隨著俄羅斯、烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù)惡化，多家農(nóng)牧業(yè)上市公司回應(yīng)戰(zhàn)局影響?？梢钥隙ǖ氖秋暳铣杀緦⒗^續(xù)增長(zhǎng)。

俄羅斯、烏克蘭沖突局勢(shì)最新進(jìn)展

?俄羅斯國(guó)防部在2月26日發(fā)布了最新消息：在烏克蘭基輔當(dāng)局拒絕在白俄羅斯明斯克舉行和談后，俄軍已接到最新命令，“從各個(gè)方向”擴(kuò)大在烏克蘭的攻勢(shì)。

?根據(jù)27日的消息，基輔傳出了多次爆炸聲，烏克蘭首都基輔的戰(zhàn)爭(zhēng)正在走強(qiáng)。

?北京時(shí)間27日清晨，美國(guó)和歐盟、英國(guó)及加拿大等發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布對(duì)俄最新制裁：禁止俄使用“環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)”支付系統(tǒng)(SWIFT)。這些制裁措施將在未來(lái)幾天開(kāi)始實(shí)施。

?美國(guó)總統(tǒng)拜登稱，如果不在烏克蘭問(wèn)題上對(duì)俄采取大規(guī)模制裁，替代選項(xiàng)就是(開(kāi)啟)“第三次世界大戰(zhàn)”。

另外日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)制裁會(huì)產(chǎn)生“回旋鏢效應(yīng)”，不僅傷人、也會(huì)傷己。如果國(guó)際能源價(jià)格持續(xù)上漲，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家通脹壓力將進(jìn)一步加劇，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將形成重大風(fēng)險(xiǎn)。

養(yǎng)殖和飼料企業(yè)成本或?qū)⒊掷m(xù)承壓

之前也有分析表示對(duì)于糧食供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)影響不大，而此次農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)可能會(huì)讓養(yǎng)殖企業(yè)的日子可能不好受，畢竟“二師兄”的口糧可有不少進(jìn)口貨，A股養(yǎng)殖和主營(yíng)飼料的企業(yè)也有不少。

某私募基金分析人士認(rèn)為，俄烏農(nóng)作物生產(chǎn)大多集中在黑海沿岸的平原地區(qū)。如果局勢(shì)惡化導(dǎo)致港口關(guān)閉，農(nóng)作物出口受阻。此外，西方對(duì)俄的制裁也將導(dǎo)致俄出口量下降。倘若局勢(shì)進(jìn)一步惡化，食品通脹也許會(huì)發(fā)生惡化，也將會(huì)導(dǎo)致世界農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈遭受沖擊，對(duì)國(guó)內(nèi)而言，養(yǎng)殖企業(yè)的成本或?qū)⒗^續(xù)承壓。

海大集團(tuán)對(duì)記者表示，公司飼料的原材料方面，進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)均有，節(jié)后受行業(yè)定價(jià)因素，飼料企業(yè)普遍漲價(jià)，公司產(chǎn)品也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)價(jià)，而此次國(guó)際糧價(jià)上漲，對(duì)公司也有成本方面的影響。

溫氏股份回應(yīng)，“目前看暫時(shí)沒(méi)什么影響，公司從歐洲進(jìn)口玉米較少，主要是從巴西等地進(jìn)口，且并非直接進(jìn)口?！?

天邦股份：原料行情波動(dòng)是市場(chǎng)正?，F(xiàn)象，原料價(jià)格上漲會(huì)對(duì)養(yǎng)殖企業(yè)公司帶來(lái)成本壓力，公司可以采取的應(yīng)對(duì)措施包括找價(jià)格更適合的原料替代;提升現(xiàn)場(chǎng)管理，進(jìn)一步改善生產(chǎn)成績(jī)，用效率攤薄原料成本等。

正邦科技證券部表示，“烏克蘭孫公司業(yè)務(wù)自2019年6月以后處于暫停狀態(tài)。公司主業(yè)生豬養(yǎng)殖的分子公司均在國(guó)內(nèi)，該業(yè)務(wù)未受影響?！?

唐人神證券部工作人員向記者指出，目前尚不清楚具體農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口和內(nèi)購(gòu)數(shù)據(jù)占比，不過(guò)目前公司正常運(yùn)營(yíng)。

新五豐證券部人員告訴銀柿財(cái)經(jīng)記者，公司已經(jīng)注意到了近期原材料價(jià)格的上漲，有專門部門進(jìn)行原材料集采，公司業(yè)務(wù)目前正常穩(wěn)定。由于生豬價(jià)格現(xiàn)在處在底部，公司也一直在采取降成本的舉措。

粵海飼料表示，目前對(duì)公司業(yè)績(jī)無(wú)影響。

主營(yíng)飼料科技產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)豬科技產(chǎn)業(yè)的大北農(nóng)證券部人員則向記者表示，對(duì)公司沒(méi)有影響。

而對(duì)于經(jīng)營(yíng)白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)的路德環(huán)境而言，這可能是個(gè)好消息，工作人員告訴記者：“大宗商品價(jià)格上漲可能導(dǎo)致飼料需求方購(gòu)買公司的產(chǎn)品進(jìn)行替代，對(duì)公司構(gòu)成一定利好?！?

