自2018年8月3日沈北新區(qū)發(fā)現(xiàn)我國首例非洲豬瘟以來，疫情迅速擴(kuò)散，僅官方公布的病例就達(dá)到近120起。而市場反饋的情況，疫情影響要遠(yuǎn)大于官方公布的情況。為了解疫情的真實(shí)影響，一德期貨分析師分別赴兩湖和江浙進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，以下為調(diào)研信息統(tǒng)覽。

1、調(diào)研情況總結(jié)

ASF情況較為嚴(yán)重且仍在發(fā)展。根據(jù)調(diào)研企業(yè)反饋，東北、華北以及江蘇的疫情損失在50%以上，安徽在40%以上，湖南、湖北在30%左右。相對散養(yǎng)戶，大型養(yǎng)殖場發(fā)病的概率更高。調(diào)研企業(yè)大多在建設(shè)車輛噴淋消毒設(shè)備和人員熏蒸消毒設(shè)備，但ASF疫情仍不能完全有效預(yù)防。

長江中下游地區(qū)環(huán)保要求仍較嚴(yán)。調(diào)研區(qū)域均反映16年開始的環(huán)保對中小養(yǎng)殖戶的影響很大，生豬和禽的存欄平均減幅在30%左右。后期雖然不會(huì)繼續(xù)拆除養(yǎng)殖場，但想要新建養(yǎng)殖場也基本不可能。環(huán)保導(dǎo)致近年養(yǎng)殖產(chǎn)能逐年向北轉(zhuǎn)移，而北方的疫情要更為嚴(yán)重，也加重了疫情對全國存欄的影響。

補(bǔ)欄仍較為謹(jǐn)慎，復(fù)養(yǎng)死亡率高。豬價(jià)上漲，刺激風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)殖戶外購仔豬快速育肥，但母豬死亡較多導(dǎo)致仔豬供給減少，仔豬價(jià)格快速上漲將抑制后期補(bǔ)欄。調(diào)研企業(yè)反應(yīng)，目前感染ASF風(fēng)險(xiǎn)仍較高，養(yǎng)殖戶和企業(yè)都不敢擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模。在疫情偏輕地區(qū)，有補(bǔ)欄仔豬育肥的情況，補(bǔ)欄母豬的情況基本沒有。出現(xiàn)疫情的豬場，在病毒存活期（6-7個(gè)月）過去之前，補(bǔ)欄的死亡率非常高。降低養(yǎng)殖密度，保證豬只存活是養(yǎng)殖戶和企業(yè)的主流想法。

禽料表現(xiàn)較好，但實(shí)現(xiàn)較大增幅的難度較大。根據(jù)調(diào)研企業(yè)數(shù)據(jù)，1-2月禽料需求增幅在5-8%左右。受環(huán)保、種苗供應(yīng)等原因的限制，禽料取得10%以上增幅的難度較大。養(yǎng)殖利潤惡化，存塘魚較多都將限制后期水產(chǎn)料的需求，企業(yè)對水產(chǎn)料的增幅也不樂觀。

看空后市且用量下降，原料庫存維持偏低水平。調(diào)研企業(yè)目前的庫存水平均在正常偏低水平，并且由于看空后市、需求量下降以及下游欠款導(dǎo)致資金緊張等原因，短期也沒有意愿提高庫存水平。前端料后移、麩皮等未經(jīng)高溫處理的原料棄用、豆粕替代菜粕的情況均存在，但只能能部分彌補(bǔ)ASF造成的豆粕需求下降。

綜合來看，我們認(rèn)為目前ASF對全國生豬存欄造成的損失在30%左右，且隨著氣溫回升，疫情仍將繼續(xù)發(fā)展。再加上養(yǎng)殖端補(bǔ)欄謹(jǐn)慎，后期存欄損失幅度可能擴(kuò)大到50%。并且，ASF對母豬的影響較為嚴(yán)重，產(chǎn)能完全恢復(fù)需要1年半到2年左右的時(shí)間。

