回顧下半年豆粕行情，從5、6月份起，輿論不斷釋放南北美豐產，誘導市場看空，基差合同延后點價，但美豆引領連盤底部逐漸抬高，導致市場大部分基差點價價格在2800上方，加上期現價差縮小，點價后售出利潤縮水，甚至部分地區(qū)出現虧損。很多“豆粕人”覺得現在的豆粕越來越難做。

那么我們“豆粕人”是從什么時候開始感覺豆粕越來越難做的呢？深思以后發(fā)現是在2014年。為什么是2014年呢？因為2014年開始，油廠推出了基差合同。為什么出現了基差合同之后豆粕越來越難做呢？因為基差定價模式與我們習慣的現貨一口價大不一樣，“豆粕人”還未弄清楚如何操作豆粕基差合同，不懂如何訂購如何點價才有利。

基差合同出現前，豆粕購銷以現貨一口價為主，在簽訂合同時就規(guī)定好價格，未來市場走勢存在較大的上漲預期時，可以多進行采購；反之少采購豆粕。豆粕價格也多與地域性供求關系相關，背對背操作，風險較小。而豆粕基差合同提前好幾個月采購，采購時確定好基差的大小，之后根據盤面波動進行點價操作。影響豆粕漲跌的因素也上升到國際金融貿易、貨幣政策、大宗商品價格趨勢等等，“豆粕人”受原本的分析思維所限，感覺豆粕越來越難做。

猶記得油廠剛剛推出基差合同時不少“豆粕人”出于好奇進行采購，當初也曾信心滿滿躊躇滿志，后來發(fā)現基差合同難做想要退出時，卻已經進入了身不由己必須要接手基差合同的趨勢中，或出于層級限制，或為了鎖定貨源，或為了掌握定價的主動權，等等。

基差定價模式本就壓縮了利潤空間，“豆粕人”要想從基差合同中盈利，操作水平需要相應提升。如今的基差合同也不再是我們想訂就訂，想不訂就不訂的狀態(tài)，企業(yè)如果想生存并擴大貿易規(guī)?；驍U大生產規(guī)模，就有必要適應豆粕基差定價模式，首先要加強企業(yè)內相關專業(yè)人員專業(yè)知識的培訓，懂得期現結合一體化的操作模式；其次完善內部操作體系，使自己有能力跟上國際金融貿易的節(jié)奏；同時還要完善風控體系，加強頭寸管理，使決策者有足夠的精力去剖析上游輿論信息的釋放意圖，有實力去應對進入國際貿易的基差定價模式。