1.我們看到公司最近將養(yǎng)豬規(guī)劃目標(biāo)上調(diào)，這個(gè)過(guò)程是怎么樣的?

2016年年初時(shí)我們公告發(fā)布的生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)劃包含兩部分：一部分是自營(yíng)業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)是規(guī)劃用3-5年時(shí)間以“公司+家庭農(nóng)場(chǎng)”等方式發(fā)展1000萬(wàn)頭豬;另外一部分是相對(duì)比較寬的，用技術(shù)托管(就是當(dāng)時(shí)有個(gè)新道路團(tuán)隊(duì))和技術(shù)服務(wù)(福達(dá)計(jì)劃)形式覆蓋一部分生豬，后面這一部分主要是為了做資源儲(chǔ)備，在條件適合時(shí)有可能推動(dòng)他們轉(zhuǎn)化成公司的合作放養(yǎng)戶，或者為公司收購(gòu)等。

然后從2016到2017這兩年，投資建設(shè)進(jìn)度也很快，2016年全年公告了的產(chǎn)能布局達(dá)到了900萬(wàn)頭，2017年上半年又增加了260萬(wàn)頭布局，下半年了250萬(wàn)頭布局，2018年1月底剛剛公告的又是330萬(wàn)頭布局，這些合起來(lái)再加上公司在2016年之前形成的產(chǎn)能，就已經(jīng)超過(guò)1800萬(wàn)頭了。

而在2017年中，我們做了整個(gè)滾動(dòng)修訂的全公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，這個(gè)規(guī)劃期是2018-2021年，基于之前發(fā)展的良好勢(shì)頭，我們把養(yǎng)豬目標(biāo)上調(diào)到1800萬(wàn)，當(dāng)然實(shí)現(xiàn)時(shí)期也后推一年到了2021年。

接著是在夏天的時(shí)候，幾件事情又使我們對(duì)行業(yè)趨勢(shì)產(chǎn)生了一些新的認(rèn)識(shí)。一方面是一些行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)，我們看到他們通過(guò)自己高效的管理，即使投資方式很重，但在豬價(jià)下行期，在很大的規(guī)?；鶖?shù)上，仍然能夠?qū)崿F(xiàn)很好的盈利;另一方面是7、8月份北方幾個(gè)省份的環(huán)保嚴(yán)管、禁養(yǎng)限養(yǎng)，使畜禽的商品代養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的產(chǎn)能得到了很大程度的調(diào)整，總的供給量下來(lái)了，但剩下來(lái)的產(chǎn)能都是環(huán)保達(dá)標(biāo)、管理水平較好的，剩下這些商品代養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的盈利水平也相應(yīng)地上升了。我們從這個(gè)事情上看到了國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視，今后優(yōu)質(zhì)的、符合環(huán)保要求的土地資源是越來(lái)越稀缺，現(xiàn)在必須抓緊占有，另外就是國(guó)家通過(guò)環(huán)保推動(dòng)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的供給側(cè)改革，那么我們按照國(guó)家要求，堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，就肯定能得到應(yīng)有的回報(bào)，而不會(huì)再像過(guò)去那樣，被一些違規(guī)經(jīng)營(yíng)的低端產(chǎn)能劣幣驅(qū)逐良幣。基于這些判斷，我們堅(jiān)定地把養(yǎng)豬目標(biāo)做了上調(diào)，最新的目標(biāo)是到2021年努力沖擊3000萬(wàn)頭，當(dāng)然在那之后也還有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。

與此相對(duì)應(yīng)的，我們的投資節(jié)奏進(jìn)一步加快，公司每周都有固定的領(lǐng)導(dǎo)班子主要成員共同參與的養(yǎng)豬投資決策會(huì)。在基層也有多只找地拿地、談判、工程測(cè)算的團(tuán)隊(duì)在多線推進(jìn)。大家在去年年底，和今年1月份看到的一系列養(yǎng)豬投資公告，都是整個(gè)體系按部就班，但又高效推進(jìn)的反映。

2.公司拿地是租地還是買地?租期是多少年?

