10月15日，農(nóng)業(yè)部發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2017年10月份400個監(jiān)測縣生豬存欄信息，數(shù)據(jù)顯示生豬存欄環(huán)比下降0.2%，同比下降6.6%;能繁母豬存欄環(huán)比下降0.3%，同比下降5.3%，已經(jīng)下降到3487萬頭，再創(chuàng)有歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最低點。

△自2017年6月起，樣本方案略有調(diào)整，增加了規(guī)模養(yǎng)殖場樣本數(shù)量，以進一步提高樣本代表性。

1能繁母豬數(shù)量一路跳水

據(jù)記者了解，自2009年以來，我國能繁母豬存欄數(shù)已減少到歷史最低點。其中2009年~2012年出現(xiàn)小幅增加，2012年至今，一直處在下行通道。

近三年來，據(jù)對農(nóng)業(yè)部4000個監(jiān)測村(400個監(jiān)測縣)生豬存欄信息的統(tǒng)計顯示：2015年全年12個月能繁母豬每月與去年同期相比減少區(qū)間為11.4%～15.5%，幅度較大，全年環(huán)比均顯示減少;2015年以來，我國能繁母豬存欄數(shù)，除2016年3月、4月同比增加0.3%，2016年6月、2017年3月和4月同比止跌外，其余時間均為減少;其中，2016年前三個月，同比減少在10%以內(nèi)，超出-5%～5%的正常水平。從2016年4月至今，同比減少比例回落至5%以內(nèi)，其中2017年9月同比減少的比例最高，為5%。

自2017年1月起，農(nóng)業(yè)部實行新的樣本輪換方案，并結(jié)合規(guī)模場監(jiān)測數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行了相應(yīng)調(diào)整，將4000個監(jiān)測村調(diào)整為400個監(jiān)測縣。

據(jù)記者粗略計算，9月份我國能繁母豬存欄已跌破3500萬頭。這與招商證券測算的結(jié)果類似。據(jù)他們測算，2017年9月我國能繁母豬存欄3497.346萬頭。

“符合我們之前的預(yù)測，年內(nèi)能繁母豬跌破3500萬頭?，F(xiàn)在看來，這個情況在9月就能實現(xiàn)?！闭猩套C券食品飲料首席分析師董廣陽稱。

2能繁母豬數(shù)量一路跳水

董廣陽認為，能繁母豬出現(xiàn)一降再降的原因，主要表現(xiàn)在以下方面：一個基礎(chǔ)，即胎齡結(jié)構(gòu)偏老是加速淘汰的重要基礎(chǔ);兩個驅(qū)動力，即豬價同比下跌和環(huán)保禁養(yǎng)力度持續(xù)加大。

目前能繁母豬胎齡結(jié)構(gòu)偏老已成事實。能繁母豬附加值高，一般不輕易淘汰。若豬價較好，則胎齡較高的母豬淘汰延緩;若豬價下跌至極端情況，胎齡適中的母豬也有可能淘汰。能繁母豬作為養(yǎng)殖企業(yè)最重要的生物性資產(chǎn)，主要功能是提供中間產(chǎn)品仔豬，仔豬占整個生豬養(yǎng)殖成本的25%～30%，是除飼料之外成本占比最大的部分。相比于商品肉豬，能繁母豬飼養(yǎng)時間長、技術(shù)要求高、產(chǎn)品價值大，所以除了胎齡達到正常淘汰年限之外，很少會主動淘汰母豬，除非出現(xiàn)例如2014年的極端豬價，才有可能把性能較好的母豬也送去屠宰。豬價一般時，優(yōu)先淘汰落后產(chǎn)能(胎齡偏老的母豬);豬價較好時，落后產(chǎn)能淘汰延遲。

能繁母豬胎齡偏老源于2013年盈利平臺期。當(dāng)時，行業(yè)認為后市要開始反轉(zhuǎn)，于是大量補母豬。但2014年豬價再次低迷時，行業(yè)內(nèi)散養(yǎng)戶開始屠宰母豬，但也是優(yōu)先屠宰胎齡較高的母豬。后來豬價走向極端的低迷，胎齡結(jié)構(gòu)較好的母豬也難以幸免?，F(xiàn)階段，2013年～2014年補欄的母豬處于淘汰和不淘汰邊緣，目前仍然占比10%，遠超理想狀態(tài)下5%的胎齡比例，其淘汰速度取決于豬價和禁養(yǎng)區(qū)范圍。目前兩方面的預(yù)期都很差，所以淘汰力度十分強，這部分產(chǎn)能會在豬價下行和環(huán)保持續(xù)收緊背景下加速退出。

另外，豬價下行也抑制了補欄積極性。歷史上，能繁母豬的淘汰或補欄力度一般由生豬價格決定，通過梳理歷史數(shù)據(jù)，董廣陽團隊發(fā)現(xiàn)能繁母豬淘汰量、凈淘汰量與生豬價格均呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。具體表現(xiàn)為：豬價處于低位，能繁母豬的淘汰量、凈淘汰量都處于高位，反之豬價處于高位，能繁母豬的淘汰量、凈淘汰量都處于低位。由于本輪豬周期已開始步入下行趨勢，養(yǎng)殖戶對后期豬價普遍看空，抑制了他們補欄的積極性，養(yǎng)殖戶淘汰積極性升高。