2、調(diào)研詳情

湖南：

飼料企業(yè)A

飼料銷量：年后飼料銷量斷崖式下降，了解到周邊企業(yè)2月銷量同比降30-50%是常態(tài)。公司3月截至目前銷量較2月環(huán)比持平，同比降幅會(huì)更大。去年11-12月銷量同比增加，是因?yàn)轲B(yǎng)殖戶在集中育肥加速出欄。

疫情判斷：聽說工廠周邊兩個(gè)豬場有問題。上報(bào)也沒補(bǔ)貼，還會(huì)導(dǎo)致周邊封閉，因此不會(huì)上報(bào)?，F(xiàn)在飼料廠的銷售都進(jìn)不了豬場，只能遠(yuǎn)程看照片指導(dǎo)。江西的疫情比湖南嚴(yán)重。

補(bǔ)欄情況：仔豬年前270-280元/頭，折算肥豬成本5.5-6元/斤。到正月初八漲到320元/頭，2月底漲到600元，現(xiàn)在達(dá)到800-900元。折算肥豬成本7.5-8塊/斤，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄的風(fēng)險(xiǎn)比較大了。仔豬價(jià)格上漲主要原因是母豬少了。了解到山東存欄300頭以上的母豬場大多空了，東北存欄200頭以上的大多空了。有些母豬場仔豬賣不動(dòng)，自己育肥，占壓了大量的資金，被迫推遲母豬配種。整個(gè)行業(yè)的復(fù)產(chǎn)意愿低，只能少量補(bǔ)，不能大干。

原料庫存和配方：豆粕合同庫存20天，場內(nèi)7-10天；玉米前期庫存7天，現(xiàn)在略有提高。工廠2年前就切換到低蛋白日糧，近期配方?jīng)]變化。

飼料養(yǎng)殖企業(yè)B

飼料銷量：在下降，后期會(huì)更明顯。

疫情判斷：認(rèn)為存欄下降很多，南方的降幅不到10%，但北方降了至少50%，綜合降幅在20-30%。由于母豬的損失，即使非洲豬瘟過去，2022年之前存欄也很難恢復(fù)。

補(bǔ)欄情況：目前7公斤的仔豬漲到650-680元/頭，公司的仔豬全部自養(yǎng)不外賣。母豬年前1600元/頭，現(xiàn)在3000元以上。一方面是因?yàn)槟肛i死了很多，需要補(bǔ)欄；另一方面種豬場也受疫情影響死了祖代豬，母豬供給少了。補(bǔ)欄以大公司為主，因?yàn)榇蠊镜目癸L(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。但是大公司也不敢擴(kuò)張，不敢引種，保持原有規(guī)模。發(fā)生過疫情的豬場，很多病豬就地掩埋，病毒是否消滅難以確定，很難在短期復(fù)產(chǎn)。商品母豬轉(zhuǎn)種母豬，在大公司基本不可能，小散可能會(huì)做，但是繁育能力會(huì)下降很多，三元豬一胎只有6-8頭，種母豬至少11頭。

飼料養(yǎng)殖企業(yè)C

疫情判斷：湖南仍屬于點(diǎn)狀發(fā)生，益陽聽說有，但整體不嚴(yán)重。去年查環(huán)保大約去了30%的產(chǎn)能，認(rèn)為現(xiàn)在湖南存欄整體減少20-30%。

補(bǔ)欄情況：豬價(jià)前天8元/斤，今天跌到7.2元，明天預(yù)報(bào)7元。認(rèn)為漲價(jià)刺激了養(yǎng)殖戶出欄。目前7公斤仔豬700元/頭，合肉成本7.5元/斤，會(huì)抑制補(bǔ)欄意愿。

原料庫存和配方：自養(yǎng)教槽料用到4kg，小豬料用到45kg，一直在這么用。全程料肉比2.4-2.5。配方玉米大約60%，豆粕20%，再加超標(biāo)的陳稻谷。

