調(diào)研背景

中國證監(jiān)會4月24日正式批復(fù)大商所的生豬期貨立項申請。作為全球最大的畜牧品種和我國最大的農(nóng)業(yè)品種，生豬期貨上市將為我國生豬養(yǎng)殖企業(yè)提供有效的風(fēng)險管理工具，助力我國農(nóng)業(yè)發(fā)展。

受疫情影響，現(xiàn)階段生豬現(xiàn)貨市場情況復(fù)雜、價格波動劇烈。生豬期貨上市初期，期貨價格受現(xiàn)貨影響可能會出現(xiàn)較大幅度波動。

在此背景下，6月份，牛錢網(wǎng)特組織在生豬期貨基準地河南及周邊省份進行調(diào)研。本次調(diào)研,由生豬行業(yè)資深專家徐青松老師帶隊，我們將協(xié)調(diào)調(diào)研生態(tài)點的多樣性(含飼料企業(yè)、經(jīng)銷商、大中小養(yǎng)殖場、生豬收購商、屠企、白條批發(fā)商、凍肉進口商)，方便各方信息相互修正。以及業(yè)內(nèi)對于未來形勢又有何看法?讓我們深入生豬期貨基準地及密集區(qū)域，去尋找答案，為預(yù)判后期行情提供一定依據(jù)。

調(diào)研小結(jié)

1、當前不敢盲目調(diào)動價格，因為16元/斤，終端市場基本保持一個盈虧平衡線。因此這個價格的波動需要時間，等待消費恢復(fù)，農(nóng)忙開始也有利于豬肉消費，對于未來幾個月現(xiàn)貨價格，看法比較樂觀。

2、生產(chǎn)決定銷售，會按照計劃進行銷售，不會因為行情進行壓欄，月出欄在5萬頭，年底出欄可能達到原先基礎(chǔ)的1倍左右，達到月出欄10萬頭左右。

3、屠宰場要貨，豬販子去養(yǎng)殖企業(yè)拉豬，只要價格合適有差價，豬販子就可以拉豬。

調(diào)研時間：6月8日

調(diào)研地點：合肥地區(qū)

調(diào)研對象：養(yǎng)殖企業(yè)、飼料企業(yè)、豬販子

第一站：企業(yè) A

現(xiàn)貨價格走勢：豬肉價格在非洲豬瘟發(fā)生之前和現(xiàn)在發(fā)生了很大的變化，首先之前的價格變化幅度可能相對較小，而現(xiàn)在的價格變化幅度很大，有的時候，早上一個價格，下午一個價格，通常10點左右會出今天的價格。

300斤以上：膘比較厚，價格低，走高校和工地等渠道。

250斤以下：膘比較合適，價格較高，走商超渠道。

還有一點就是地區(qū)差異性加劇，以前江蘇和安徽的價格差異不大，但是現(xiàn)在的價格差異還是比較大的，例如，江蘇地區(qū)價格在16.7-16.8元/斤，而安徽可能只有16.1元/斤左右。

非洲豬瘟前，省外銷售量在85%，主要地區(qū)在長三角。省內(nèi)大概占到15%左右。非洲豬瘟后，100%供應(yīng)省內(nèi)。

政策措施：國家深化農(nóng)村改革，恢復(fù)生豬生產(chǎn)。壓實“米袋子”省長負責(zé)制和“菜籃子”市長負責(zé)制。所以說國家政策在很大程度上會給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營起到很大的指導(dǎo)作用，比如在運輸層面上的系列措施都是對企業(yè)非常有幫助的。從2018年開始，鼓勵當?shù)劁N售，保障供給。

復(fù)養(yǎng)情況：預(yù)計2020年底，整個公司的生豬存欄將會恢復(fù)到非洲豬瘟之前的正常水平。

新建擴產(chǎn)情況：截至1季度，整個安徽生豬存欄在1414.4萬頭，能繁母豬存欄在107.9萬頭。大型養(yǎng)殖企業(yè)占比達50-60%，其余都是中小企業(yè)和散戶。

代養(yǎng)戶規(guī)模，300頭，500頭，1萬頭都有，主流規(guī)模在1000頭左右。不同區(qū)域，規(guī)模有所不同。

出欄重量及公母比：前幾年生豬出欄重量較輕，245斤就是很大的重量了，現(xiàn)在正常重量在250-260斤左右。整個出欄重量的格局慢慢在發(fā)生改變，現(xiàn)在基本上都能賣到280-290斤左右。但是因為上一輪恐慌性的跌價以及天氣炎熱的原因，300-400斤左右的不多。

出欄基本都是公豬，盡可能的留母豬，留做種母豬要達到各種要求的指標。

結(jié)算方式：下游客戶主要是豬販子，以及屠宰場和連鎖店等，因為資金需求量大，都是現(xiàn)金結(jié)算，客戶先打錢，后發(fā)貨。行業(yè)都是這樣，今天打錢，明天提豬，具體根據(jù)客戶的需求。

