11月3日,豬肉股集體大漲,截止收盤,新希望、天康生物漲停,傲農(nóng)生物漲逾9%,天邦股份漲6.5%,大北農(nóng)漲逾5%,新五豐、溫氏股份漲幅超3%。
有分析指出,近期豬價(jià)反彈主要基于供需兩方面的因素:行業(yè)全面虧損下可能出現(xiàn)的產(chǎn)能調(diào)整預(yù)期、能繁母豬存欄連續(xù)3個(gè)月環(huán)比減少、國(guó)家出臺(tái)生豬產(chǎn)能調(diào)控方案,同時(shí)連續(xù)推出收儲(chǔ)計(jì)劃、四季度肉類傳統(tǒng)消費(fèi)旺季、南方低溫低價(jià)下帶動(dòng)的臘肉增多等多重因素利好。
豬肉概念強(qiáng)勢(shì)反彈,新希望天康生物漲停,9月以來(lái)這些股大漲超40%
農(nóng)業(yè)板塊11月3日盤中拉升走高,豬肉概念股表現(xiàn)活躍。截至收盤,新希望、天康生物漲停,傲農(nóng)生物漲逾9%,天邦股份漲6.5%,大北農(nóng)漲逾5%,新五豐、溫氏股份漲幅超3%。
9月份以來(lái),豬肉概念股走出一波反彈行情。截至今日收盤,新希望、鵬都農(nóng)牧、傲農(nóng)生物、牧原股份累計(jì)漲幅均超40%,天康生物、溫氏股份、雙匯發(fā)展等漲幅超30%。
支撐豬肉概念股走強(qiáng)的主要因素,是豬肉價(jià)格的逐漸回升。數(shù)據(jù)顯示,上周五全國(guó)外三元生豬出欄均價(jià)16.24元/公斤,環(huán)比上漲13.57%;全國(guó)15公斤外三元仔豬出欄均價(jià)24.47元/公斤,較節(jié)前上漲5.88%。目前南方大部分地區(qū)豬價(jià)回漲至16元/公斤以上,局部沿海地區(qū)豬價(jià)破17元。
有分析指出,近期豬價(jià)反彈主要基于供需兩方面的因素:1)供給端,行業(yè)全面虧損下可能出現(xiàn)的產(chǎn)能調(diào)整預(yù)期,以及能繁母豬存欄連續(xù)3個(gè)月環(huán)比減少,都加大了市場(chǎng)對(duì)生豬拐點(diǎn)來(lái)臨的判斷預(yù)期,同時(shí),國(guó)家出臺(tái)生豬產(chǎn)能調(diào)控方案,同時(shí)連續(xù)推出收儲(chǔ)計(jì)劃,也釋放出國(guó)家對(duì)豬價(jià)托底的政策支撐預(yù)期,對(duì)價(jià)格形成支撐。2)需求端,一方面正值四季度肉類傳統(tǒng)消費(fèi)旺季,豬肉價(jià)格超跌后消費(fèi)需求的反彈,北方地區(qū)傳統(tǒng)消費(fèi)增加,南方則是低溫低價(jià)下帶動(dòng)的臘肉增多,還有農(nóng)村消費(fèi)。
中航證券認(rèn)為,當(dāng)前生豬行情階段性有所反彈,但存欄仍處于高位,整體供需仍較為寬松。核心產(chǎn)能未發(fā)生根本變化下,生豬大周期拐點(diǎn)仍需時(shí)間。但同時(shí)低豬價(jià)和高糧價(jià)下,養(yǎng)殖利潤(rùn)承壓,頭部養(yǎng)豬企業(yè)第三季度紛紛報(bào)出巨額虧損,虧損最大值可能就是否極泰來(lái)的前夜。生豬絕對(duì)價(jià)格的階段性見底意味著板塊最悲觀預(yù)期已經(jīng)充分釋放,無(wú)論是豬價(jià)還是股價(jià)基本上也處于相對(duì)低點(diǎn),繼續(xù)向下的空間非常有限,板塊投資的安全邊際相對(duì)比較高。
東興證券指出,短期來(lái)看,在行業(yè)性養(yǎng)殖成本整體抬升的背景下,豬價(jià)季節(jié)性上漲仍有小幅空間,豬價(jià)有望在旺季恢復(fù)到自繁成本之上。中長(zhǎng)期來(lái)看,能繁母豬存欄數(shù)量下滑趨勢(shì)基本確立,但產(chǎn)能生產(chǎn)性能優(yōu)化,對(duì)應(yīng)可供出欄生豬量的減少仍會(huì)有一定滯后。并且農(nóng)業(yè)農(nóng)村部專家近日強(qiáng)調(diào),養(yǎng)殖戶要保持理性,調(diào)整存欄。在近期價(jià)格大幅上漲之后,前期拋售行為停止,挺價(jià)惜售和賭后市行情的行為再次出現(xiàn),可見產(chǎn)能調(diào)減過(guò)程并非一帆風(fēng)順。此外,進(jìn)入冬季疫病高發(fā)季節(jié),仍需關(guān)注生豬冬季疾病流行情況,趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)仍需待產(chǎn)能去化情況而定。三季度豬企大幅虧損,行業(yè)寒冬下,把握精細(xì)化管理下的成本優(yōu)化和現(xiàn)金流充裕是渡過(guò)行業(yè)低谷期的核心要素,建議關(guān)注成本控制具備明顯優(yōu)勢(shì)的養(yǎng)殖頭部企業(yè)。
天風(fēng)證券表示,短期看,受季節(jié)性消費(fèi)增加等因素,預(yù)計(jì)豬價(jià)短期或震蕩小幅反彈,或帶動(dòng)部分區(qū)域零星補(bǔ)欄意愿;中長(zhǎng)期來(lái)看,行業(yè)能繁母豬開始逐步去化,當(dāng)前豬周期筑底已較為明確。
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