文 ? 雷彥鵬

編輯 ? 成靜衛(wèi)

“上個月7公斤的仔豬賣到了2200元?！?安吉這家養(yǎng)殖場的規(guī)模不算小，而且是國內(nèi)一家知名豬企的合作方，養(yǎng)著13000頭豬。作為場長，他切身感受著豬價的起起落落。 安吉告訴市界，7公斤的仔豬剛斷奶，如果不是非洲豬瘟影響?zhàn)B豬行業(yè)，在正常情況下，一頭也就350元左右。相較之下，現(xiàn)在價格翻了6倍多，在去年八九月份的時候，他還賣到過2800元。 自去年下半年以來，豬行情一片大好，最直接的原因就是缺豬。 在生豬缺口仍然比較大的情況下，被非洲豬瘟摧殘后活下來的豬企，開始瞄準(zhǔn)這輪豬行情，想方設(shè)法買豬苗擴(kuò)產(chǎn)，畢竟，在圈里哼哼叫的二師兄，就是看得見摸得著的財富。 意外的是，行業(yè)老大溫氏股份也加入了這場“搶豬大戰(zhàn)”。

01“豬老大”搶豬

近期，網(wǎng)上流傳著一份溫氏股份關(guān)于實(shí)施豬苗外購工作獎勵的通知，具體內(nèi)容是鼓勵員工外購豬苗，并給予5元/頭的獎勵，并且從今年2月1日一直持續(xù)到12月31日。 身為國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)的超級航母，溫氏股份極少出現(xiàn)外購仔豬的情況，所以業(yè)界對此表示質(zhì)疑，更別說還獎勵員工去外購仔豬了。 對于這份通知內(nèi)容的真實(shí)性，溫氏股份尚未回復(fù)市界。不過，在投資者互動平臺上，溫氏股份的董秘表示：“網(wǎng)傳外購仔豬文件為公司內(nèi)部發(fā)文。”這件事情算是實(shí)錘了。

溫氏股份董秘解釋稱，公司在部分區(qū)域外購仔豬，主要有三點(diǎn)考量： ①基于公司在防范非洲豬瘟方面經(jīng)驗(yàn)積累的優(yōu)勢，合作養(yǎng)戶養(yǎng)殖成績優(yōu)于社會水平，且豬價預(yù)計仍繼續(xù)維持在高位。在種苗不平衡的區(qū)域，鼓勵下屬公司外購部分豬苗，彌補(bǔ)自身產(chǎn)能不足，盤活公司合作農(nóng)戶資源，增加出欄量; ②積極吸收社會優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖資源，幫助中小養(yǎng)殖企業(yè)發(fā)展，增加公司產(chǎn)出; ③積極響應(yīng)落實(shí)政府加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)號召，擴(kuò)大產(chǎn)能，增加收儲，想方設(shè)法保障居民肉類供給。 說了這么多，最重要的還是想通過外購仔豬來擴(kuò)大產(chǎn)能、增加出欄量。在這方面，溫氏股份應(yīng)該挺著急的，因?yàn)樾袠I(yè)老大的地位快保不住了。 在2019年度，溫氏股份銷售肉豬1851.66萬頭，相較于2018年度的2229.70萬頭，下降了16.95%，與行業(yè)老二牧原股份比起來，降幅不小。 2019年，牧原股份銷售生豬1025.33萬頭，與2018年1101.1萬頭的的銷售量相比也下降了，但是降幅是6.88%，比溫氏股份小了不少。

