本次分享摘自中信建投期貨河南分公司，我們于今年5月，深入到河南產(chǎn)區(qū)一線進(jìn)行實(shí)地走訪和調(diào)研。

本次調(diào)研涉及12家養(yǎng)殖企業(yè)，同時(shí)訪問了各地的豬經(jīng)紀(jì)、貿(mào)易商和屠宰場(chǎng)等其他市場(chǎng)主體。調(diào)研的養(yǎng)殖企業(yè)均為地方典型企業(yè)，大部分具有種豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，養(yǎng)殖業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ㄝ椛淠芰?，?duì)于當(dāng)?shù)卣w養(yǎng)殖環(huán)境有較好的了解。

通過本次調(diào)研，我們初步掌握了豫南各地區(qū)規(guī)模化企業(yè)能繁母豬實(shí)際存欄規(guī)模、仔豬數(shù)量、養(yǎng)殖利潤(rùn)以及現(xiàn)存的養(yǎng)殖企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所面臨的問題。

一、 非洲豬瘟嚴(yán)重影響產(chǎn)能

通過對(duì)豫南生豬市場(chǎng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，受非洲豬瘟影響，河南省總體產(chǎn)能減少80%。

信陽(yáng)、南陽(yáng)、駐馬店、商丘、漯河、許昌等地?fù)p失保守預(yù)計(jì)在50%以上；周口地區(qū)非洲豬瘟影響下?lián)p失最為慘重，減產(chǎn)幅度高達(dá)80%-90%，目前產(chǎn)能恢復(fù)至30%-40%左右；也有部分地區(qū)受損程度較小，例如南陽(yáng)市唐河縣產(chǎn)能僅損失35%。

二、 屠宰量大幅下滑

產(chǎn)能的下降從屠宰供應(yīng)上也能明顯反映出來。

“漯河地區(qū)某大型屠宰企業(yè)豬瘟前日均屠宰量4000-5000頭，但是由于豬瘟豬的市場(chǎng)存量較少，疊加疫情市場(chǎng)消費(fèi)不好，目前日均屠宰量?jī)H僅剩下1000多頭”，長(zhǎng)期從事屠宰加工的業(yè)內(nèi)人士說到。

開封地區(qū)某大型屠宰場(chǎng)，從之前的日均近萬的屠宰量下降到目前的3000多頭，縮水近70%。同時(shí)非州豬瘟前屠宰公母比例在5.3:4.7、目前公母比例在8.3：1.7，市場(chǎng)持續(xù)留種三元母豬，進(jìn)一步減少當(dāng)前供給。

三、 市場(chǎng)價(jià)格影響因素多元化

上半年國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)在本身供需偏離程度較大的情況下，受到外部的因素也比較多。生豬價(jià)格主要受到以下外部因素的影響：

1. 國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情導(dǎo)致的消費(fèi)疲軟。這一影響因素雖然逐漸淡化，但隨著國(guó)外疫情形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，我國(guó)建立常態(tài)化防控體系，消費(fèi)難以呈現(xiàn)報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)，而是以逐步回升的路徑實(shí)現(xiàn)恢復(fù)。

2. 進(jìn)口豬肉數(shù)量增加。在國(guó)內(nèi)外價(jià)格差距較大的情況下，我國(guó)進(jìn)口凍豬肉明顯增加。從數(shù)量上看，3～4月我國(guó)進(jìn)口豬肉達(dá)到773905噸，為去年同期的3倍左右。

3. 國(guó)儲(chǔ)凍肉拍賣。在生豬供應(yīng)緊缺的情況下，國(guó)家利用國(guó)儲(chǔ)凍肉穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。盡管從數(shù)量和產(chǎn)品類型上來說，國(guó)儲(chǔ)凍肉的影響能力有限，但也稱為市場(chǎng)關(guān)注的重要指標(biāo)。

