在豬市里歷史往往不會(huì)重演，經(jīng)驗(yàn)不可照搬。尤其是從2013年到2020年，養(yǎng)豬業(yè)將經(jīng)歷“亂世出英雄”時(shí)代，之所以說(shuō)亂是指養(yǎng)豬業(yè)要經(jīng)過(guò)一輪輪的淘汰，只能活下來(lái)一小部分豬場(chǎng)，養(yǎng)豬業(yè)格局和區(qū)域分布將重新調(diào)整。為什么能出英雄呢？就是機(jī)會(huì)多，抓住任何一點(diǎn)，你就能立于不敗之地。關(guān)于2017年豬價(jià)，大部分人都能把握大趨勢(shì)，甚至預(yù)測(cè)的八九不離十。但每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，各種數(shù)據(jù)出來(lái)以后，大家又立馬陷入迷茫，因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)和豬價(jià)走勢(shì)表面上來(lái)看恰恰相反。
我一直在思考并在網(wǎng)上與各位分析師交流，希望能夠從他們那里取經(jīng)，從而可以更全面認(rèn)識(shí)2017年豬市。包括和豬易傳媒同事一起做豬場(chǎng)走訪，更多是驗(yàn)證自己之前的各種猜測(cè)，加上豬易通本身的各種數(shù)據(jù)，特別整理一篇文章，解開(kāi)這一個(gè)新周期的面紗！
我自己在過(guò)去幾個(gè)月提出的幾個(gè)觀點(diǎn)：
2016年對(duì)豬市影響較大的是進(jìn)口肉，而2017年應(yīng)該是牛豬，進(jìn)口肉的影響減少；
不能只看能繁母豬存欄變化，更要關(guān)注母豬生產(chǎn)成績(jī)提高帶來(lái)的產(chǎn)能增加；
禁養(yǎng)、限養(yǎng)，高價(jià)仔豬等諸多因素影響，生豬出欄體重增加是未來(lái)幾年大概率事情；
種豬圈交易混亂，魚(yú)龍混雜，也將拖后生豬產(chǎn)能恢復(fù)進(jìn)度；
簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是母豬少了，不代表生豬供應(yīng)能力一起減少。我們需要重新衡量并計(jì)算供求關(guān)系，只有這樣，才能找到新的平衡點(diǎn)，才能真正看懂2017年豬市。
一、為什么種豬這么暢銷(xiāo)，但國(guó)家公布能繁母豬數(shù)量一直在下降？
在過(guò)去2年，我們看到種豬企業(yè)生意都很好，種豬都是供不應(yīng)求，從2015年年底到現(xiàn)在已經(jīng)1年多了，種豬已經(jīng)暢銷(xiāo)這么久了，但為什么能繁母豬數(shù)量遲遲沒(méi)有恢復(fù)，種豬企業(yè)銷(xiāo)售種豬都去哪里了？這是大部分人困惑的問(wèn)題，也是我很困惑的。經(jīng)過(guò)我們走訪，同時(shí)向部分資深人士交流，我得出如下結(jié)論可以回答這個(gè)問(wèn)題。
1、中小豬場(chǎng)，并沒(méi)有擴(kuò)張規(guī)模，但大部分豬場(chǎng)對(duì)母豬群結(jié)構(gòu)做了更新，這2年種豬淘汰比例增加，所以對(duì)種豬的需求旺盛；
2、最近2年，部分中小豬場(chǎng)引種并不成功，無(wú)論是發(fā)情還是配種率都很低，很多種豬沒(méi)有使用一胎就被淘汰了，無(wú)奈繼續(xù)引種；
3、部分企業(yè)銷(xiāo)售懷孕母豬，非二元母豬，這部分種豬的生產(chǎn)性能很差，散戶(hù)引種后很快就被淘汰；
4、大企業(yè)快速擴(kuò)張，對(duì)原種母豬的需求增加，企業(yè)自身對(duì)外銷(xiāo)售的種豬數(shù)量減少，造成了供應(yīng)減少。
