需求回升、飼料上漲。

伴隨市場供求關(guān)系改善，家禽養(yǎng)殖行業(yè)景氣度進(jìn)一步回升。10月25日，立華股份、仙壇股份、湘佳股份三家肉雞養(yǎng)殖上市公司發(fā)布第三季度報告。報告顯示，三家公司均實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤同比雙增。

營收方面，除湘佳股份同比增長40%，其他兩家營收均實(shí)現(xiàn)超過60%的同比增長;凈利潤方面，除立華股份同比增長超300%，其他兩家凈利同比增長均超4位數(shù)，其中，仙壇股份凈利潤實(shí)現(xiàn)超3000%的同比增長。

今年以來，國內(nèi)家禽行業(yè)經(jīng)歷由寒轉(zhuǎn)暖的變化，上述三家養(yǎng)雞企業(yè)三季度以來業(yè)績也基本呈階梯式攀登。是什么促成這一轉(zhuǎn)變?家禽行業(yè)景氣度能否持續(xù)?

肉雞價格上漲

2019年，受到豬肉價格上漲影響，互為替代的肉雞行情較好，雞肉價格也大幅上漲。在行業(yè)高利潤的驅(qū)使下，2019年下半年養(yǎng)雞企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，大量雞肉隨后涌入市場。然而從2020年開始，受疫情、豬價低迷等因素影響，國內(nèi)肉雞養(yǎng)殖業(yè)行情始終在低位徘徊。2020年8月，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布當(dāng)月CPI數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，我國當(dāng)月雞肉價格同比下降1.6%，為近三年來首降。

直到今年一季度，國內(nèi)雞價仍未有明顯起色。據(jù)了解，我國肉雞品種主要分白羽肉雞和黃羽肉雞兩大類。博亞和訊數(shù)據(jù)顯示，3月全國白羽肉雞銷售均價7.9元/公斤，環(huán)比略漲1.4%。新牧網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3月全國慢、中、快速黃羽雞銷售均價分別為8.4、6.9、6.6元/斤，環(huán)比上月分別下降8.9%、7.7%、6.9%，價格呈現(xiàn)下行趨勢。

今年一季度，大部分養(yǎng)雞企業(yè)業(yè)績承壓。財報顯示，民和股份虧損1.83億，同比下降236.08%;立華股份一季度虧損1.78億元，同比下降161.63%;益客食品虧損8407.30萬元，同比下降335.59%;仙壇股份虧損4373.97萬元，同比下降170.34%。

不過，隨著行業(yè)產(chǎn)能去化加速，供給收縮，自今年二季度開始，國內(nèi)肉雞周期開啟上行通道，雞價顯著上升。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月白羽肉雞全國棚前均價為4.44元/斤，同比漲幅19.35%;白羽雞苗均價2.92元/羽，同比上漲46.73%。

多家黃羽肉雞頭部公司9月銷售均價也實(shí)現(xiàn)同比增長。9月，溫氏股份毛雞銷售均價18.97元/公斤，同比上漲45.59%;立華股份毛雞銷售均價18.66元/公斤，同比上漲40.51%;湘佳股份活禽銷售均價15.86元/公斤，同比上漲31.27%。

目前，雞源整體供應(yīng)量偏緊，雞苗價格上漲，這也是肉雞價格走高的原因之一。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月，白羽肉雞祖代引種更新量共計(jì)58.14萬套;其中，本月引種更新量為 3.85 萬套，環(huán)比跌幅 45.00%，同比跌幅 79.38%。數(shù)據(jù)顯示，9月份白羽雞苗均價2.92元/羽，環(huán)比漲幅20.16%，同比漲幅46.73%。10月25日，白羽雞苗均價為3.51元/羽，漲至今年高位。

除供應(yīng)偏緊外，年內(nèi)飼料原料成本價格上漲也給肉雞價格上漲提供高位支撐。中國養(yǎng)豬網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月26日，玉米(飼料原料)報2902元/噸，同比增長6.61%;豆粕(飼料原料)報5593元/噸，同比增長47.3%。數(shù)據(jù)顯示，從今年2月以來，玉米價格從2700元/噸左右一路走高，隨后經(jīng)歷高位震蕩，目前基本在2900元/噸的價格線徘徊;豆粕價格起伏較大，進(jìn)入2月中下旬后，豆粕價格由原先約3700元/噸一路攀升，3月份即突破5200元/噸，但不久又開始回落，到8月中下旬迎來反彈，10月18日至今已沖破5500元/噸價格線。

