摘要

本次調(diào)研實地走訪安徽蚌埠、宿州、淮北等地區(qū)，所走訪縣市均有非洲豬瘟疫情發(fā)生，具體到每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。疫情帶來的直接損失即當?shù)厣i存欄減少一半以上，更有甚者生豬存欄減少量達70%。再次就是禁運政策的實施是生豬產(chǎn)能不能得到有效補充和恢復。因非洲豬瘟活豬調(diào)運受限，各集團公司仔豬及種豬跨市調(diào)運監(jiān)管嚴格，真正執(zhí)行跨市調(diào)運種豬及仔豬的政策仍未落地，仔豬補欄受到大幅抑制，個別集團公司出現(xiàn)懷孕母豬引產(chǎn)現(xiàn)象。

綜合來看，各項政策及禁令的出臺會有更多的豬場面臨受災。

最后筆者梳理市場關心的四個問題，供參考，歡迎留言探討。

市場關心的四個問題

1、全國生豬、母豬存欄下降多少？

2、全國豬飼料下降多少？

3、全國豆粕需求下降多少？

4、如何看待大企業(yè)的逆勢擴張與豬行業(yè)去產(chǎn)能的矛盾？

一個“萬頭豬場”老板的心聲“

我是一個普通萬頭豬場老板，所在地恰巧沒有有能力的屠宰場。第一個月，啟動資源，積極應對，滿懷信心；第二個月，再努把力，再挺一挺，堅持就是勝利；第三個月過去，資金告急，豬沒地放，久困的人員也難再安撫，望著三個月壓下來來近三千頭豬，連垃圾都不如（沒地方扔），此時，人就會產(chǎn)生不如早感染早埋早解脫的幻覺……”

“非瘟”下的生豬養(yǎng)殖現(xiàn)狀

本次調(diào)研主要走訪蚌埠、宿州周邊區(qū)縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)，通過一線走訪發(fā)現(xiàn)，疫情對當?shù)厣i產(chǎn)能影響比例較大，多數(shù)地區(qū)因疫情撲殺及出欄清退減產(chǎn)比例達一半以上，更為嚴重的地區(qū)生豬產(chǎn)能減少70%以上。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有泔水養(yǎng)豬戶轉喂自配料，配料多以玉米、麥麩、豆腐渣為主，養(yǎng)殖規(guī)模二三百到七八百頭不等。通過走訪當?shù)氐囊恍┳苑弊责B(yǎng)戶表示當前養(yǎng)殖壓力巨大，首先是豬價低，當?shù)貎r格在6元/斤左右，今年養(yǎng)豬沒賺到錢；第二，隨地扔死豬的現(xiàn)象時有發(fā)生，對現(xiàn)有養(yǎng)殖環(huán)境缺乏信心；第三，很多養(yǎng)殖戶很難辦齊符合養(yǎng)殖條件的各種證件，隨時面臨被政府清退的可能。疫情當前，自繁自繁自養(yǎng)戶表示，現(xiàn)在仔豬賣不出去，沒人敢買，無奈只有自己育肥。

某自繁自養(yǎng)場從13年開始從事養(yǎng)豬，母豬規(guī)模從幾頭發(fā)展到現(xiàn)在的100多頭，地理位置和隔離條件相對較好，但就在上個月不幸慘遭非洲豬瘟，全場撲殺。目前豬舍設備全部拆除，徹底消毒，打算年后繼續(xù)養(yǎng)豬。死亡豬報到地方政府，好豬按市價出售，死亡母豬按1000元/頭由保險公司賠付，代養(yǎng)合作農(nóng)戶若遭受疫情，損失由公司承擔，同時當年的代養(yǎng)費沒了。疫情撲殺并不可怕，總量可控，市場主要擔心后期農(nóng)戶不再代養(yǎng)。該問題在調(diào)研走訪中了解到，雖然存在個別轉行不再代養(yǎng)的，但大多數(shù)代養(yǎng)農(nóng)戶因豬舍是自有資產(chǎn)投入，需通過繼續(xù)代養(yǎng)來收回成本，甚至期待未來創(chuàng)收。在此輪風險事件后，大集團的風險管控能力及資金實力彰顯，代養(yǎng)戶比重繼續(xù)擴大。

某集團公司在當?shù)赜泻献鞣硼B(yǎng)戶，因在本市沒有母豬場，現(xiàn)投苗困難，原來當?shù)胤硼B(yǎng)規(guī)模在3-4萬頭，現(xiàn)在僅存1萬多頭。因無法順利投苗，部分養(yǎng)戶退出的也比較多。與公司合作的農(nóng)戶要求一個批次飼養(yǎng)規(guī)模在500頭以上。筆者也走訪了幾家合作養(yǎng)戶，一位養(yǎng)戶表示非洲豬瘟風險太大，這批豬出欄不想再養(yǎng)了。認為養(yǎng)龍蝦有錢途，想挖塘著手養(yǎng)龍蝦。該養(yǎng)戶一個批次養(yǎng)殖量在2000頭，上個批次代養(yǎng)費拿到30萬。養(yǎng)殖成活率方面，能夠做到95%。另外一位代養(yǎng)戶今年剛開始合作，這是第一批豬，目前體重110-120kg左右，很快將要出欄。養(yǎng)戶表示豬養(yǎng)一天，就擔心一天，因為周邊有原來的泔水養(yǎng)殖戶存在，自己的豬舍緊鄰主干道，過往車輛行人較多，不利于生豬安全防控。