以上是造成種豬暢銷(xiāo)，而能繁母豬數(shù)量遲遲不能恢復(fù)的幾點(diǎn)原因，但也許還有其他原因。受各地限養(yǎng)禁養(yǎng)影響，大部分中小豬場(chǎng)都沒(méi)有機(jī)會(huì)去擴(kuò)張規(guī)模，只能不斷的調(diào)整母豬群結(jié)構(gòu)。剩下高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)母豬，這是母豬生產(chǎn)成績(jī)和年提供商品豬數(shù)量快速提高的原因之一。當(dāng)然散戶(hù)退出、規(guī)模豬場(chǎng)比例增加，也會(huì)提高全國(guó)母豬平均生產(chǎn)水平。
二、為什么生豬存欄量同比下降，但生豬價(jià)格也一直在下跌？
第二個(gè)問(wèn)題，也是很多新手容易迷糊的問(wèn)題，就是農(nóng)業(yè)部公布的生豬存欄量量同比去年是下降，但是為什么生豬價(jià)格也在持續(xù)下降。如果市場(chǎng)上的豬并沒(méi)有增加多少，是什么導(dǎo)致豬價(jià)如此快速下跌？
我之前提到過(guò)生豬出欄體重增加是一方面原因，今天恰好拿到一個(gè)公式。我們說(shuō)供求關(guān)系，其中生豬供應(yīng)量不等于存欄量也不等于出欄量。供應(yīng)量=進(jìn)口量+屠宰后的白條豬重量，大家記得是重量而非數(shù)量。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年3月進(jìn)口豬肉數(shù)量為12.4萬(wàn)噸，環(huán)比2月增加12.42%。1-3月進(jìn)口肉數(shù)量累計(jì)達(dá)到34.6萬(wàn)噸，較2016年同期超6萬(wàn)噸，為歷史新高。第一季度豬肉進(jìn)口量同比去年明顯增加，此外還有豬雜碎進(jìn)口量也在增加。而我們?cè)倩氐缴i出欄體重這個(gè)話(huà)題，過(guò)去2個(gè)月“牛豬論滿(mǎn)天飛”，無(wú)論大小豬場(chǎng)，生豬出欄體重都在增加，從110公斤出欄到130--140公斤，而二次育肥往往達(dá)到160公斤以上，今年每出欄5頭豬，就相當(dāng)于增加1頭供應(yīng)量。給大家分享一個(gè)數(shù)據(jù)：1--4月份生豬出欄減少1.7%，但生豬活重增加2.8%，綜合算下來(lái)仍是供應(yīng)量同比是增加（這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)自農(nóng)業(yè)部某處長(zhǎng)的報(bào)告）。
我們?cè)賮?lái)看消費(fèi)，今年的消費(fèi)同比往年要差一點(diǎn)，還有一個(gè)重要因素，如果是往年，3月份一般是豬價(jià)較低，出欄量較大的月份，很多屠宰企業(yè)會(huì)做一些凍肉儲(chǔ)備或者深加工，可以有效消化富余的產(chǎn)能，但今年豬價(jià)整體趨勢(shì)是前高后低，屠宰企業(yè)自然不會(huì)大量囤貨。從我們豬易通監(jiān)測(cè)的屠宰企業(yè)屠宰量來(lái)看，第一季度豬肉消費(fèi)依舊慘淡。短期內(nèi)供應(yīng)是大于需求的，屠宰場(chǎng)壓價(jià)可以做到順風(fēng)順?biāo)?，價(jià)格就這么一路下來(lái)了。
三、為什么規(guī)模企業(yè)大量擴(kuò)張，但生豬產(chǎn)能還沒(méi)恢復(fù)？
在過(guò)去1年，我們聽(tīng)到很多飼料企業(yè)都在轉(zhuǎn)型養(yǎng)豬，動(dòng)輒就是上千萬(wàn)頭的規(guī)劃，可以說(shuō)規(guī)模企業(yè)這一輪擴(kuò)張是瘋狂的，但為什么現(xiàn)在能繁母豬數(shù)量并沒(méi)有上來(lái)，生豬產(chǎn)能恢復(fù)如此之慢？
