2016年以來，生豬存欄情況持續(xù)下跌。產(chǎn)能持續(xù)收縮對(duì)供給的影響將逐步顯現(xiàn)，供給端的進(jìn)一步收緊加上環(huán)保政策趨嚴(yán)，延長(zhǎng)了本輪豬周期的產(chǎn)能恢復(fù)周期，但生產(chǎn)效率提升及養(yǎng)殖戶壓欄降低生豬存欄數(shù)量需求，住價(jià)格上漲已傳導(dǎo)至養(yǎng)殖端預(yù)計(jì)2017年度生豬存欄有小幅回升趨勢(shì)，但難回升至2012年及2013年水平。

 

　　圖表1.中國(guó)生豬存欄數(shù)量及出欄數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢
 

　　全國(guó)生豬出欄量相對(duì)的全國(guó)生豬存欄量則長(zhǎng)期保持穩(wěn)步上漲，雖也出現(xiàn)周期性下跌但幅度相對(duì)小持續(xù)時(shí)間短，2015年生豬出欄量略有下降。生豬出欄增幅大于存欄增幅，直接反映生豬出欄天數(shù)下降，也反映了我國(guó)生豬養(yǎng)殖水平逐年提升。
 

　　種豬場(chǎng)生產(chǎn)形勢(shì)分析
 

　　圖表2.中國(guó)種豬場(chǎng)個(gè)數(shù)及核心種豬場(chǎng)分布情況

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)部 單位：萬戶、無

 

　　種豬行業(yè)經(jīng)歷了自2007年以來的飛速發(fā)展時(shí)期后，于2010年達(dá)到平穩(wěn)期轉(zhuǎn)折點(diǎn)，此后種豬場(chǎng)數(shù)量持續(xù)減少，原因主要是隨著生豬規(guī)模化養(yǎng)殖的快速擴(kuò)張，優(yōu)質(zhì)能繁母豬在整個(gè)生豬養(yǎng)殖中所占的比重不斷提高，單個(gè)種豬場(chǎng)種豬數(shù)量增加。
 

　　2010年起農(nóng)業(yè)部實(shí)施生豬遺傳改良計(jì)劃，全國(guó)范圍內(nèi)遴選國(guó)家生豬核心育種場(chǎng)，目前已有六批，全國(guó)擁有生豬核心育種場(chǎng)97家，其中廣東省12家，湖北10家。除2015年第六批之外，前五批74家的母豬存欄12.6萬頭，其中杜洛克、長(zhǎng)白、大白核心群母豬存欄分別占總存欄11.6%、26.1%、62.3%，存欄比例1:2.3:5.4。
 

　　地理分區(qū)劃分，核心育種場(chǎng)主要靠近養(yǎng)殖大省為主，華東六省一市，養(yǎng)殖區(qū)域廣，核心育種場(chǎng)數(shù)量多達(dá)30家;華中三省屬于傳統(tǒng)養(yǎng)殖強(qiáng)省，核心育種場(chǎng)也有23家之多;華南地區(qū)養(yǎng)豬技術(shù)較為先進(jìn)，育種一直以來頗受重視，目前有18家核心育種場(chǎng)。
 

　　全國(guó)種豬場(chǎng)存欄數(shù)量經(jīng)過2007年-2012年的飛速上漲后趨向于平穩(wěn)發(fā)展，2012年至2014年期間存欄數(shù)量略有上升，而出欄數(shù)則開始下降。
 

　　圖表3.中國(guó)種豬存欄和出欄數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：畜牧業(yè)年鑒
 

　　能繁母豬生產(chǎn)形勢(shì)及價(jià)格分析
 

　　圖表4.中國(guó)能繁母豬年度存欄數(shù)量
 

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)部

 

　　全國(guó)能繁母豬的存欄量變化波動(dòng)頻率較高，2013至2014年，整體行業(yè)進(jìn)入深度虧損，大量散戶退出。2015年養(yǎng)殖環(huán)保政策趨嚴(yán)，水十條以及《關(guān)于促進(jìn)南方水網(wǎng)地區(qū)生豬養(yǎng)殖布局調(diào)整優(yōu)化的指導(dǎo)意見》相繼出臺(tái)，較大的影響了產(chǎn)能恢復(fù)。2015年大量不合規(guī)豬場(chǎng)拆遷后，部分相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)2015年底禁養(yǎng)區(qū)拆遷率就達(dá)到了90%以上超長(zhǎng)盈利周期影響，2016年，環(huán)保政策影響有所減輕，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情況好轉(zhuǎn)，能繁母豬存欄跌幅有所減緩，但存欄數(shù)量仍然略低于去年。
 

　　我國(guó)能繁母豬存欄主要集中于西南和華中地區(qū)，2015年全國(guó)四川是最大的能繁母豬存欄省份，存欄513.9萬頭。河南和湖南分別為491萬頭和435.8萬頭。
 

　　圖表5.二元母豬價(jià)格走勢(shì)
 

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢

 