主要是租地，買地比較少。租期一般是20年。

3.我們看到其實(shí)現(xiàn)在拿地已經(jīng)很困難，但我們拿地就很快，這是什么原因?是不是和我們本身飼料廠比較多有關(guān)?

說(shuō)到這個(gè)，要首先講一下我們養(yǎng)豬兩條線路的區(qū)別，即新好模式和新六模式的區(qū)別。新好也就是我們?cè)鹊酿B(yǎng)豬事業(yè)部，一開(kāi)始的定位就是養(yǎng)種豬，一部分做育肥，一部分做放養(yǎng)。剩下的是新六模式，由我們的飼料業(yè)務(wù)單元(山東經(jīng)營(yíng)特區(qū)、華北片聯(lián)、成都片聯(lián)等)來(lái)推進(jìn)，他們依托飼料廠，在飼料廠周邊尋找合作的土地與農(nóng)戶，用我們自己的仔豬，或是外購(gòu)仔豬，來(lái)做放養(yǎng)。但到2017年之后，由于仔豬肥豬的走勢(shì)發(fā)生了變化，我們也在策略上做了調(diào)整，也允許各個(gè)飼料業(yè)務(wù)單元發(fā)展建設(shè)種豬場(chǎng)，這也能解決他們今后肥豬放養(yǎng)的仔豬來(lái)源問(wèn)題。到今后，這兩條線路在業(yè)務(wù)模式上就會(huì)逐步趨同，只不過(guò)是后臺(tái)的管理團(tuán)隊(duì)有所不同罷了。

但兩條線路主要覆蓋的區(qū)域會(huì)有些不同。新好團(tuán)隊(duì)是不受任何先決條件的限制，在國(guó)內(nèi)劃定一個(gè)優(yōu)勢(shì)區(qū)，在這些優(yōu)勢(shì)區(qū)里發(fā)展自己的養(yǎng)豬業(yè)務(wù)，就是我們以前常跟投資者溝通的四大核心區(qū)域：環(huán)渤海區(qū)域(主要對(duì)應(yīng)京津市場(chǎng)消費(fèi)區(qū));魯南、蘇北、皖北區(qū)域(主要對(duì)應(yīng)長(zhǎng)三角消費(fèi)區(qū));廣西和廣東西部(主要對(duì)應(yīng)珠三角消費(fèi)區(qū));川渝地區(qū)。在此之外還有陜西區(qū)域，我們以收購(gòu)的楊凌本香為基礎(chǔ)，輻射西北區(qū)域。

而在新六模式下，則是飼料廠在哪，就充分利用周邊資源，因?yàn)槲覀兊娘暳蠘I(yè)務(wù)在全國(guó)分布得比較廣，在很多地方都已經(jīng)經(jīng)營(yíng)十幾二十年了，很容易獲取土地信息，也有各種社會(huì)資源，來(lái)幫助我們把合作談成。

此外，作為大企業(yè)，我們也還有一些高舉高打的措施。比如在集團(tuán)層面，去年年底，集團(tuán)先后與廣東、江蘇省政府合作設(shè)立了兩個(gè)基金，一個(gè)是“廣東省農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革基金”，一個(gè)是“江蘇省鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”。在這些大的基金框架下，還會(huì)陸續(xù)形成一些專注于農(nóng)牧領(lǐng)域的子基金，上市公司會(huì)在這些子基金層面有更深度的參與。通過(guò)這些基金合作，以及借此與各級(jí)政府建立的良好關(guān)系，也有助于我們?nèi)カ@得土地。

最后還要說(shuō)我們?cè)谶@一兩年里鍛煉起來(lái)的優(yōu)秀的工程隊(duì)伍。比如同樣一個(gè)地塊，可能有的企業(yè)去看，會(huì)覺(jué)得很難操作，一些技術(shù)問(wèn)題不好解決，或者要解決的話會(huì)增加很多成本，所以要么是他們自己測(cè)算的投資成本太高就不做了，或者因?yàn)槌杀靖邥?huì)要求合作方提供更多的讓利就談不下來(lái)。但可能這些問(wèn)題讓我們的工程隊(duì)伍去看，就能找到好的解決方案，能夠以一個(gè)合適的成本把項(xiàng)目做好，最后我們就能把這個(gè)地拿下來(lái)。

4.養(yǎng)豬團(tuán)隊(duì)是哪里的?豬場(chǎng)建設(shè)是否有標(biāo)準(zhǔn)?

