安全：2019年全集團安全績效指標TRIR為0.71，是公司有史以來最好的年度安全業(yè)績。優(yōu)異的成績主要歸功于南京和布爾戈斯工廠卓越的安全表現(xiàn)。

盡管宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，安迪蘇依然取得穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，2019年全年歸屬上市公司股東凈利潤為人民幣9.92億元(較2018年同比增長+7.2%)，主要歸功于：

1、液體蛋氨酸持續(xù)銷量增長，其中中國市場銷量強勢增長+21%

2、由于市場供應短缺，維生素A為公司業(yè)績做出重要貢獻

3、特種產(chǎn)品銷售增長+8%，其中：

消化性能產(chǎn)品(酶制劑)及反芻動物產(chǎn)品取得雙位數(shù)增長

喜利硒(營養(yǎng)健康產(chǎn)品)屢創(chuàng)單季銷售記錄

水產(chǎn)業(yè)務發(fā)展勢頭強勁(銷售增長+17%)

霉菌毒素管理產(chǎn)品業(yè)績反轉(zhuǎn)(銷售增長+12%)

4、凈利潤率保持穩(wěn)定，得益于卓有成效的利潤管理和運營效率提升計劃

關鍵項目進展順利

1、南京液體蛋氨酸工廠二期項目

于2019年10月底取得環(huán)評許可

為實現(xiàn)更好的環(huán)保效果和更優(yōu)成本效率而進一步優(yōu)化生產(chǎn)流程

項目預計將于2022年初投產(chǎn)

2、水產(chǎn)養(yǎng)殖實驗室于2019年12月在新加坡成立

3、AVF專業(yè)私募股權投資基金將再增一項抗生素替代領域的投資

4、運營效率提升計劃成效斐然，全年為公司縮減3,600萬歐元的成本開支

2020年展望

1、繼續(xù)保持盈利增長勢頭，主要由以下積極因素驅(qū)動：

液體蛋氨酸銷量持續(xù)增長

特種產(chǎn)品銷售快速增長

持續(xù)有效的利潤管理和成本控制

發(fā)揮業(yè)務全球化優(yōu)勢，助力中國發(fā)展

2、2020年初由于新型冠狀病毒疫情中國區(qū)業(yè)務受到一定影響，但得益于公司全球化優(yōu)勢，該影響將會得到緩解

3、向控股股東收購藍星安迪蘇營養(yǎng)集團—BANG 15%普通股股權交易

于12月6日獲股東投票通過

交易預計將于2020年上半年完成

安迪蘇首席執(zhí)行官讓·馬克先生表示：“在競爭異常激烈、蛋氨酸價格承受巨大壓力的市場環(huán)境下，我們?nèi)匀蝗〉昧朔€(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，歸屬上市公司股東凈利潤增長+7.2%，主要歸功于液體蛋氨酸的雙位數(shù)銷量增長，維生素A的銷量恢復正常，以及特種產(chǎn)品業(yè)務的銷售快速增長。2019年的利潤率保持穩(wěn)定，得益于毛利貢獻占比超過30%的特種產(chǎn)品業(yè)務的優(yōu)異表現(xiàn)，以及利潤管理和運營效率提升計劃成效斐然。我們會將全球領先的成本效率推向極致，幫助公司在充滿挑戰(zhàn)的時期繼續(xù)將業(yè)績表現(xiàn)保持在穩(wěn)定水平。”

藍星安迪蘇股份有限公司(以下簡稱“安迪蘇”或“公司”)今天公布了提交予公司審計委員會的未經(jīng)審計的財務數(shù)字。(2019年全年經(jīng)審計的合并報表預計將于3月20日提交予公司董事會審核，并于4月27日由股東大會審批。)

I. 業(yè)務回顧：收入和歸屬股東凈利潤

安迪蘇全集團范圍2019年安全績效指標TRIR(每200,000個小時的可記錄事故起數(shù))達到0.71，是公司有史以來最好的年度安全成績。該優(yōu)異成績主要歸功于南京和布爾戈斯工廠分別實現(xiàn)超過連續(xù)600天和2,000天零事故的卓越安全表現(xiàn)。

回顧年內(nèi)，公司營業(yè)收入為人民幣111.4億元，與2018年基本持平，歸功于銷量增長抵消了價格下跌的影響。毛利為人民幣37.8億元，較2018年同比下滑5%，主要由于蛋氨酸價格承壓以及維生素價格從高位逐步回歸正常。

毛利率保持在34%的穩(wěn)定水平，得益于公司踐行加速發(fā)展“第二業(yè)務支柱”的戰(zhàn)略而使得業(yè)務組合日益平衡，其中高利潤率的特種產(chǎn)品在公司整體毛利的貢獻占比超過30%。

在蛋氨酸業(yè)務方面，中國市場需求強勁，拉動液體蛋氨酸銷量快速增長;同時全球生產(chǎn)平臺的生產(chǎn)成本也降到歷史最低水平。這些因素幫助功能性產(chǎn)品毛利率穩(wěn)定在30%。