　　能繁母豬補(bǔ)欄意愿和生豬的價(jià)格波動(dòng)存在明顯關(guān)系。能繁母豬及生豬價(jià)格在2009年和2010年補(bǔ)欄量全年呈現(xiàn)“V”型走勢(shì)，二元母豬的價(jià)格走勢(shì)正好印證了這點(diǎn)。2010-211年，能繁母豬存欄及價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上升的走勢(shì)。20 12年豬價(jià)進(jìn)入下跌周期，能繁母豬價(jià)格持續(xù)下跌，2015年初豬價(jià)反彈，但由于環(huán)保因素及繁育水平提升雙因素影響，能繁母豬存欄未出現(xiàn)及時(shí)企穩(wěn)，但價(jià)格跟隨豬價(jià)出現(xiàn)明顯反彈。
 

　　圖表6.我國(guó)能繁母豬月度存欄數(shù)量變化

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢
 

　　農(nóng)業(yè)部公布的母豬月度存欄數(shù)據(jù)折算顯示，2015年上半年能繁母豬總體補(bǔ)欄意愿不強(qiáng)，超齡母豬逐步淘汰，母豬存欄量偏低，隨著2016年補(bǔ)充的后備母豬轉(zhuǎn)為能繁母豬，母豬存欄數(shù)量有望增加。另外過去2年國(guó)內(nèi)母豬PSY水平提升，母豬存欄需求較2013年下降超過10%。母豬存欄量無法在回升至2012-2013年高點(diǎn)。
 

　　二元母豬價(jià)格變化趨勢(shì)與生豬價(jià)格相近，但略滯后于生豬價(jià)格的波動(dòng)。2015年一季度整體行業(yè)性虧損的出現(xiàn)導(dǎo)致大量養(yǎng)殖戶縮小生產(chǎn)規(guī)?；蛲顺觯?015年3月二元母豬價(jià)格跌至階段性谷底，母豬生豬價(jià)格跟隨豬價(jià)快速反彈。2015年8月及2016年5-6月豬價(jià)達(dá)到了高點(diǎn)時(shí)候，母豬價(jià)格也到歷史性高位，隨后豬價(jià)下跌，母豬跟隨性下跌。
 

　　仔豬供應(yīng)及價(jià)格分析
 

　　2008年之前我國(guó)仔豬交易較為活躍，近幾年繁育育肥一體化養(yǎng)殖戶及養(yǎng)殖場(chǎng)比例偏多，農(nóng)村散戶退出，仔豬交易量下降。影響仔豬供應(yīng)包括能繁母豬存欄量及母豬PSY兩大指標(biāo)，影響母豬存欄主要是繁育利潤(rùn)，影響仔豬存活率包括整體繁育水平，天氣、豬病情況，繁育利潤(rùn)等因素。
 

　　圖表7.2000-2016年仔豬價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢

 

　　仔豬最終需要育肥出欄，其價(jià)格較大豬具有明顯的杠桿特點(diǎn)，豬價(jià)大漲，仔豬價(jià)格容易出現(xiàn)成倍上漲，豬價(jià)下跌甚至出現(xiàn)養(yǎng)殖虧損情況下，仔豬補(bǔ)欄意愿不足，甚至出現(xiàn)階段性仔豬價(jià)格低于肉豬情況，一般出現(xiàn)仔豬單位價(jià)格低于肉豬情況，豬價(jià)底部已經(jīng)逐步明晰。
 

　　2014年末仔豬價(jià)格持續(xù)下跌，2015年部分地區(qū)仔豬價(jià)格甚至小幅低于肉豬價(jià)格，繁育利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致了大量母豬淘汰，仔豬后期快速下降，豬價(jià)逐步企穩(wěn)，隨后仔豬價(jià)格帶杠杠性上漲，2016年5-6月豬價(jià)刷新了歷史新高，仔豬價(jià)格也最高飆升至1000-1100元/頭(外三標(biāo)重)。過高的仔豬價(jià)格，養(yǎng)殖戶只能被動(dòng)提高肉豬出欄均重分?jǐn)傋胸i單位成本，導(dǎo)致豬肉增加，打壓價(jià)格，2016年9月末至10月份上漲豬價(jià)階段性恐慌下跌主要由于市場(chǎng)“牛豬”供應(yīng)偏多。
 

　　育肥豬養(yǎng)殖規(guī)格情況分析
 

　　我國(guó)生豬養(yǎng)殖育肥主體以養(yǎng)殖散戶(年出欄500頭以下)為主，如下圖，2014年養(yǎng)殖散戶占總體養(yǎng)殖的占比高達(dá)95%。
 

　　圖表8.中國(guó)生豬養(yǎng)殖規(guī)模場(chǎng)數(shù)量分布

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢

 

　　2015年，農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前年出欄500頭以上的養(yǎng)殖戶，出欄量占比達(dá)到了45%。我們認(rèn)為隨著環(huán)保政策的趨嚴(yán)，大中豬場(chǎng)的快速擴(kuò)建產(chǎn)能，以及自身技術(shù)以及資金的優(yōu)勢(shì)，未來規(guī)模化程度將會(huì)加快提升，2016年規(guī)模化(年出欄500頭以上)出欄總量有望達(dá)到50%。