團(tuán)隊(duì)主要是我們自己培養(yǎng)的，也有一部分是從外面招聘的。豬場(chǎng)建設(shè)我們都是自己的圖紙，都是標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。2014年夏津豬場(chǎng)投產(chǎn)的時(shí)候，也是在行業(yè)里率先豎起了一個(gè)“聚落式養(yǎng)豬”的標(biāo)桿，當(dāng)時(shí)有很多其他同行企業(yè)都來(lái)參觀學(xué)習(xí)了，所以在這方面我們非常有信心。而在單純的育肥豬放養(yǎng)環(huán)節(jié)，在我們剛起步的時(shí)候，因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)還不足，當(dāng)時(shí)借鑒了同行里標(biāo)桿企業(yè)的做法，但慢慢這幾年我們的放養(yǎng)做的越來(lái)越多，也逐漸形成了自己的標(biāo)準(zhǔn)。

5.公司養(yǎng)豬2019年到2021年的計(jì)劃是什么樣的?

2019年出欄700到800萬(wàn)頭，2020年出欄1800萬(wàn)頭左右，2021年沖擊3000萬(wàn)頭。

6.我們?yōu)槭裁催€要自己建廠，而不是去做并購(gòu)?

因?yàn)槟壳罢麄€(gè)行業(yè)里面的生產(chǎn)效率還是參差不齊，再加上環(huán)保因素還存在著一些產(chǎn)能清理的可能性。所以這個(gè)時(shí)候，但凡自己的生產(chǎn)效率比較高的，能夠良好盈利的，中小企業(yè)不愿意被收購(gòu)，大點(diǎn)的企業(yè)也更愿意自己新建投資，來(lái)確保環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)指標(biāo)都能達(dá)到自己的要求，以免買過(guò)來(lái)之后還要花大工夫去重新改造。除非是有比較優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的，像我們之前收購(gòu)的本香，除了考慮他在陜西的布局，我們也很看重他在PIC種豬方面的優(yōu)勢(shì)。

7.現(xiàn)在豬價(jià)處于底部，我們?cè)诘撞繑U(kuò)張那么快，從現(xiàn)金流和自己周轉(zhuǎn)來(lái)看，是否會(huì)有壓力?

這方面不會(huì)有多大的問(wèn)題。首先是從后周期中養(yǎng)豬和飼料的關(guān)系看，隨著全行業(yè)養(yǎng)殖量的恢復(fù)，公司飼料銷售會(huì)有不錯(cuò)的收益，這就能為我們帶來(lái)一個(gè)可靠的現(xiàn)金流和利潤(rùn)保障。另外公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平還不算高，相比行業(yè)內(nèi)的幾家標(biāo)桿公司來(lái)說(shuō)，也還有較大的空間。同時(shí)我們還有希望金融、與政府合作的投資基金等平臺(tái)，甚至還有一些海外融資，其中的一部分也可以拿到國(guó)內(nèi)來(lái)用，利息率很低。而且，周期長(zhǎng)雖然有不好的地方，就是下行時(shí)間久，行業(yè)出清會(huì)比較慢，但也有好的地方，就是價(jià)格不會(huì)太劇烈地下降，而我們相信自己的養(yǎng)殖成本放在整個(gè)行業(yè)水平里來(lái)說(shuō)，還是占優(yōu)勢(shì)的，所以總還是能保持盈利。幫助我們撐過(guò)下行周期，迎來(lái)下一次的上漲。

8.公司還有外購(gòu)仔豬嗎?為什么?

