【新聞背景】

3月份的豬價出現(xiàn)了全國性持續(xù)上漲的局面，全國生豬平均出欄價上漲了將近1.5元，其中漲幅超過2元的省份達(dá)到9個。搜豬網(wǎng)3月11日報(bào)道，本周全國外三元生豬均價為13.20元/公斤，相比前一周均價上漲1.1元/公斤，比去年同期豬價上漲17%。

據(jù)分析，在豬價上漲、凍豬肉收儲的環(huán)境下，養(yǎng)殖戶惜售情緒大增，同時規(guī)模企業(yè)在上半月出欄速度較慢，也將加重短期內(nèi)的市場生豬供應(yīng)緊張局面。預(yù)計(jì)進(jìn)入二季度后生豬價格可能會繼續(xù)保持上漲趨勢，非洲豬瘟帶來的供給影響下，市場整體會呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的狀態(tài)。

我們80%的肉都是豬肉。像歐美這些國家，它們的主肉是牛肉。

大家看一看這一張圖，最近這幾天，從9號、10號，整個豬肉價格的漲勢都是飄紅。你看廣東省的價格每公斤16塊錢，很高。但另外一個比較奇怪的有四川，對吧？四川應(yīng)該是傳統(tǒng)的生豬養(yǎng)殖大省，它的價格也挺高的。幾個洼地：一個是新疆，十一塊多，東北的價格也不高。

中國最近這大半年的一個非常大的問題就是豬瘟。豬瘟一旦在某個省發(fā)生之后，它的進(jìn)出的就受到一些管控，所以這種情況下導(dǎo)致的產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)的價格會讓我們大家感覺到比較奇怪，因?yàn)檫@樣一種跨省之間的禁令。

我到云南去，從四川省到云南的車，中間路上經(jīng)過層層的檢查，你這活體運(yùn)輸就不準(zhǔn)了。后來檢測更升級了，因?yàn)椴坏铙w不能運(yùn)輸，甚至快件行業(yè)也不讓運(yùn)輸了。

你比如產(chǎn)區(qū)本來價格應(yīng)該很低，但是由于管控了之后，可能會發(fā)生一種禁養(yǎng)，你比如包括北京市，北京的房山幾個月前查出瘟疫之后，我看整個進(jìn)出房山的豬，也進(jìn)行了嚴(yán)格的管控。

是不是這一次的豬周期價格還要繼續(xù)上漲？從我們過去前幾次的大的周期來講，因?yàn)楝F(xiàn)在才十五塊多每公斤，曾經(jīng)漲到了18塊多，甚至更高一點(diǎn)，所以它還是有潛力的。

【新聞背景】

3月12日，滬深股市養(yǎng)殖業(yè)板塊全天領(lǐng)漲，雛鷹農(nóng)牧、益生股份、民和股份、仙壇股份、圣農(nóng)發(fā)展、天邦股份、華英農(nóng)業(yè)、溫氏股份、立華股份、大湖股份等個股均報(bào)漲停。唐人神連續(xù)第四日漲停。1月30日，雛鷹農(nóng)牧發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告稱，公司預(yù)計(jì)2018年度虧損29億至33億，但該股最近漲勢如虹，收盤價從1月31日1.41元攀升至3月12日的3.17元，漲幅高達(dá)125%。

春節(jié)以來，豬肉價格不斷向好，豬肉概念股走出一波小牛市，不少豬肉概念股已實(shí)現(xiàn)翻倍，正邦科技已實(shí)現(xiàn)214.05%的漲幅，益生股份、新五豐、天邦股份和唐人神均實(shí)現(xiàn)超過100%的漲幅，新希望累計(jì)上漲近74%，溫氏股份累計(jì)漲幅超過45%。曾因買不起飼料導(dǎo)致將豬餓死的雛鷹農(nóng)牧，股價依舊扶搖直上。

這幾天的價格上漲之后，整個相關(guān)的股票也漲勢喜人。你看，全線飄紅！這幾天的交易量很大。雛鷹公司，你看從原來的2月份的很低的一塊多，現(xiàn)在漲到了三塊多，然后現(xiàn)在已經(jīng)在高位了。

我們要分析未來的生豬的價格變動，實(shí)際上看母豬、能繁育母豬的存欄非常重要，因?yàn)樗鼈兇蟾?到10個月左右。

我們看看整個過去的跌得比較慘的，我們2018年和2017年相比，生豬的能繁母豬的存欄，你看直線下降，甚至快跌到了谷底了，從接近四千萬頭，現(xiàn)在這個和去年同期相比的話一直在下跌。從目前母豬的、能繁育母豬的存欄數(shù)相比的話，未來的增長的空間還是有的。