10月25日，國家糧油信息中心相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至上周末全國主要油廠進(jìn)口大豆商業(yè)庫存330萬噸，比2021年同期減少163萬噸，較6月中旬超620萬噸的庫存高點(diǎn)減少超290萬噸。由于庫存緊張，豆粕價格或?qū)⒗^續(xù)得以支撐。

這種情形下，飼料廠也坐不住了。日前，海大生物、滇大飼料等發(fā)布提價消息，稱上調(diào)出廠自提的豆粕價格，提價幅度在50-130元/噸左右，提價后出廠自提的豆粕價格均價約5100元/噸。新希望、大北農(nóng)等也宣布飼料漲價，其中濃縮料價格普遍上調(diào)了300-350元/噸。這無疑推升了肉雞養(yǎng)殖成本，推動雞肉價格上漲。

此外，消費(fèi)需求向好、豬價走強(qiáng)也是影響雞價上漲的重要因素。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月，社會消費(fèi)品零售總額同比增長0.7%，增速比1-8月份加快0.2個百分點(diǎn)。分季度看，三季度增長3.5%，二季度下降4.6%，一季度增長3.3%，三季度較二季度加快恢復(fù)。1-9月，全國居民消費(fèi)價格(CPI)同比上漲2.0%，漲幅比上半年擴(kuò)大0.3個百分點(diǎn)。其中，一季度上漲1.1%，二季度上漲2.3%，三季度上漲2.6%。

二三季度以來豬價上行，豬肉價格多次進(jìn)入過度上漲預(yù)警區(qū)間，截至10月26日，今年國家已投放六批中央豬肉儲備。禽肉消費(fèi)受豬價走強(qiáng)帶動，行業(yè)景氣度有所提升。數(shù)據(jù)顯示，9月，居民消費(fèi)價格(CPI)同比上漲2.8%，漲幅比上月擴(kuò)大0.3個百分點(diǎn)。食品中，豬肉價格同比上漲36%，禽肉類價格同比上漲7.9%。

景氣度能否持續(xù)?

進(jìn)入四季度，家禽行業(yè)景氣度能否持續(xù)回升?

雞苗方面，因供應(yīng)偏緊，四季度價格或致雞價趨于高位。東方證券發(fā)布研究報告稱，5月受引種斷檔情緒影響下，父母代銷量呈現(xiàn)出恢復(fù)的態(tài)勢，但補(bǔ)欄反應(yīng)到雞苗需要3個季度的時間，因此5月父母代雞苗的增量最快要在明年年初反應(yīng)。因此四季度高苗價或相對確定，而雞苗短缺最終會傳導(dǎo)為毛雞偏緊，因此該行對短期雞價維持樂觀判斷。

飼料方面，以豆粕為例，據(jù)國家糧油信息中心消息，10月份國內(nèi)大豆到港量或低于500萬噸，11月份到港量也可能低于此前預(yù)期，大豆庫存持續(xù)下滑，壓榨量維持偏低水平，豆粕庫存降至歷史低位，供應(yīng)偏緊繼續(xù)支撐豆粕基差報價。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)豆粕期貨價格繼續(xù)跟隨美豆震蕩調(diào)整，現(xiàn)貨高基差狀態(tài)仍將持續(xù)一段時間。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部肉雞生產(chǎn)檢測預(yù)警專家組首席分析師鄭麥青則公開分析指出，白羽肉雞供需處于微妙的平衡狀態(tài)，雞肉、毛雞價格和種雞在產(chǎn)存欄量僅是小幅波動，飼料價格和消費(fèi)需求的變化是主要影響因素;飼料價格降低會使產(chǎn)量提升，雞肉價格下行;整體來看后續(xù)形勢為“產(chǎn)量緩慢增加，價格震蕩”的走勢，全年有望盈利。

值得關(guān)注的是，歐美禽流感疫情或?qū)鴥?nèi)禽肉市場帶來影響。據(jù)央視新聞，歐洲疾病預(yù)防與控制中心(ECDC)日前發(fā)出警告，歐洲正在經(jīng)歷有記錄以來最大規(guī)模的高致病性禽流感疫情，病例數(shù)量和地理分布范圍都創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部日前披露信息顯示，美國阿肯色州的商業(yè)種雞群中發(fā)現(xiàn)有一種高度致命的禽流感病毒。據(jù)估算，美國商業(yè)農(nóng)場今年已經(jīng)損失超過1900萬只蛋雞，占雞群總數(shù)的大約6%。中航證券研報表示，肉雞供需基本面改善，疊加國外禽流感催化行情，行業(yè)有望回暖。