現(xiàn)有南京工廠繼續(xù)保持其卓越的生產(chǎn)成本優(yōu)勢和高度的運營穩(wěn)定性，其生產(chǎn)成本在2019年達到歷史最低水平。年產(chǎn)能18萬噸的南京液體蛋氨酸工廠二期項目于2019年10月底取得環(huán)評許可。同時，為了達到更好的環(huán)保效果并繼續(xù)降低已經(jīng)具有全球領先優(yōu)勢的生產(chǎn)成本，公司相應對生產(chǎn)流程做進一步優(yōu)化。這些調(diào)整將小幅增加總投資額，并同時稍許擴展建設周期。項目預計將于2022年初投產(chǎn)。

2019年12月底在法國工廠宣告的不可抗力對于固體蛋氨酸的生產(chǎn)及其毛利率有一定影響，但是預計該影響將局限在較小范圍內(nèi)。

在維生素業(yè)務方面，維生素A全年的產(chǎn)量保持平穩(wěn)。

2019年，特種產(chǎn)品業(yè)務保持其強勁增長勢頭，營業(yè)收入達人民幣24億元，毛利達人民幣12億元(較2018年同比增長+8%)，毛利率穩(wěn)定在49%。

快速增長主要歸功于消化性能產(chǎn)品(酶制劑)銷售增長+12%、喜利硒(營養(yǎng)健康產(chǎn)品)在2019年屢創(chuàng)單季銷售記錄，全年銷售增長+27%、美國奶業(yè)市場復蘇趨勢逐漸明顯，反芻動物產(chǎn)品全年銷售增長+11%(尤其是四季度大幅增長+27%)、水產(chǎn)業(yè)務得益于亞太區(qū)和南美洲的優(yōu)異表現(xiàn)實現(xiàn)銷售增長+17%、霉菌毒素管理產(chǎn)品業(yè)務反轉(zhuǎn)，實現(xiàn)+12%的銷售增長。

安迪蘇于12月13日在新加坡新建水產(chǎn)養(yǎng)殖實驗室，專注于開發(fā)創(chuàng)新可持續(xù)的水產(chǎn)養(yǎng)殖飼料解決方案，布局潛力巨大的全球水產(chǎn)飼料市場。

除了已全面啟動的中國研發(fā)中心之外，安迪蘇也通過與全球?qū)W術機構建立合作伙伴關系來持續(xù)加強其研發(fā)實力的國際化。公司不久又將與另外一所美國大學就反芻動物研究開展合作。

一項通過AVF專業(yè)私募股權投資基金開展的抗生素替代領域的投資項目正在進行中。在過去很長的一段時間里，為消滅家畜和人類身體中的細菌，抗生素被過度使用。為了解決這個問題，被投企業(yè)已成功開發(fā)并向市場推出噬菌體產(chǎn)品。該產(chǎn)品能預防畜禽和水產(chǎn)養(yǎng)殖動物受到細菌感染。

運營效率提升計劃在2019年為公司縮減了3,600萬歐元的成本開支，得益于短期快速成效手段和長期可持續(xù)舉措齊頭并進，例如供應鏈布局改造(包括優(yōu)化流程、倉儲和包裝等各個環(huán)節(jié)，從而降低成本，提升客戶滿意度);擴充并加強銷售團隊建設的同時仍然保持員工總數(shù)不變。

盡管蛋氨酸價格持續(xù)承壓，歸屬上市公司股東凈利潤仍然實現(xiàn)增長+7.2%至人民幣9.92億元，歸功于卓有成效的利潤管理和運營效率提升計劃。

II. 現(xiàn)金流和凈負債

截止至2019年12月31日，公司現(xiàn)金余額約為人民幣53億元，與2018年年底基本持平。經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流(人民幣25.5億元)被用于各項資本開支(人民幣11.6億元)以及償付包括利息在內(nèi)的等各項債務(人民幣5.1億元)和支付股息(人民幣8.5億元)。

此外，公司于2019年12月成功獲取一筆總額2億歐元的低息銀行授信。這將為安迪蘇提供充足的資金來尋求投資標的，并支持公司的快速發(fā)展。

III. 2020年展望

業(yè)務發(fā)展

面對激烈的市場競爭，公司有信心繼續(xù)保持盈利增長勢頭，主要由以下積極因素驅(qū)動：

液體蛋氨酸銷量的持續(xù)增長

特種產(chǎn)品銷售的快速增長

持續(xù)有效的利潤管理和成本控制

發(fā)揮業(yè)務全球化優(yōu)勢，助力中國發(fā)展

新型冠狀病毒疫情對公司2020年年初的業(yè)務開展，尤其是中國區(qū)的業(yè)務產(chǎn)生影響。該影響的范圍和程度正在評估中，但是安迪蘇有信心能憑借其全球化業(yè)務布局的優(yōu)勢將影響降到最低。

財務架構

BANG 15% 普通股股權回購交易

安迪蘇向控股股東藍星集團收購其持有的藍星安迪蘇營養(yǎng)集團有限公司(簡稱“BANG”)15%普通股股權的交易已于12月6日獲股東投票通過，預計將于2020年上半年完成。待交易完成后，安迪蘇的業(yè)務將100%并表進上市公司，倘若以2019年度財務數(shù)據(jù)測算，每股收益將從人民幣0.37元增至人民幣0.44元。