目前還有。這是因?yàn)楝F(xiàn)階段公司的種豬產(chǎn)能和生豬放養(yǎng)業(yè)務(wù)區(qū)域并不完全重合。種豬產(chǎn)能還是集中于山東、四川地區(qū)。這些地方已有的種豬產(chǎn)能，也不一定都能為我們自己在周邊的放養(yǎng)業(yè)務(wù)所消化，所以也會(huì)根據(jù)我們對(duì)仔豬、生豬的相對(duì)價(jià)格走勢(shì)判斷，抓住一些時(shí)機(jī)往外賣一些仔豬。而生豬放養(yǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展區(qū)域則會(huì)更廣，在不能對(duì)接上自己種豬產(chǎn)能的區(qū)域，就只有外購(gòu)仔豬來(lái)放養(yǎng)了。但從長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)逐漸全部用自己的仔豬。

9.公司新增的養(yǎng)豬產(chǎn)能與現(xiàn)有的飼料產(chǎn)能和屠宰產(chǎn)能是否相匹配?

與飼料產(chǎn)能是基本匹配的，與屠宰產(chǎn)能不匹配。因?yàn)槲覀冊(cè)陴B(yǎng)豬項(xiàng)目的選址上，要么就是會(huì)依托我們現(xiàn)有的飼料廠，要么就是在優(yōu)勢(shì)區(qū)域，長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃中也會(huì)自建飼料廠。但在屠宰方面，目前產(chǎn)能上還不能完全匹配，最主要的問(wèn)題是區(qū)域上的不匹配。我們現(xiàn)有的三家千喜鶴的工廠，分別是在遼寧沈陽(yáng)、北京平谷、河北南宮。但這幾個(gè)區(qū)域目前的養(yǎng)豬規(guī)模還沒(méi)有完全上來(lái)。但河北南宮的配套情況近兩年發(fā)展得好一些，因?yàn)檫@個(gè)地方離山東夏津比較近，用夏津出產(chǎn)的仔豬，在山東西部、河北中部做的放養(yǎng)，育肥完成后其中一部分就可以由河北南宮的千喜鶴屠宰廠收購(gòu)過(guò)去來(lái)做屠宰。今后長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，我們?cè)谕涝篆h(huán)節(jié)還是會(huì)優(yōu)先考慮輕資產(chǎn)整合的方式，因?yàn)榫腿珖?guó)來(lái)看，目前生豬屠宰業(yè)的產(chǎn)能利用率并不高，還存在產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象。

10.2017年公司熟食板塊的銷量?

2017年公司熟食板塊銷量16萬(wàn)噸。今后長(zhǎng)期目標(biāo)，是要促進(jìn)生肉屠宰向深加工熟食轉(zhuǎn)化，因?yàn)槭焓嘲鍓K的利潤(rùn)率更高，而且比較穩(wěn)定，受行情波動(dòng)的影響要小一些。

11.公司的雞、鴨走經(jīng)銷商渠道的占比?

公司的雞走經(jīng)銷商渠道占比為40%到50%，鴨的比例是60%，合起來(lái)平均水平在55%左右。

12.公司海外業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)是什么?

在公司的戰(zhàn)略規(guī)劃里強(qiáng)調(diào)要做深海外，海外業(yè)務(wù)要向產(chǎn)業(yè)鏈延伸與區(qū)域聚焦。這個(gè)與國(guó)內(nèi)過(guò)去十幾年發(fā)生的事情一樣，早年我們?cè)诤Ｍ獍l(fā)展的業(yè)務(wù)也就是單一飼料業(yè)務(wù)，而且是到很多國(guó)家去建。但在東南亞一些國(guó)家，現(xiàn)在也已經(jīng)開(kāi)始了從飼料向種畜禽、商品養(yǎng)殖、食品加工的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，這就要求我們也逐步調(diào)整策略，優(yōu)先聚焦一些各方面條件好的東道國(guó)市場(chǎng)，在這些國(guó)家把產(chǎn)業(yè)鏈建完整，抓住這些國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇。這也是響應(yīng)咱們國(guó)家“一帶一路”倡議的體現(xiàn)。