對于2020年的預(yù)期，牧原股份計劃出欄生豬1750萬頭至2000萬頭，這意味著，2020年的出欄量將增長70.67%至95.06%。并且，根據(jù)市界的測算，2020年出欄2000萬頭生豬，對于牧原股份來說，如果不出意外，是有很大可能的。 溫氏股份則相反。在2020年2月份的一份投資者關(guān)系活動記錄表中，溫氏股份提到，2020年上半年出欄的肉豬是2019年下半年投的苗，2019下半年總體投苗較少，所以2020年出欄整體預(yù)期會比去年少一些。 總結(jié)一下，就是在2020年出欄量的預(yù)期上，牧原股份將大增70%以上，而溫氏股份將出現(xiàn)下降。在具體的銷售數(shù)量上，牧原股份在向2000萬頭靠近，而溫氏股份可能低于1851.66萬頭。 溫氏股份會不會丟掉行業(yè)老大的位子，關(guān)鍵之戰(zhàn)在于今年。在這個層面上，或許就可以理解溫氏股份為什么獎勵員工外購仔豬了。

? 河南首富、牧原股份董事長秦英林

在此之前，牧原股份的市值已經(jīng)超過了溫氏股份，成為了新任“豬王”。截至3月6日收盤，牧原股份的市值已高達(dá)2821.90億元，而溫氏股份為1922.77億元。2019年至今，牧原股份的市值爆漲了將近2189.78億元，讓人嘆為觀止。 如果今年在出欄量上也輸給牧原股份，溫氏股份頭上頂了多年的“豬王”桂冠就要徹底被搶走了。 布瑞克·農(nóng)產(chǎn)品集購網(wǎng)研究總監(jiān)林國發(fā)告訴市界，目前，溫氏想要在出欄量上穩(wěn)住行業(yè)老大的地位，必須要借助外力，而種豬產(chǎn)能恢復(fù)需要時間，最快速的方法就是外購仔豬，當(dāng)然，這也是為了盈利。 當(dāng)然，各家豬企也在搶占未來。有行業(yè)人士分析稱，經(jīng)過這一輪，以后養(yǎng)豬這碗飯基本就定型了。 林國發(fā)也認(rèn)為，種源受到了重創(chuàng)，恢復(fù)需要較長時間，各家企業(yè)趁機(jī)擴(kuò)大份額，可能就決定了產(chǎn)能恢復(fù)后的新格局。

02得母豬者得天下

仔豬的價格不斷刷新著歷史。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部采集的數(shù)據(jù)顯示，2月26日，全國500個農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均價格為84.07元/公斤，比2月19日上漲了2.3%，與去年同期相比，漲幅達(dá)241.6%。

秦寅是廣西玉林的一個養(yǎng)殖戶，養(yǎng)著100多頭豬，上個月沒錢買飼料了，于是賣了10來頭仔豬，每頭15公斤左右賣了2500元，當(dāng)時路還沒有“解封”，價格比較穩(wěn)定，這些天路解封了之后，又開始猛漲了。 這個價格相較于安吉的出售價，是偏低的。因?yàn)樾○B(yǎng)殖戶相對于大養(yǎng)殖場而言，議價能力較弱，中間還有豬販子倒手，所以出售生豬的價格也相對低一點(diǎn)。 即便如此，秦寅也賺得不少?！?018年的時候，養(yǎng)著20多頭母豬還一直在虧錢，現(xiàn)在出欄1頭(肥豬)就能賺個三千，養(yǎng)1頭(掙的錢)趕上以前正常年份養(yǎng)小10頭的，這在以前誰敢想?！彼f，如果沒有疫情風(fēng)險，養(yǎng)肥豬賺的更多。 非洲豬瘟疊加豬周期出現(xiàn)的“超級豬周期”，讓這個行業(yè)變得不同往常。 按照豬周期的循環(huán)：豬肉價上漲——能繁母豬存欄量大增——生豬供應(yīng)增加——豬肉價格下跌——大量減少能繁母豬——生豬供應(yīng)量下降——豬肉價格上漲，在豬價上漲之際大肆增加能繁母豬是有極大風(fēng)險的，但是，非洲豬瘟創(chuàng)傷了種源——能繁母豬，加劇了本來的周期。 說到底，外購仔豬在本質(zhì)上還是因?yàn)槿蹦芊蹦肛i，因?yàn)槟芊蹦肛i才是生豬生產(chǎn)的源頭，是產(chǎn)能恢復(fù)與擴(kuò)張的基礎(chǔ)。 根據(jù)牧原股份年報上公布的數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)能繁母豬存欄2973萬頭，同比下降13.25%;2019年年底能繁母豬存欄2045萬頭，同比下降31.21%。國內(nèi)能繁母豬存欄量連續(xù)下降，意味著未來國內(nèi)生豬行業(yè)將會出現(xiàn)較大的產(chǎn)能供需缺口。 因此，目前來說，“得母豬者得天下”成為了行業(yè)共識?！白胸i母的比公的要貴”，安吉說，母仔豬長大了可以做種豬。 非洲豬瘟發(fā)生以來，能繁母豬嚴(yán)重缺乏，很多豬企將本該用作商品肉豬的三元母豬留作生產(chǎn)母豬，即“肉轉(zhuǎn)種”，所以這些企業(yè)所謂的能繁母豬中，既有正常用來生產(chǎn)的二元母豬，又有“肉轉(zhuǎn)種”來的三元母豬。 三元母豬與二元母豬在生產(chǎn)效率與質(zhì)量上是有差異的。有案例表明，相同胎次下，三元母豬的產(chǎn)仔數(shù)、健仔數(shù)低于二元母豬，失配率、死胎數(shù)高于二元母豬。