飼料養(yǎng)殖企業(yè)D

疫情判斷：集團(tuán)在江蘇、山東、河北、河南豬料損失慘重，減幅在50%以上，部分省份甚至達(dá)到70%。東北更加嚴(yán)重。廣東疫情也不容樂觀，岌岌可危。湖南存欄下降30%左右，禽增加5%，水產(chǎn)略增。水產(chǎn)虧損嚴(yán)重，主要是需求不好，但是養(yǎng)殖規(guī)模認(rèn)為不會(huì)下降。湖北比湖南疫情嚴(yán)重。認(rèn)為未來兩年出欄要減少50%，19年減30%，20年減20%。

補(bǔ)欄情況：實(shí)際情況看，ASF易感染的順序是懷孕母豬，胎齡大的母豬，肥豬，保育豬。工廠正在給養(yǎng)殖戶做培訓(xùn)，降低養(yǎng)殖密度。商轉(zhuǎn)種的情況在大集團(tuán)不會(huì)發(fā)生，母豬胎數(shù)從8胎縮短到5胎。有風(fēng)險(xiǎn)的情況下肥豬90kg就可出欄，利潤好且風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下則會(huì)選擇壓欄。

原料庫存和配方：玉米認(rèn)為減產(chǎn)幅度大，較為看多，庫存正常。豆粕看空，庫存10天。

湖南澧縣草根調(diào)研

飼料經(jīng)銷商1：去年年中銷量最高，達(dá)到60-70噸/月，其中40噸是豬料。18年10月開銷量開始變差，降至30噸/月，1-2月總銷量60噸。3月到現(xiàn)在賣了16-17噸，其中7噸是豬料。濃縮料不如全價(jià)料賣得好，散養(yǎng)戶在向全價(jià)料切換。周圍有很多養(yǎng)殖戶退出，聽說有ASF疫情。環(huán)保依然很嚴(yán)，禽料增長也不明顯。

豬藥經(jīng)銷商2：銷量很差，因?yàn)橹転樨i養(yǎng)的少了。ASF影響很大，當(dāng)?shù)靥幵谧胸i進(jìn)不來，大豬出不去的情況。

禽料經(jīng)銷商3：1-2月銷300噸/月，和去年差不多。3月預(yù)計(jì)能賣350噸，5-6月可能會(huì)更好。以蛋雞料為主，年前蛋雞淘汰很多。17年開始抓環(huán)保，導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖量累積減少了約2/3。

湖北

飼料養(yǎng)殖企業(yè)A

飼料銷量：集團(tuán)在山東銷量降70%，河南北部降50%，南部基本沒影響，兩湖地區(qū)降5-10%。廣東沒什么影響。母豬料的降幅最大。預(yù)計(jì)全年全國豬料降20%。本工廠50%水產(chǎn)，50%禽料，以蛋禽為主，全價(jià)料為主。1-2月銷量同比增8%，3月增幅也差不多。

原料庫存和配方：因?yàn)椴似蓛r(jià)格高，豆粕在水產(chǎn)料的添加比例可能翻倍，去年25%-30%，今年40%以上有可能。存塘魚還有50%，會(huì)影響投苗和6-9月的水產(chǎn)料。

飼料養(yǎng)殖企業(yè)B

飼料銷量：預(yù)混料銷量降40%，全價(jià)料變化不大。短期來看是中大豬料降的多，大豬出欄之后補(bǔ)欄謹(jǐn)慎。

疫情判斷：湖北損失在30%左右，主要是散戶退出。這幾天米糠跌了200元，除了飼料廠減少使用的原因，也有散戶退出、自配料改全價(jià)料的原因。預(yù)計(jì)目前全國損失25%-30%。

補(bǔ)欄情況：周邊存欄1600頭母豬的豬場，現(xiàn)在主動(dòng)降到1300頭，還會(huì)加快淘汰老母豬，保證存活率，降低發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)。仔豬漲價(jià)是因?yàn)?u>散養(yǎng)戶抓小豬育肥，但仔豬到了800-1000元/頭，養(yǎng)殖戶也會(huì)謹(jǐn)慎。