規(guī)模企業(yè)在擴(kuò)張，這是既定事實(shí)，但更多是口號(hào)先行，實(shí)際產(chǎn)能還沒(méi)開(kāi)始釋放。受環(huán)保影響，無(wú)論是拿地速度還是建設(shè)周期都拉長(zhǎng)，另外一個(gè)因素，很多企業(yè)都是從引進(jìn)原種到商品豬，商品上市周期更長(zhǎng)。據(jù)我們了解，去年喊著擴(kuò)張的養(yǎng)豬企業(yè)新建的豬場(chǎng)，下半年才會(huì)有部分商品豬上市，而明年和后年才是巨頭們產(chǎn)能爆發(fā)點(diǎn)。
并且，在這一輪擴(kuò)張中，很多大企業(yè)提出的規(guī)劃是一個(gè)誤導(dǎo)。溫氏的成功，讓越來(lái)越多企業(yè)開(kāi)始學(xué)習(xí)效仿“公司+農(nóng)戶(hù)”模式，這些巨頭們更多是想把種豬和母豬養(yǎng)好，向農(nóng)戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)二元母豬或仔豬，而非直接上市商品豬，這樣產(chǎn)能就會(huì)被計(jì)算2次，因?yàn)楝F(xiàn)在上市企業(yè)銷(xiāo)售的種豬、仔豬都計(jì)入商品豬。比如正邦說(shuō)要實(shí)現(xiàn)5000萬(wàn)頭生豬目標(biāo)，他們自養(yǎng)的比例能有多少，更多還是依靠合作農(nóng)戶(hù)來(lái)養(yǎng)。從這個(gè)角度來(lái)看，上市企業(yè)的出欄量占比更多是噱頭。養(yǎng)豬還是靠家庭農(nóng)場(chǎng)。
四、為什么生豬出欄體重增加那么快？
大家一定關(guān)注為什么去年生豬出欄體重并沒(méi)有明顯增加，牛豬只是階段性的，而今年上半年卻增加這么多，并且是全國(guó)性的，究竟是什么原因?qū)е碌?？我覺(jué)得主要有3方面原因：1、環(huán)保：豬場(chǎng)不能擴(kuò)張建設(shè)面積了，在既有的面積內(nèi)能養(yǎng)的數(shù)量有限，養(yǎng)殖戶(hù)只能通過(guò)提高出欄體重來(lái)增加效益，包括大企業(yè)也在這么做，因?yàn)樾陆ㄘi場(chǎng)的成本太高，很多企業(yè)開(kāi)始想辦法提高飼養(yǎng)密度或出欄體重；2、高價(jià)仔豬：仔豬成本居高不下，并且優(yōu)質(zhì)仔豬資源緊缺，在買(mǎi)不到好仔豬情況下，選擇二次育肥或者提高出欄體重是抓住豬周期最后一波利潤(rùn)有效措施；3、飼料原料成本低，多養(yǎng)一天多賺一天。即使豬價(jià)跌破7元左右，養(yǎng)到400斤也是賺錢(qián)的。這幾個(gè)因素綜合影響下，導(dǎo)致牛豬遍布全國(guó)，給屠宰場(chǎng)一次次壓價(jià)機(jī)會(huì)。
五、為什么母豬生產(chǎn)成績(jī)可以快速提高？
母豬生產(chǎn)成績(jī)的提高，也是有目共睹。一方面是因?yàn)橐?guī)?；壤絹?lái)越高，規(guī)?；i場(chǎng)的硬件投資越來(lái)越大，飼養(yǎng)條件越來(lái)越好，近幾年重大疫苗的突破比如圓環(huán)和流行性腹瀉疫苗也發(fā)揮了很大的作用，現(xiàn)在集團(tuán)化企業(yè)PSY在20以上的養(yǎng)殖企業(yè)比比皆是。另一方面是中小豬場(chǎng)不斷優(yōu)化淘汰母豬群結(jié)構(gòu)，在豬場(chǎng)整體規(guī)模不擴(kuò)張的情況下，淘汰低產(chǎn)母豬，補(bǔ)充高產(chǎn)母豬，提高母豬的生產(chǎn)成績(jī)。關(guān)于2016年全國(guó)母豬平均PSY，很多業(yè)內(nèi)人士都說(shuō)在18以上，這與13、14年相比，也是大跨越，母豬生產(chǎn)成績(jī)的提高，相對(duì)的減少了能繁母豬需求量。很多人在找能繁母豬的平衡點(diǎn)，之前大家普遍觀點(diǎn)是4500萬(wàn)頭，而現(xiàn)在更多是認(rèn)為4000萬(wàn)頭，而到2020年，可能只需要3500萬(wàn)頭或者更少就能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)豬肉消費(fèi)。所以，不能單從能繁母豬減少來(lái)預(yù)測(cè)豬價(jià)漲跌。