謀易咨詢首席顧問官王中告訴市界，三元母豬與二元母豬相比，繁殖性能和效率會下降15%到20%以上，“有的規(guī)模場反映甚至是40%到50%，很多都已經(jīng)淘汰了”。 “三元母豬的后續(xù)生產(chǎn)是跟不上的，而且產(chǎn)的小豬也不好養(yǎng)。”安吉說，現(xiàn)在種豬數(shù)量減少，市場需求大，價格也高，肉豬轉(zhuǎn)種豬是迫不得已的策略。 從2019年8月份開始，溫氏股份便在銷售簡報中提到，“為保證公司后期增產(chǎn)計劃的實(shí)施，公司從三元雜商品豬中挑選優(yōu)秀母豬留作種源”，并且從10月開始“加大種豬選留”。 牧原股份則表示，公司采用獨(dú)特的輪回二元育種體系，銷售的商品豬中二元豬占比在95%以上，公司可以直接從商品豬中挑選性能符合要求的二元母豬進(jìn)行留種，因此不存在三元留種的情況。 這或?qū)⒂绊懙?020年溫氏股份與牧原股份的生豬出欄狀況。 不過，溫氏股份提出了2027年實(shí)現(xiàn)7000萬頭的肉豬出欄目標(biāo)，并且表示，“內(nèi)生發(fā)展為主，外延合作為輔”，公司的并購工作，會結(jié)合自身發(fā)展所需，圍繞主產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以提升主產(chǎn)業(yè)效率和效益，建立溫氏的生態(tài)圈。 2019年12月，溫氏股份公告稱，擬通過全資子公司以3.5億元收購河南新大牧業(yè)41.22%股份，同時，將對其增資4.6億元，合計持股達(dá)到61.86%。而新大牧業(yè)是一家集種豬育種、生豬生產(chǎn)等于一體的生豬供應(yīng)商。

03不同的滋味

大豬企在想方設(shè)法擴(kuò)產(chǎn)，與之相對應(yīng)的是，小養(yǎng)殖戶在加速退出。 2019年12月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《加快生豬生產(chǎn)恢復(fù)發(fā)展三年行動方案》提出，“像抓糧食生產(chǎn)一樣抓生豬生產(chǎn)”，千方百計加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)，確保“2020年年底前產(chǎn)能基本恢復(fù)到接近常年的水平，2021年恢復(fù)正?！?。 按照這個說法，對豬企來說，如果不出什么“幺蛾子”，2020年的豬行情應(yīng)該不會差。 而且，非洲豬瘟還沒過去，新冠肺炎疫情又至，大豬企的很多擴(kuò)產(chǎn)工程被迫中止，復(fù)工時間也一再推遲，生豬產(chǎn)能的恢復(fù)速度較以往明顯放緩。行業(yè)景氣時間可能被拉長。