四、 養(yǎng)殖成本抬升，利潤(rùn)分化：

非洲豬瘟給企業(yè)成本方面帶來了明顯的變化，主要分為兩個(gè)方面：

1. 養(yǎng)殖效率的下降。這一方面又可以細(xì)分為：

1） 母豬生產(chǎn)效能的變化。在三元母豬回交的狀態(tài)下，三元母豬的PSY大幅落后于二元母豬，大部分企業(yè)評(píng)估后在14～17之間，少數(shù)企業(yè)能維持較高水平。此外三元母豬本身的受孕成功率、仔豬的存活率都有所折扣。

2） 三元母豬生產(chǎn)的仔豬育肥效能的下降。反映在料肉比的提升（企業(yè)評(píng)估從2.6～2.7到3.0～3.1），和育肥時(shí)間的延長(zhǎng)。

3） 三元母豬的生產(chǎn)胎數(shù)有限，大部分生產(chǎn)胎數(shù)不超過3胎，相比二元母豬的6～7胎，有明顯差距。

2. 非瘟防控增加消殺支出

從豬瘟后企業(yè)增加的消殺成本來看，養(yǎng)殖規(guī)模越大，企業(yè)消殺成本越高，非洲豬瘟沖擊以后，由于企業(yè)提高了生物安全方面的管理意識(shí)，5000頭母豬存欄企業(yè)消殺成本一年在200萬元左右，每頭在400元左右，是非州豬瘟前的三倍。

相比成本的變化，企業(yè)更關(guān)心養(yǎng)殖的存活率。只要生豬能夠成功育肥出欄，收益對(duì)養(yǎng)殖戶的誘惑力顯然高過了對(duì)成本的擔(dān)憂。

從養(yǎng)殖利潤(rùn)來看，發(fā)生非洲豬瘟之前，母豬成本一年在1萬元左右，利潤(rùn)在3000元左右，行業(yè)平均利潤(rùn)在25%-30%左右；發(fā)生非洲豬瘟之后，不考慮成本端的變化，每頭母豬帶來的利潤(rùn)在3萬元左右，利潤(rùn)率高達(dá)300%。

豬肉價(jià)格的上漲并沒有改變生豬產(chǎn)業(yè)的“微笑曲線”，種豬養(yǎng)殖和仔豬銷售的利潤(rùn)逐漸吸收產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前利潤(rùn)的大部分。自繁自養(yǎng)和外購(gòu)仔豬的養(yǎng)殖利潤(rùn)出現(xiàn)了明顯分化。

非洲豬瘟給不同代次的養(yǎng)殖企業(yè)帶來的主要影響可以用下表來表示：

自繁仔豬企業(yè)擁有種豬資源，其價(jià)值更高，一旦受到非洲豬瘟的感染，受到的損失也更大。反之，在保護(hù)得當(dāng)?shù)那闆r下，其收益更加明顯。當(dāng)前的養(yǎng)殖利潤(rùn)仍然在向種豬端轉(zhuǎn)移，和自繁自養(yǎng)的模式比起來，外購(gòu)仔豬的成本受到仔豬價(jià)格的明顯影響，利潤(rùn)空間相比較窄。但外購(gòu)仔豬的靈活度更高，收到豬瘟侵襲的損失限制在育肥階段。

五、 調(diào)運(yùn)限制增強(qiáng)，貿(mào)易轉(zhuǎn)變明顯

從貿(mào)易情況來看，河南省內(nèi)的生豬質(zhì)量較好，特別是作為主產(chǎn)區(qū)的南陽(yáng)地區(qū)生豬質(zhì)量最佳，更容易受到消費(fèi)者的青睞，一般多流向東南沿海人口稠密且經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)。

當(dāng)?shù)?strong>生豬貿(mào)易商在有適合的價(jià)差時(shí)會(huì)選擇收豬販賣，通常情況下，一旦外地出價(jià)＞收豬成本+運(yùn)輸成本，貿(mào)易商即會(huì)選擇跨區(qū)域調(diào)運(yùn)生豬，例如當(dāng)廣州地區(qū)每斤單價(jià)比南陽(yáng)高1.7元以上，即存在利潤(rùn)空間。

從貿(mào)易商角度來看，貿(mào)易商平時(shí)報(bào)價(jià)參考網(wǎng)上價(jià)格信息和屠宰場(chǎng)價(jià)格信息，以大型屠宰場(chǎng)報(bào)價(jià)為主要參考標(biāo)準(zhǔn)，一般選擇雙匯、雨潤(rùn)、大紅門等國(guó)內(nèi)大型屠宰企業(yè)。