據(jù)董廣陽團隊調(diào)研發(fā)現(xiàn)，河南省及周圍的母豬屠宰場已經(jīng)完全滿負荷運行，7月與8月屠宰量分別環(huán)比增長24%和19%。同時根據(jù)以往經(jīng)驗，11月之前能繁母豬淘汰量將顯著增加，綜合胎齡和豬價因素，預(yù)計年底之前能繁母豬淘汰量將一直保持上升態(tài)勢。

另外一個重要原因是環(huán)保禁養(yǎng)持續(xù)壓制產(chǎn)能復(fù)蘇。環(huán)保是導(dǎo)致2015年以來能繁母豬存欄量下跌的主要因素，主要在兩個方面影響能繁母豬存欄量。一是禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)被動去產(chǎn)能，導(dǎo)致能繁母豬淘汰量增加。二是養(yǎng)殖戶觀望情緒濃厚，導(dǎo)致能繁母豬補欄量下降。因為母豬是重資產(chǎn)，養(yǎng)殖戶補欄會很謹慎。

2015年以來，隨著新《環(huán)保法》實施，我國禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)養(yǎng)殖場清理工作開始在全國范圍鋪開。持續(xù)的環(huán)保政策對我國生豬供給造成了巨大影響，也改變了能繁母豬存欄走勢，使得2015年以來能繁母豬存欄量在高景氣周期下逆勢下跌，并不斷刷新歷史最低記錄。

3存欄多少母豬合理

截至目前，我國年人均豬肉消費量超過40公斤，高于世界平均水平。

布瑞克咨詢公司分析師林國發(fā)分析，我國牛羊肉及水產(chǎn)品產(chǎn)量增加，居民消費健康意識提升，豬肉消費難以顯著增加，二胎政策雖在一定程度上提升豬肉消費預(yù)期，但至少需要超過5年后才逐步顯現(xiàn)。他們認為在2020年之前，我國國內(nèi)豬肉產(chǎn)量在5400萬噸～5500萬噸即可滿足豬肉消費，折算生豬屠宰量在7億頭左右。

考慮到散戶集中退出，養(yǎng)殖集團快速擴張，伴隨著養(yǎng)殖水平和繁育水平提升，林國發(fā)預(yù)計2020年國內(nèi)生豬PSY水平提升到20左右，能繁母豬存欄需求量下降至3500萬頭～3600萬頭，生豬存欄量在3.5億頭～3.7億頭即可保證國內(nèi)豬肉供應(yīng)量。

《全國生豬生產(chǎn)發(fā)展規(guī)劃(2016～2020年)》顯示，2014年，我國每頭能繁母豬年提供商品豬數(shù)量14.8頭，出欄率155%。規(guī)劃要求，我國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展到2020年規(guī)模養(yǎng)殖場億頭母豬年提供上市商品豬19頭，出欄率160%。

PSY的提升對能繁母豬存欄數(shù)減少會產(chǎn)生對沖效應(yīng)，換句話說，在出欄總數(shù)不變的情況下，需要的能繁母豬數(shù)會減少。董廣陽稱，胎齡較高的能繁母豬大量淘汰，一定程度上彌補了母豬不足的現(xiàn)實。同時能繁母豬大量淘汰也帶動行業(yè)PSY快速提升，預(yù)計2017年年底將達到19頭。由于生豬育種水平不斷提升，補欄母豬的繁殖性能普遍優(yōu)于同期淘汰母豬，所以行業(yè)PSY呈不斷上升趨勢。

行業(yè)內(nèi)也有分析表示，能繁母豬的合適存欄量為4000萬頭或4500萬頭，可見其忽視了我國PSY的提升問題以及我國生豬遺傳改良的進程。

能繁母豬作為養(yǎng)殖事業(yè)擴張的發(fā)動機，生產(chǎn)性能備受矚目。董廣陽做出了比較樂觀的估計，隨著能繁母豬的加速淘汰，2017、2018年底，行業(yè)PSY將分別達到19與20頭。未來，能繁母豬數(shù)量有望進一步下跌，但PSY的提高速度不容小覷，整體豬肉供給處于緩慢上升的通道之中，長周期的盈利周期并沒有結(jié)束。另一方面，在行業(yè)整體供給緊平衡的大背景下，頭均出欄重量會對豬肉價格產(chǎn)生巨大影響。

在今年3月份的“何方論壇”上，全國畜牧總站牧業(yè)發(fā)展處處長楊紅杰表示，生豬遺傳改良過去都說進展加快之后能多產(chǎn)多少商品豬，能夠多創(chuàng)造多少效益?，F(xiàn)在環(huán)境約束越來越緊，壓力越來越大，在去產(chǎn)能背景下，實施遺傳改良計劃從另外一個角度來講，由于提高了遺傳生產(chǎn)性能，在保證供給同等數(shù)量豬肉的情況之下，可以少養(yǎng)多少豬，這對環(huán)境改善將有多大的貢獻。

“我們的目標是，到2020年，能繁母豬數(shù)能夠降到3000萬頭或者3000萬頭以下，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級和綠色發(fā)展?！睏罴t杰稱，能繁母豬存欄數(shù)量不變，按照年均產(chǎn)2胎計算，每年能繁母豬平均產(chǎn)仔數(shù)增加0.1頭，傳遞到4000萬頭母豬，每年多產(chǎn)仔800萬頭。