宿州地區(qū)自繁自養(yǎng)戶的養(yǎng)殖和規(guī)模均不是很大，多數(shù)在20-30頭母豬為主。在7、8月份生豬存量減少比例達70%，同時今年環(huán)保拆遷也受很大影響，目前環(huán)保清退還在進行中。某品牌飼料鄉(xiāng)鎮(zhèn)代理商表示，13/14年月均飼料銷量20多噸，現(xiàn)在一個月不到半噸，今年上半年飼料銷量在1噸多。當?shù)厥肇i人表示，自己從事生豬收購十多年，今年疫情影響是最嚴重的，同時兼營飼料，表示很多養(yǎng)殖戶賒欠，貨款回收不及時，生意難做。從當?shù)氐呢i源來看，認為不超過一個月，就面臨無豬可收的境地。目前收豬以標豬為主，肥豬賣不出去，便宜也不收。消費端來看，認為灌腸已進尾聲，消費平淡，短期豬價保持低位。其個人認為春節(jié)后豬價便會出現(xiàn)轉機，因為當?shù)爻藥讉€大的規(guī)模企業(yè)，中小養(yǎng)殖戶要么年底出欄不養(yǎng)了，要么被非洲豬瘟干掉了，實在是沒什么豬了。

結語

安徽省當前的生豬養(yǎng)殖現(xiàn)狀作為非洲豬瘟疫情影響下的一個縮影，某種程度上反映了各疫情省份生豬養(yǎng)殖所面臨的困境和問題。當前的生豬禁運政策，從某種意義上來說，更加助漲了非洲豬瘟的傳播。根本原因在于各地豬價價差懸殊，偷運現(xiàn)象屢禁不絕，豬肉檢測出非洲豬瘟核酸陽性的不在少數(shù)，足以說明問題。也許政策真的到了該適度調(diào)整的時候了，嚴苛的禁運，尤其是仔豬和種豬的禁運，將極大的傷害中國養(yǎng)豬業(yè)，會有更多的萬頭豬場倒在這個漫長的冬天！

市場關心的四個問題：

1、全國生豬、母豬存欄下降多少？

產(chǎn)區(qū)虧損，母豬、生豬淘汰再度擴大。下半年主產(chǎn)區(qū)繼續(xù)虧損（東北、河南、山西、內(nèi)蒙）。

需要提醒的是即使沒有豬瘟影響，養(yǎng)殖虧損導致的母豬淘汰已經(jīng)發(fā)生，在18年4月達到最高峰，同期母豬料銷售創(chuàng)新低，反而因豬瘟跨省禁運初期導致母豬淘汰延遲，出售困難。但隨著豬價繼續(xù)下跌至主產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖虧損，壓欄的母豬甚至生豬持續(xù)淘汰，時間窗口已經(jīng)打開，16、17年的養(yǎng)殖高利潤，與能繁母豬存欄成正相關，更貼合實際。10月能繁母豬與生豬存欄都出現(xiàn)負增長。母豬淘汰未來將再次回到高點。調(diào)研顯示，部分疫區(qū)如東北母豬減少20-30%。（附：生豬供應仍充足，散戶逐步退出丨東北地區(qū)生豬視頻調(diào)研）

數(shù)據(jù)來源：華泰期貨研究院

數(shù)據(jù)來源：華泰期貨研究院

數(shù)據(jù)來源：博亞和訊

因預計18/19年養(yǎng)殖利潤類似15年，但考慮15年是環(huán)保嚴格初期，環(huán)保導致產(chǎn)能退出最為明顯，因此，19年生豬存欄同比降幅我們預估6%。鑒于養(yǎng)殖長期虧損對產(chǎn)能即母豬反應更為敏感，可參照15年生豬及母豬存欄減幅差異，母豬存欄同比降幅10%。

2、全國豬飼料下降多少？

從豬存欄到豬飼料的下滑傳導，全國飼料需求較存欄影響略滯后，母豬存欄量負增長持續(xù)，母豬料從11月開始同比下滑8.2%，仔豬料同比下滑26.8%。

數(shù)據(jù)來源：行業(yè)統(tǒng)計與檢測部

數(shù)據(jù)來源：行業(yè)統(tǒng)計與檢測部

數(shù)據(jù)來源：行業(yè)統(tǒng)計與檢測部

數(shù)據(jù)來源：行業(yè)統(tǒng)計與檢測部

19年豬料將繼續(xù)下降，若下降至15年水平，豬料下降幅度達到14%。

3、全國豆粕需求下降多少？

由于仔豬部分壓欄、生豬母豬淘汰，種豬也出現(xiàn)滯銷。我們對豆粕的消費呈悲觀態(tài)度，豆粕表觀消費11月同比下降13%，12月預計亦如此。究其原因，10月豆粕期價見頂，實際需求下滑，疊加價格下跌心態(tài)轉變，由貿(mào)易戰(zhàn)缺豆擔憂情緒轉變?yōu)椴蝗倍惯^剩的悲觀情緒，由各環(huán)節(jié)補庫備戰(zhàn)轉變?yōu)楦鳝h(huán)節(jié)去庫降風險。因豆粕價格已經(jīng)大幅下挫，市場情緒再度由大喜轉大悲的可能性基本沒有，豆粕需求繼續(xù)下滑的趨勢不變，我們在對19年豆粕需求調(diào)整為-8%左右。

4、如何看待大企業(yè)的逆勢擴張與豬行業(yè)去產(chǎn)能的矛盾？

19年豬周期重啟，矛盾點在于環(huán)保及豬瘟去產(chǎn)能與某些大企業(yè)逆勢擴張，少數(shù)大企業(yè)已經(jīng)選擇避開風險大的地區(qū)投苗，因此，19年下半年豬價震蕩上行的過程中，但更值得推薦的是某些逆勢擴張的大企業(yè)及相關股票將在這輪豬周期中搶跑獲利。

（作者：華泰期貨上海研究所 陳瑋、李?。?