024 年，海利生物計劃通過重大資產(chǎn)購買及重大資產(chǎn)出售來調(diào)整業(yè)務(wù)布局。一方面，擬以支付現(xiàn)金方式向美倫管理有限公司購買其持有的陜西瑞盛生物科技有限公司 55%股權(quán)，交易作價 9.35 億元，以此快速切入口腔再生材料市場；另一方面，擬向藥明生物出售其持有的藥明海德 30%股權(quán)，作價 1.085 億美元。

除了股權(quán)變化，更重要的是業(yè)務(wù)范圍的變化。

動保業(yè)務(wù)：這是海利生物的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，主要是動物生物制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品以豬用疫苗為主，擁有家畜、家禽二大類共計多個產(chǎn)品，為養(yǎng)殖戶提供動物疫病防控的解決方案。其控股子公司楊凌金海在口蹄疫疫苗生產(chǎn)方面具有一定的市場地位。

醫(yī)療器械業(yè)務(wù)（人保業(yè)務(wù)）：通過收購上海捷門生物技術(shù)有限公司，海利生物進入醫(yī)療器械領(lǐng)域，開展人用體外診斷試劑的研究、開發(fā)和生產(chǎn)。該業(yè)務(wù)在 2023 年占公司總營收的比例達到 46%，逐漸成為公司的主要利潤來源之一。

新拓展業(yè)務(wù)（口腔再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域）：如果成功收購陜西瑞盛生物科技有限公司，海利生物將涉足口腔再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，瑞盛生物的主要產(chǎn)品包括天然煅燒骨修復(fù)材料、口腔可吸收生物膜、脫細胞肛瘺修復(fù)基質(zhì)等。