中美貿(mào)易戰(zhàn)正酣，雙方都不斷甩出手里的籌碼，鋼鐵、鋁、紡織品、堅果、豬肉、大豆等依次被擺上談判桌，大家的聲音一個比一個響，短期之內(nèi)硝煙難平。

在此情況下，以制裁美國農(nóng)產(chǎn)品為主的增加關稅行動是有可能發(fā)生的。那么，根據(jù)目前中國的進口乳制品的現(xiàn)狀來看，如果這個情況發(fā)生了，對行業(yè)的影響有多大，是否可以有方法規(guī)避或者減少潛在損失風險，是亟需重點解析的重要議題。

正常來講，占總進口總量低于10%的品類，我們認為關稅的變動不會對行業(yè)有明顯影響；10%-30%之間，分類的關稅變動會造成對行業(yè)的價格水平產(chǎn)生明顯影響；而30%-50%之間，則會改變整個行業(yè)的格局；超過50%的，將會對行業(yè)產(chǎn)顛覆性的影響，會徹底改變行業(yè)發(fā)展路徑。

一. 中國乳業(yè)相關重點分類年度進口中美國產(chǎn)品占比

1. 年度進口總量：

可見，如果來源于美國的乳制品關稅大幅度提高，將對乳制品的影響較為明顯；而對牧場業(yè)來說，飼草的關稅價格大幅度變動，將會是影響生死存亡的行業(yè)大事件！

2. 對于乳制品的24個細分類來說，每個分類的情況又有所不同，具體分析如下：

（1）占比低于10%，基本關稅變化不會造成明顯影響的產(chǎn)品類別有17個類別：

（2）占比在10-30%之間，關稅變化將會造成行業(yè)成本明顯上升的類別有5個：

（3）占比超過50%，將會導致整個行業(yè)格局，產(chǎn)生大的變化，對相關企業(yè)生存攸關的分類有2個：

二.重點影響分類及可能導致的結果

按影響大小，依次分析：

1. 脫脂粉：主要產(chǎn)地為歐洲、大洋洲、美國，目前最新三地最新脫脂價格為（美元/噸）：

美國價格較歐洲高，并且歐洲有著近35萬噸的收儲庫存，加上目前正處于生產(chǎn)旺季，如果來源于美國的脫脂大幅度提升關稅，則整體行業(yè)成本沒有影響，只會導致部分使用美國脫脂的企業(yè)去更改配方。

2. 再制奶酪：

美國是全球最大的再制奶酪產(chǎn)地，但由于其配方的原因，在中國市場并不是主流，而且其價格相較具有關稅優(yōu)惠優(yōu)勢的澳洲產(chǎn)品和品牌優(yōu)勢的新西蘭產(chǎn)品，并不廣泛為行業(yè)接受，僅在部分大型連鎖快餐行業(yè)有應用，以目前市場上應用最廣的1公斤SOS再制芝士片為例，四地價格平均如下。

各地價格差距并不大，可以認為大洋洲和歐洲的產(chǎn)品將在美國產(chǎn)品關稅提升后，將瓜分掉美國的市場份額。

3. 其他奶酪：

美國市場在該分類中最主要供應的為工業(yè)用切達奶酪，而目前全球市場供應該產(chǎn)品的主要為新西蘭，澳洲和美國，各國目前報價相當，其中新西蘭的價格略有優(yōu)勢，比美國產(chǎn)品低50-100美元每噸，而4500噸的總量，對于大洋洲來說，供應無憂，可能會由于轉購買大洋洲產(chǎn)品，而使得GDT該產(chǎn)品拍賣價格有所提升，但總體不會影響很大。

4. 奶酪粉或者碎：

美國市場最主要出口到中國的為馬蘇碎產(chǎn)品，但在該領域目前最大的市場玩家為恒天然，而蜂擁而來的新玩家主要來自于歐洲，價格也較美國產(chǎn)品更有優(yōu)勢，如果美國產(chǎn)品關稅大幅度調(diào)升，會逼迫企業(yè)改用新西蘭或者歐洲產(chǎn)品，對行業(yè)成本反而會有部分削減。

5. 乳白蛋白：

目前主要來源于歐洲和美國、新西蘭也有相當占比，南美比例較小。新西蘭各廠家也一直大力推廣自己的產(chǎn)品，但是由于奶酪主產(chǎn)地的歐洲和美國的公司的濃縮蛋白產(chǎn)品進入中國較早，占據(jù)了很多產(chǎn)品的配方。如果美國產(chǎn)品大幅度提升價格，那么具有全年關稅優(yōu)勢的新西蘭將成為最大的贏家。對行業(yè)來說，改配方是唯一的難點。

6. 乳清粉：

對于該產(chǎn)品的用家來說，美國產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)價廉，而且多款產(chǎn)品都是市場的統(tǒng)計級別的存在。如果被大幅度的提升關稅，將會導致飼料和幼兒奶粉生產(chǎn)企業(yè)的大幅度成本提升。如果確實無法接受這種結果，低端產(chǎn)品方面東歐和南美或許將可以部分取代美國產(chǎn)品的地位，而高端產(chǎn)品上歐洲是不二的選擇。

7.乳糖：

美國產(chǎn)品在這個類別里的重要性無可替代，任何提高關稅的動作都會導致該產(chǎn)品的用家的使用成本提升，沒有任何國家能夠取代該國，最值得警惕。萬不得已情況下，歐洲是唯一的選擇。

三. 結論

對乳品使用者來說，美國來源產(chǎn)品由于貿(mào)易戰(zhàn)可能導致的關稅提高會對行業(yè)成本產(chǎn)生一定的影響，但大部分分類可以有其他來源的替代品而成本提高有限。

只有乳糖和乳清粉的用家，如果不及早布局選擇合適的潛在其他區(qū)域合作對象并提前完成備選配方，屆時將面臨艱難的局面。