國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心、卓創(chuàng)資訊聯(lián)合發(fā)布的2020年2月第2周全國豬料、雞料及蛋料比價情況顯示，按當(dāng)前價格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均盈利預(yù)期為每頭2354.00元。 不過，養(yǎng)殖戶雖然心癢癢，但是更多的是猶豫。 相較于新冠疫情飼料運(yùn)輸受阻、生豬生產(chǎn)銷售受到的影響，非洲豬瘟更讓小養(yǎng)殖戶們擔(dān)憂。提起非洲豬瘟，養(yǎng)殖戶都用“慘烈”來形容。 王鵬是廣西南寧的養(yǎng)殖戶，以前養(yǎng)著200來頭豬，不過，“去年一年讓我回到了十年前”。2019年豬瘟侵襲，他的豬場死了一大半，沒死的也只能一兩百塊錢一頭處理了。 現(xiàn)在，他的豬舍還空著，想找大的豬企合作，自己賺取代養(yǎng)費(fèi)。像溫氏股份是“公司+農(nóng)戶”的模式，2019年12月份的時候，溫氏股份給合作農(nóng)戶的委托養(yǎng)殖費(fèi)平均為260~270元/頭，但是他目前還沒有找到可以合作的豬企。 對于豬瘟的恐慌猶在，而且現(xiàn)在仔豬價格飛漲?！艾F(xiàn)在仔豬貴，沒錢養(yǎng)了?！蓖貔i告訴市界。 劉浩是四川成都的一個養(yǎng)殖戶，2019年豬瘟肆虐，7月份，政府出面全面撲殺，每頭補(bǔ)貼400元?，F(xiàn)在，他家也不養(yǎng)豬了。

很多養(yǎng)殖戶都在猶豫，小豬成本高，養(yǎng)殖風(fēng)險大，疊加政策層面在向大企業(yè)傾斜，有的養(yǎng)殖戶甚至放棄養(yǎng)豬，改養(yǎng)雞鴨了。 安吉說，他們養(yǎng)殖場周邊的個體養(yǎng)殖戶，沒有能力扛過疫情，也都淘汰的淘汰，掙扎的掙扎。“大企業(yè)對于疾病防控更系統(tǒng)，也更舍得下成本?！彼f。 如牧原股份在年報中所說，2019年，生豬養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的變化與起伏：第一季度，全行業(yè)受到非洲豬瘟疫情的影響，生豬銷售價格呈現(xiàn)極度低迷;第二季度開始，市場供需形勢發(fā)生變化，生豬價格開始恢復(fù)性上漲;第三季度，供需缺口進(jìn)一步加大，生豬價格出現(xiàn)加速上漲;第四季度，生豬價格創(chuàng)下歷史高點(diǎn)后有所回落，但仍維持在高位。 具體表現(xiàn)在牧原股份的經(jīng)營業(yè)績上，全年四個季度的凈利潤分別為-5.57億元、4.07億元、16.04億元、48.82億元。一年下來，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤61.14億元，增長了1075.37%，笑傲整個行業(yè)。 招商證券農(nóng)林牧漁首席分析師雷軼向市界表示：“非洲豬瘟抬高了行業(yè)門檻，加速了散戶的退出，使得行業(yè)規(guī)模化的速度加快，本來可能需要20年，在非洲豬瘟的刺激下，可能會集中在10年里面演繹?！?同樣的豬周期，同樣的變化與起伏，對大豬企和小養(yǎng)殖戶，卻是不同的滋味。