規(guī)模化養(yǎng)殖戶C

疫情判斷：湖北靠近安徽、河南的地區(qū)比較嚴(yán)重，山區(qū)基本沒影響。規(guī)模場存欄降25-30%。自己經(jīng)營的動(dòng)保產(chǎn)品銷量，18年銷量比17年降20%，19年銷售計(jì)劃比17年銷量降30%。廣東豬瘟比較嚴(yán)重，云南養(yǎng)殖密度小，情況還可以。由于母豬損失嚴(yán)重，即使ASF過去且利潤持續(xù)好，也要1年時(shí)間補(bǔ)全。

補(bǔ)欄情況：大企業(yè)補(bǔ)欄以內(nèi)部循環(huán)為主，不太敢外購。估計(jì)到今年9月，疫情出現(xiàn)一整年，對ASF的情況了解的清楚了，才會(huì)動(dòng)手補(bǔ)欄。目前抓仔豬的還有，補(bǔ)母豬的沒有。

江浙

浙江飼料企業(yè)A

飼料銷量：工廠目前一個(gè)月銷售飼料1000余噸，其中豬料200噸，禽料800噸。去年豬料銷量300-400噸，禽料600-700噸。后期會(huì)向禽料方向發(fā)展。公司回帳周期在3-4個(gè)月，現(xiàn)在不敢給下游賒賬，怕收不回來。

疫情判斷：浙江生豬存欄下降60~70%。大豬場發(fā)病率高，主要是大豬場與外界接觸的多，小豬場相對封閉。蘇北母豬存欄4000頭以上的豬場全部中招，沒有補(bǔ)貼對后期生豬存欄恢復(fù)影響較大。

補(bǔ)欄情況：出現(xiàn)ASF疫情的豬場，需要到7個(gè)月后才能復(fù)養(yǎng)。目前環(huán)保仍較嚴(yán)，新豬場很難批，只能在原場地復(fù)養(yǎng)。養(yǎng)豬場依舊不敢補(bǔ)欄，有部分場通過進(jìn)中大豬育肥來試探性補(bǔ)欄，快進(jìn)快出，只有試探性復(fù)養(yǎng)成功后，才敢加大補(bǔ)欄規(guī)模。近期仔豬價(jià)格上漲更多是母豬存欄的下降導(dǎo)致的。有豬場在無法養(yǎng)豬情況下開始養(yǎng)蛋雞和肉雞。

原料庫存和配方：貿(mào)易戰(zhàn)后，飼料廠蛋白添加比例不能超過協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。目前豆粕添加比例沒有太大變化。

上海飼料企業(yè)B

飼料銷量：去年豆粕用量約1天1車，現(xiàn)在3天1車。銷量下降最大的是中大豬料，母豬和小豬也有下降，但比例沒有中大豬大；

原料庫存和配方：公司豆粕庫存7天，一方面資金緊張，一方面行情看跌。公司以銷定產(chǎn)，成品庫存很低，因?yàn)槌^生產(chǎn)日期15天的飼料下游不接受。

江蘇規(guī)?；B(yǎng)殖戶C

疫情判斷：蘇北地區(qū)存欄僅剩1成（2018年環(huán)保降3成，豬瘟后再降7成中的9成）。安徽估計(jì)減幅在4-5成，最直接的反應(yīng)是是該鎮(zhèn)每個(gè)月豆粕用量以前十幾萬噸，目前僅1-2萬噸，十幾家原料門店基本無業(yè)務(wù)。某集團(tuán)企業(yè)當(dāng)?shù)貪饪s料銷量從8000噸降至1000噸。ASF沖擊對小飼料廠和中型豬場的沖擊更大。當(dāng)?shù)貙σ咔椴粔蛑匾晫?dǎo)致疫情傳播快。