六、為什么雙匯第一季度屠宰量下降16.6%
最后，我談?wù)勲p匯今年以來(lái)的轉(zhuǎn)型，自從雙匯收購(gòu)史密斯菲德?tīng)栔螅p匯發(fā)展有一個(gè)重要策略是全球化，全球化是把眼光放到全球，利用全球各地成本差異來(lái)賺錢(qián)，比如美國(guó)養(yǎng)豬便宜，中國(guó)豬肉貴的時(shí)候，就大量進(jìn)口來(lái)獲益。雙匯2016年屠宰生豬1,235萬(wàn)頭，同比2015年下降0.32%；鮮凍肉及肉制品外銷(xiāo)量296.71萬(wàn)噸，同比2015年增長(zhǎng)7.68%，而早在2012年，雙匯曾提出要實(shí)現(xiàn)3000萬(wàn)頭屠宰量目標(biāo)，現(xiàn)在來(lái)看這個(gè)目標(biāo)遙不可及。對(duì)于雙匯來(lái)說(shuō)，第一季度屠宰量和毛利潤(rùn)雙雙下降，勢(shì)必要影響公司股票，在2016年當(dāng)眾多屠宰企業(yè)陷入巨虧，雙匯依靠進(jìn)口肉可以獲得不菲的利潤(rùn)，所以對(duì)于雙匯，屠宰量下降并不是什么壞事。
雙匯第一季度財(cái)報(bào)中，還提出一個(gè)轉(zhuǎn)型方向，公司產(chǎn)品戰(zhàn)略“向低溫轉(zhuǎn)、向西式轉(zhuǎn)、向中高檔轉(zhuǎn)”，而目前雙匯屠宰后更多是生產(chǎn)鮮肉，這一點(diǎn)受豬價(jià)影響毛利下降明顯。雙匯在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，寧愿降低產(chǎn)能，也要守住利潤(rùn)，這和豬價(jià)有什么關(guān)系呢？很多豬友不理解，為什么屠宰企業(yè)可以壓價(jià)如此順利，在某種程度上，屠宰企業(yè)一般在控制降低屠宰量，通過(guò)減少市場(chǎng)上白條肉供給來(lái)保護(hù)自己的利潤(rùn)，我們看到豬價(jià)在第一季度大跳水，但是豬肉價(jià)格依然處于較高水平。
寫(xiě)到最后，我自己還有3個(gè)判斷：
今年進(jìn)口肉數(shù)量不會(huì)超過(guò)去年，后面會(huì)逐漸減少，一方面美國(guó)養(yǎng)豬業(yè)在復(fù)蘇，美國(guó)豬肉價(jià)格在上漲，另一方面國(guó)內(nèi)價(jià)格只會(huì)越來(lái)越低，國(guó)內(nèi)外豬肉差價(jià)減少，進(jìn)口的利潤(rùn)也跟著下降，可以預(yù)見(jiàn)的是5月份到港數(shù)量就會(huì)明顯下降；
牛豬過(guò)后，豬價(jià)將迎來(lái)反彈，夏季是不適合養(yǎng)牛豬，從各種數(shù)據(jù)來(lái)看，后面豬的數(shù)量還是存在短缺，切看清楚是數(shù)量少，如果大家都還養(yǎng)到這么大，那后面豬價(jià)依然受到?jīng)_擊。所以，若問(wèn)豬價(jià)何時(shí)反彈，那就是牛豬真正出盡！
出欄體重增加是未來(lái)幾年的主旋律，這與養(yǎng)殖大環(huán)境變化有關(guān)，而母豬生產(chǎn)成績(jī)提高也是大趨勢(shì)，在這些因素共同左右下，能繁母豬數(shù)量恢復(fù)依舊緩慢，甚至永遠(yuǎn)不可能再回到4000萬(wàn)頭以上，但這并不影響生豬產(chǎn)能的恢復(fù)。
編輯：劉金娥
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