另外一個影響生豬價格變動的原因就是進(jìn)出口。

我們2018年和2017年相比的話，變化幅度差不多每一年，我們從最近幾年，一年大概進(jìn)口120萬噸左右。但是2019年中國如果跟美國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議之后，我們未來的豬肉價格有可能增加。

因?yàn)槲矣幸粋€學(xué)生在美國最大的養(yǎng)豬公司，他告訴我，最近幾年整個美國的豬肉市場價格一直是很好的，這個公司被我們國家的雙匯收購了，然后說美國這幾年需求量也比較好。

過去因?yàn)橹忻纼蓢g的貿(mào)易爭執(zhí)，所以導(dǎo)致美國原來做得很好的準(zhǔn)備，想進(jìn)軍中國的高端豬肉市場，一直沒有進(jìn)入來。但是一旦我們國家跟美國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，實(shí)際上農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口除了原來的大豆，可能要繼續(xù)進(jìn)口之外，玉米的，還有是豬肉，肉蛋奶，美國作為一個全球最大的農(nóng)產(chǎn)品出口國，你像它的玉米，主要是飼料，曾經(jīng)占全球出口市場的80%，現(xiàn)在還占40%。

所以也有些人說我們干脆以后多進(jìn)口美國的肉蛋奶，讓它的玉米直接轉(zhuǎn)化為豬肉，我們可以滿足中國的高端消費(fèi)的一些人群。但是美國的養(yǎng)豬，因?yàn)樗试S瘦肉精，它是大型養(yǎng)殖業(yè)，我們國家不允許，所以怎么來協(xié)調(diào)這個問題，我想可能也需要時間。

但是整體來看，生產(chǎn)者可能面臨國外美國的豬肉市場的一個進(jìn)口的壓力。

豬肉一個最常見的就是豬周期。

從2015年到現(xiàn)在，大家認(rèn)為這個還是一個大的周期，這個周期，在每一個大的周期又中間各種各樣的波動，每一個周期的都非常簡單，就是一個圖：

在大量的豬肉跌破成本價，一旦豬肉虧了，大量的養(yǎng)豬場就把能繁母豬淘汰了，淘汰了之后的供應(yīng)量就減少了，因?yàn)槟芊蹦肛i的供應(yīng)量減少，一般有9到10個月的時候，一減少之后，市場價格又出現(xiàn)供不應(yīng)求了，然后價格開漲，一漲了之后一看有利可圖，很多企業(yè)和養(yǎng)殖戶又開始大量的補(bǔ)母豬存欄，成了之后供應(yīng)量增加，最后供大于求，最后豬肉價格調(diào)整。

過去在小生產(chǎn)階段，可能周期的暴漲暴跌非常嚴(yán)重。我們現(xiàn)在國家也試圖想解決這個周期，比如通過這樣一種豬肉的收儲制度，來平抑這個價格。

你看我們整個國家的糧食價格一直很平穩(wěn)，有一個巨大的收儲制度，但是豬肉的收儲面對這么多的小農(nóng)戶，還有一些大型企業(yè)，我們整個每年的生豬的出欄量是很大的，7億多頭，而儲備的只是一小部分，所以導(dǎo)致我們整個豬肉周期的變化還是比較大的。

當(dāng)然豬肉周期變化影響最大的是這些小的養(yǎng)殖戶，因?yàn)樾〉酿B(yǎng)殖戶每一次暴漲暴跌的話，他們可能出來的和進(jìn)去的都比較慢。大型養(yǎng)殖戶如果它管理得很好，再進(jìn)行規(guī)模的采購這些原材料，他們在豬周期的處理的比較好。

我去幾個比較大的養(yǎng)殖公司，他們說在豬周期最艱難的時候，平均這些很多一頭虧了一二百塊錢，他們沒問題，所以它就是成本控制很好。從這來講，我們以后的豬周期劇烈的話，就是那些規(guī)模養(yǎng)殖戶，傳統(tǒng)的農(nóng)民的散養(yǎng)以后可能慢慢就沒了。

豬的養(yǎng)殖要往什么？糧食主產(chǎn)區(qū)去進(jìn)行轉(zhuǎn)化。我們糧食的國家整體的戰(zhàn)略，價格是非常低的，因?yàn)閲医y(tǒng)一的定價，一畝地然后能夠賺幾百塊錢就不錯了。

為了提高種糧農(nóng)民的積極性，所以國家希望這些養(yǎng)殖業(yè)的，或者是加工業(yè)就地轉(zhuǎn)化。比如東北是我們國家的大糧倉，很多南方地區(qū)把玉米運(yùn)過去，然后養(yǎng)殖了豬之后，豬肉產(chǎn)品又回到了東北。所以現(xiàn)在一個整體思路，希望東北地區(qū)是潛力增長區(qū)，然后大量上一些養(yǎng)殖場。