受到非洲豬瘟影響，生豬貿(mào)易和調(diào)運(yùn)收到明顯影響：

但我們認(rèn)為，隨著非洲豬瘟的沖擊漸漸散去，以及全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)的浪潮逐漸襲來，生豬省內(nèi)調(diào)運(yùn)量將會(huì)小規(guī)模增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)的調(diào)運(yùn)量短期來看增幅依然不大。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，在非洲豬瘟疫苗尚未研發(fā)完成的環(huán)境下，國(guó)內(nèi)政策導(dǎo)向常態(tài)性生物防控，大區(qū)之間乃至各省之間的調(diào)運(yùn)將持續(xù)受到限制。

六、 運(yùn)輸成本提升，阻礙生豬調(diào)運(yùn)

各種影響因素均降低了貿(mào)易商收豬運(yùn)豬的積極性，使得一大批的貿(mào)易商選擇暫時(shí)停止從事該行業(yè)，或者去他省進(jìn)行生豬調(diào)運(yùn)，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注政策、豬瘟對(duì)生豬調(diào)運(yùn)的影響。

七、 雖然都是生豬，但肉與肉有不同

國(guó)內(nèi)不同區(qū)域?qū)τ谏i品質(zhì)的偏好也有著明顯的區(qū)別。瘦肉率較高的標(biāo)豬基本走向東部沿海以及兩廣地區(qū)；湘、云、貴、川地區(qū)喜食臘肉，基本喜好150kg以上的壓欄肥豬；現(xiàn)階段河南省內(nèi)的調(diào)運(yùn)空間不大，下游需求不振，上游出豬不順，河南地區(qū)的貿(mào)易商都喜好去東北進(jìn)行收豬運(yùn)豬。

小結(jié)

由非洲豬瘟主導(dǎo)的本輪豬周期依舊位于供應(yīng)緊張的階段。

生豬銷售價(jià)格持續(xù)處于歷史高位，盡管年后出現(xiàn)了長(zhǎng)期的價(jià)格回落，但隨著消費(fèi)旺季地逐漸臨近，生豬價(jià)格還有可能出現(xiàn)新的高潮。

養(yǎng)殖方面，三元豬回交的生產(chǎn)效率較低，二元母豬恢復(fù)的時(shí)間路徑較長(zhǎng)，而防疫消殺的成本急劇提升，都預(yù)示著豬價(jià)重心的提升；加之非洲豬瘟在年后的繼續(xù)流行，給予市場(chǎng)更大的不確定性。

貿(mào)易方面，非洲豬瘟發(fā)生以來，生豬調(diào)運(yùn)政策收緊，同時(shí)生豬貿(mào)易流程更加重視生物安全，整體成本提升。

通過本次調(diào)研，我們初步掌握了河南生豬生產(chǎn)的狀況，了解了生豬貿(mào)易的主流方式和具體流程，對(duì)于河南省的生豬產(chǎn)業(yè)有了基本判斷。

河南是北方主要產(chǎn)區(qū)，養(yǎng)豬大省，受非瘟影響巨大，存欄損失達(dá)80%，但是從今年的數(shù)據(jù)看，很多大型養(yǎng)殖公司存欄得到快速恢復(fù)，雖然短期存欄還沒有上來，但是下半年及明年會(huì)有很大的提升，部分企業(yè)會(huì)超出原有規(guī)模。這點(diǎn)和安徽的生豬情況調(diào)研數(shù)據(jù)一致。

非洲豬瘟對(duì)我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)造成重大打擊，但是當(dāng)下養(yǎng)豬公司、集團(tuán)已率先克服非瘟侵?jǐn)_已經(jīng)在快速?gòu)?fù)養(yǎng)的道路上行進(jìn)。雖然后續(xù)還可能會(huì)繼續(xù)受到非瘟的影響，但明顯好于受制于技術(shù)、資金、管理等因素的部分中小型豬場(chǎng)。

你的豬場(chǎng)現(xiàn)在又是什么情況呢？