補(bǔ)欄情況：ASF對小母豬的影響最大，目前補(bǔ)欄還是少，仔豬供應(yīng)量也少。認(rèn)為生豬恢復(fù)到供需平衡狀態(tài)需要3-4年。

安徽飼料企業(yè)D

飼料銷量：去年年銷量16.5萬噸，其中70%為豬料。今年豬料銷量下降約50%。去年2月飼料銷量1.2萬噸，今年僅6000噸。3月銷量預(yù)計(jì)1.2萬噸，去年銷量為1.5萬噸，豬料仍會(huì)下降50%左右，禽料銷量預(yù)計(jì)有所提高。今年計(jì)劃把禽料比例提高到70%，豬料比例下調(diào)到30%，但禽料利潤薄。公司豬料主要為內(nèi)部養(yǎng)殖場消化，能夠保證4000-5000噸/月的量。

補(bǔ)欄情況：仔豬價(jià)格800元/頭，需要毛豬價(jià)格達(dá)到10元/斤才能盈利，而目前當(dāng)?shù)刎i價(jià)僅8元/斤。從飼料銷售員反饋的信息來看，3-4月份基本還沒有敢補(bǔ)欄的，主要是ASF還在發(fā)生，補(bǔ)欄風(fēng)險(xiǎn)太大。

原料庫存和配方：目前飼料廠對原料消毒的要求較高，麩皮未經(jīng)高溫殺毒，所以目前豬料中麩皮基本不用，這部分量被豆粕替代。目前豆粕庫存物理7天，在途7天，2月份最低的時(shí)候物理庫存僅2天，去年庫存最高的時(shí)候50天。玉米庫存20天，屬于中性水平，最高2個(gè)月，最低20天。飼料成品庫存在2-3天，以銷定產(chǎn)。

安徽飼料企業(yè)E

疫情判斷：當(dāng)?shù)谹SF比例大概在5成左右，2018年環(huán)保拆除的很厲害，當(dāng)?shù)匦∩B(yǎng)殖戶基本被拆完。

浙江飼料企業(yè)F

飼料銷量：本公司去年豆粕月用量3500-3800噸，現(xiàn)在2400噸。競爭企業(yè)銷量下降40%，去年豆粕月用量2500噸，現(xiàn)在1500噸，且有計(jì)劃向禽料轉(zhuǎn)移。目前仔豬料銷量環(huán)比有所增加，同比下降幅度依舊較大。中大豬銷量沒有增加。

疫情判斷：從飼料銷量來看當(dāng)?shù)厣i同比下降50%~60%。

原料庫存和配方：公司豆粕庫存10天，正常在15-20天；玉米庫存7-10天，集團(tuán)要求原料庫存要降到7天。成品庫存基本沒有，除非銷量比較大的飼料才有2-3天庫存，以銷定產(chǎn)。周圍飼料廠欠款均較多。

江蘇南通到宿遷沿線草根調(diào)研

飼料銷量：普遍預(yù)計(jì)生豬存欄下降幅度在50%左右。目前中大豬基本出清，存欄的主要是母豬和小豬。

補(bǔ)欄情況：下游有試探性補(bǔ)欄，但發(fā)生過ASF的豬場補(bǔ)欄死亡率基本100%，導(dǎo)致目前現(xiàn)在不敢補(bǔ)欄。有豬場改作養(yǎng)雞場的情況。

安徽靈璧到淮北沿線草根調(diào)研

飼料銷量：沿線20公里地圖顯示有十幾家飼料門市部，只有3家還開著營業(yè)。安徽北部從2017年底抓環(huán)保，某門市部2017年有200個(gè)客戶，2018年降到30多個(gè)，現(xiàn)在僅20多個(gè)，其中有5-6個(gè)出現(xiàn)ASF疫情。

疫情判斷：散養(yǎng)戶多的地區(qū)疫情還不太嚴(yán)重，大型豬場更容易得豬瘟。