另外一個好處，因?yàn)闁|北地廣人稀，我們知道一般的養(yǎng)豬場都有很大的污染，它這個地方如果建養(yǎng)殖區(qū)，可能污染就小一點(diǎn)。但是東北的養(yǎng)豬也有一個很大的問題，就是什么？

它一年五、六個月都非常冷，非常冷的話，一冷豬肉就長得很慢，我們知道南方的豬，好的話兩三個月，三個多月就出欄了，北方它一冷的話，停止生長，它容易長的時間長，所以它的成本就有可能高。所以說是東北地區(qū)的潛力很好，但是發(fā)展的速度并不快。

我也見過幾個養(yǎng)豬公司。他們這個可能印證了我們過去整個國家說東北老問題的一個問題，就是：投資不過山海關(guān)。一些養(yǎng)殖公司，一到東北去之后發(fā)現(xiàn)，尤其咱們國家一個非常大的養(yǎng)殖公司，我去給他們老總們講過課，他們告訴我，確實(shí)投資不過山海關(guān)，這個問題還是很嚴(yán)重的。

你過去了之后，因?yàn)橥顿Y環(huán)境不好，很多公司又跑回來了，東北現(xiàn)在他們自己要解決這個問題，怎么才能夠把外來投資者留下來？給他們做好服務(wù)，讓他們真正賺到錢，但是確實(shí)潛力是非常大的。

整個我們國家最富有的兩個地區(qū)，就是長三角、珠三角的這一塊的未來是一個約束區(qū)，尤其是珠三角和長三角，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展很好，然后人口密度很高，養(yǎng)殖業(yè)一建大的養(yǎng)殖場，它的污染就是臭氣熏天，這些問題一直解決不了，所以他們整體的發(fā)展就是要退出、約束。

原來環(huán)上海周邊，為了供應(yīng)上海人吃肉，建了大量的養(yǎng)豬場，前幾年還有一些豬從黃浦江漂流到上海的故事，所以現(xiàn)在就是限養(yǎng)、禁養(yǎng)。

中央希望各個地方養(yǎng)殖小區(qū)，把這些養(yǎng)殖戶挪到這些養(yǎng)殖小區(qū)去，但是在地方，有時候他們片面地執(zhí)行，直接來一個禁令，一夜就關(guān)了。所以去年，我們感受非常深，就是我們調(diào)查團(tuán)隊(duì)到了一批這些養(yǎng)殖大戶去，他們給我們拿了一批的告狀信，說你看現(xiàn)在都讓我關(guān)了，我就沒法活了。

不過確實(shí)是前兩年，我們有些地方的大量的養(yǎng)殖場被關(guān)閉，然后實(shí)際上應(yīng)該給他們找個出路，不能什么東西一關(guān)了之。只要把這些養(yǎng)殖小區(qū)建起來，把這些污染的這一套設(shè)備上完，然后再關(guān)，把他們遷移過來，這可能是一個可持續(xù)的東西。

我們國家的你看前十名的公司，整體在國家的生豬出欄的數(shù)量增長還是很迅速的，尤其在未來的發(fā)展規(guī)劃得非常好。因?yàn)楝F(xiàn)在他們占的比重不是很大，我們一年7億多頭的出欄，這些大的養(yǎng)豬公司可能只占6%點(diǎn)多，但是我剛才講了，很多公司現(xiàn)在都在跑馬圈地，所以未來，他們也有可能上升到百分之十幾甚至二十多。這一波公司，也是國家重點(diǎn)支持的，就是大型的養(yǎng)殖，它的生產(chǎn)效率很高，然后疫病管控也比較好。

我們過去有很多地方有一些傳統(tǒng)的土豬，所以它長得很慢，但是品質(zhì)很好，有很古老的傳統(tǒng)，也有一些的口感也很好。所以也有一些公司現(xiàn)在逆勢而上，你不是老是推廣一些長得最快的豬嗎？原來傳統(tǒng)的土豬，實(shí)際上也有一個很大的市場。

這樣，有些公司專門推廣這種豬，然后價格高一點(diǎn)，消費(fèi)者非常認(rèn)同。因?yàn)楝F(xiàn)在我們越來越多的消費(fèi)者對價格和質(zhì)量相比的話，不是在純粹地追求低價，他們希望能夠品質(zhì)也不錯。所以從這來講，這些大型公司可能追求生產(chǎn)效率，但是也有一些中小公司，你可以走另外一條路，實(shí)際上也是有活路的。

豬周期究竟見不見頂？目前來看勢頭還不錯。因?yàn)閺哪肛i的存欄數(shù)和整個過去生豬的周期來看，它還是有空間的。但是什么時候結(jié)束？這就很難講了。所以來說，大家要根據(jù)自己的生產(chǎn)的情況，來進(jìn)行比較好的決策。

整體來看，我們豬肉市場目前還是利好的消息。