研判俄烏沖突對(duì)原料價(jià)格影響

此次“歐洲糧倉(cāng)”告急，與俄烏兩國(guó)都有關(guān)系。烏克蘭是全球谷物出口的第二大國(guó)，而俄羅斯則是全球小麥出口的第一大國(guó)。從過(guò)去5年平均的數(shù)據(jù)來(lái)看，烏克蘭和俄羅斯的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在全球占有較大比重，兩國(guó)葵花籽油出口占比77%，大麥占比32%小麥占比29%。全球領(lǐng)先采購(gòu)協(xié)會(huì)Sourcing Industry Group總裁Dawn Tiura表示，如果烏克蘭的小麥和玉米出口中斷，將可能影響到歐盟、中東、非洲等地區(qū)依賴進(jìn)口的國(guó)家的糧食安全。

其中，我國(guó)從烏克蘭進(jìn)口谷物主要是玉米和大麥，預(yù)估2021/2022年度我國(guó)從烏克蘭進(jìn)口谷物總量約為1200萬(wàn)噸，占總谷物進(jìn)口量的26%。玉米方面，我國(guó)從烏克蘭已采購(gòu)玉米約為900萬(wàn)噸，進(jìn)口大麥約為300萬(wàn)噸。據(jù)了解，截止2月初我國(guó)已從烏克蘭裝船玉米500萬(wàn)噸。根據(jù)了解，部分外商并未反饋裝船受到影響。

基于目前的俄烏局勢(shì)及谷物庫(kù)存水平，全球國(guó)際谷物價(jià)格都將維持較高水平，國(guó)內(nèi)谷物價(jià)格重心也將上移。

由于俄烏事件加劇市場(chǎng)對(duì)其進(jìn)口供應(yīng)的擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)菜油強(qiáng)勢(shì)反彈。俄羅斯是我國(guó)除加拿大外的菜油主要進(jìn)口國(guó)，2021年進(jìn)口量達(dá)34萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的21%;在目前進(jìn)口利潤(rùn)持續(xù)倒掛導(dǎo)致買量偏少的情況下，供應(yīng)收緊預(yù)期增強(qiáng)。

俄烏作為全球第四大植物油葵籽油的兩大主產(chǎn)區(qū)，地緣風(fēng)波也引發(fā)其價(jià)格驟增;據(jù)農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，歐洲4月船期葵花籽油2月23日價(jià)格增至1700美元/噸，漲幅超10.39%。據(jù)USDA數(shù)據(jù)顯示，2020/2021年度俄烏兩國(guó)的葵油出口份額占全球的76%，對(duì)國(guó)際供應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

一方面，在核心矛盾棕櫚油產(chǎn)地供應(yīng)難以化解的背景下，油脂短期難見(jiàn)轉(zhuǎn)勢(shì);另一方面，高價(jià)下油脂金融屬性突出，俄烏危機(jī)引爆，國(guó)際原油飆升，從生物燃料原料和市場(chǎng)情緒兩方面間接作用于植物油市場(chǎng);謹(jǐn)防事件平息后的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

俄烏之戰(zhàn)對(duì)國(guó)際大豆的影響相對(duì)間接，主要受CBOT谷物市場(chǎng)的整體氛圍帶動(dòng)大幅上漲，03合約突破1700美分，成就最近10年高點(diǎn)。受美豆大漲影響，國(guó)內(nèi)連粕M05收盤站穩(wěn)4000元一線，華南豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)更是漲至5000元/噸。

烏克蘭是國(guó)際葵籽的主要出口國(guó)，俄羅斯又是我國(guó)進(jìn)口菜籽的主要來(lái)源，受此次戰(zhàn)爭(zhēng)影響，或?qū)е聡?guó)內(nèi)菜粕和葵粕的供應(yīng)減少，豆菜粕價(jià)差繼續(xù)縮小。

預(yù)計(jì)國(guó)際局勢(shì)走穩(wěn)后，美豆重回基本面交易邏輯，短期包括南美產(chǎn)量和美豆新作種植面積，國(guó)內(nèi)則需關(guān)注進(jìn)口大豆到港節(jié)奏和市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變。