出欄趨勢：生產(chǎn)決定銷售，會按照計劃進行銷售，不會因為行情進行壓欄，月出欄在5萬萬頭，年底出欄可能達到原先基礎(chǔ)的1倍左右，達到月出欄10萬頭左右。

防疫及生物防控：公司在生物安全投入很大，無論對硬件或者軟件都進行了投入，因此后市對于防控非洲豬瘟有非常大的信心。

自繁自養(yǎng)和公司+農(nóng)戶的方式對于非洲豬瘟的防疫沒有本質(zhì)的區(qū)別，主要取決于對于生物防控的能力以及軟件和硬件的投入，公司+農(nóng)戶的模式中，農(nóng)民對于非洲豬瘟防疫配合度較高。

成本及損耗：公司在防疫非洲豬瘟投入，導(dǎo)致成本增加50-60%左右。養(yǎng)殖損失在5%左右，養(yǎng)100頭，死亡頭數(shù)在5頭左右。

在運輸過程中，正常天氣條件下，每100公里掉肉1斤左右。

銷售模式：2018年非洲豬瘟爆發(fā)時，價格跌入谷底，但是公司95%是合同制，按照計劃銷售，定量不定價。

成本及后市看法：當前不敢盲目調(diào)動價格，因為16元/斤，終端市場基本保持一個盈虧平衡線。因此這個價格的波動需要時間，等待消費恢復(fù)，農(nóng)忙開始也有利于豬肉消費，對于未來幾個月現(xiàn)貨價格，看法比較樂觀。

第二站：企業(yè) B

存欄情況：企業(yè)a存欄：60—65萬頭、企業(yè)b存欄：30萬頭、企業(yè)c存欄：28萬頭，而該公司當前生豬存欄在10萬頭左右，較疫情前減少50%左右，該公司預(yù)計9月份生豬存欄恢復(fù)到15萬頭左右，10月份恢復(fù)到20萬頭，年前30-35萬頭左右。

現(xiàn)在母豬處于富產(chǎn)期，該公司去年9月份開始準備，10月份開始進行配種，采用美國深度配種技術(shù)。每個月3000頭為基礎(chǔ)，二元，三元都有，一胎正常在10頭左右，分娩率在92%。

銷售及防疫：只賣公豬，留母豬。4天自檢一次，一天處理一次。發(fā)現(xiàn)發(fā)熱的，直接處理掉。

新建產(chǎn)能及母豬存欄：新建的有GP場、PS場。公司每個月新建3-4個豬場，每個豬廠母豬在600-1200頭，9月份達到30個廠。

10萬頭育肥豬，7萬頭自繁自養(yǎng)，3萬頭外購。非洲豬瘟前母豬是2萬頭，現(xiàn)在1.7萬頭母豬，三元在5000頭，二元1.2萬頭。

飼料銷售：公司飼料外銷是非洲豬瘟前的10%左右。主要是因為很多小養(yǎng)殖戶永久性退出?，F(xiàn)在飼料都是自用。按照289天出欄，260斤賣出，正常產(chǎn)重240—260斤，所以，搞合作，成本和風(fēng)險共擔。

出欄重量：240-260斤左右，母豬轉(zhuǎn)育加20斤左右。母豬8胎后進行淘汰，4年的更換周期淘汰價格同等三元母豬的價格+300-800元。

料肉比及養(yǎng)殖成本：料肉比(3:1)、市場價格上升影響二次育肥情況。

養(yǎng)殖成本：平均7.5元/斤

自繁自養(yǎng)：5.7—6.5元/斤

農(nóng)民合作：7.2—7.5元/斤

代養(yǎng)：12—13元/斤

凍肉品：不是全部凍，而是分割后分類凍，主要銷售渠道學(xué)校、飯店、建筑工地等等消費集中地。100多家屠宰場都會加工凍品，要看銷量情況，是否做成凍品。

企業(yè) C

母豬存欄：6000頭左右，疫情前是1.6萬頭左右，8-9月份恢復(fù)到疫情前水平。暫時沒有商轉(zhuǎn)母。

政策措施：落實兩會要求，嚴厲打擊違法跨省調(diào)運，環(huán)保要求放松。

出欄重量：250斤左右，不會養(yǎng)太大，不賭價格，不做二次育肥。

新建產(chǎn)能：新建不低于10個豬廠，不低于100萬頭母豬。

價格：可以市場被動推漲價格，不允許主動漲價。

豬販子

結(jié)算方式：前一天付款，后一天提豬，簽訂合同。小廠可能會有價格波動，容易毀約，大養(yǎng)殖廠信譽較好。

風(fēng)險點：損耗主要是兩個方面，一是生豬在運輸?shù)倪^程中死亡，二是運輸過程中掉重。

采購半徑：500-700公里。

獲利方式：屠宰場要貨，豬販子去養(yǎng)殖企業(yè)拉豬，只要價格合適有差價，豬販子就可以拉豬。

鮮肉轉(zhuǎn)凍肉，每噸虧損1萬元左右。